上市公司内部控制、公司治理结构与财务风险的关系研究

摘要

自从经历了八十年代的改革开放、21世纪初成功加入世界贸易组织，中国的经济得到了迅猛发展，企业在大好的经济环境下也茁壮成长，与此同时频繁出现的财务风险也引起了我国众多专家、学者的关注，基于财务风险的研究论文层出不穷，本文在借鉴前人经验的基础上，试图探求上市公司内部控制制度、公司的治理结构和财务风险三者之间的关系。

本文采取的研究方法是实证研究，选取的一百一十七个样本来自于2017年度沪市A股上市公司，数据来源wind数据库和CSMAR数据库。研究发现，内控有效性解释变量、公司规模这一控制变量与财务风险Z值存在着正相关关系，而公司治理结构中董事会会议次数、独立董事比例两个解释变量与财务风险Z值之间存在着与前人观点不同的负相关关系，对出现这种情况的原因下文做出了相应的探究说明。根据实证结果的具体分析，本文基于我国上市公司实情也给出了自己的一些建议，希望能帮助上市公司很好的防范财务风险。

关键词：财务风险；内部控制；Z计分模型；公司治理结构

目录

一、 引言 1

（一） 研究背景 1

（二） 研究意义 1

二、 相关理论基础 1

（一） 上市公司理论基础 1

（二） 内部控制理论基础 1

（三） 公司治理结构理论基础 2

（四） 财务风险理论基础 2

三、 内部控公司治理结构与财务风险的研究假设 3

（一） 内部控制有效性与财务风险的关系 3

（二） 公司治理结构与财务风险的关系 3

四、 内部控公司治理结构与财务风险的实证研究 3

（一） 样本选取 3

（二） 变量选择 4

（三） 模型构建 5

（四） 检验结果与数据分析 5

（五） 研究建议 8

结论 10

参考文献 11