贵州茅台现金管理存在的问题及解决对策

中文摘要

现金，可以说是一个公司的资产里面流动性最强的,对于营运资本来说它也是一个占据着一个十分重要的角色。如果一个公司没有保留一定量的现金，那么这个公司要正常运作的话可以说是十分困难的。不单单是这样,当公司面临很多投资机会的时候，如果一个公司没有持有一定量的现金，这些机会也会白白流失，可能对公司造成很多不必要的损失。而且，如果公司的现金持有量过低，当面临一些财务困境需要现金而企业却拿不出，这会对公司带来信用问题，公司日后的经营会越来越艰难，最终也很难在行业中有立足之地。相反的，如果一个公司持有的现金过多，也容易给公司带来一系列的问题。最可能也是最直观的问题就是过多的现金量会降低公司资金的利用效率。一个公司拥有大量的现金但却仅仅把它存放于银行，银行的存款利率很低也就造成了收益率低，不去进行投资获得收益，公司资金的利用效率可想而知。除此之外，代理也会成为公司一个很严重的问题。这些因为过多的现金持有量带来的问题最终会关联到股东的身上，公司股东肯定会对收益率表达他们的不满，股东对公司的不满就会给公司带来危险。因此,现金管理对一个想要寻求发展的公司来说显得尤为重要。纵观近几年上市公司的市场，贵州茅台高额现金持有量一直是市场和媒体关注的热点，人们对贵州茅台的现金管理也是议论纷纷，介于此，笔者想要将贵州茅台作为一个案例，来研究一下该公司的现金管理问题。为此，笔者先提出了三个问题，第一个问题是贵州茅台的现金持有水平是什么样的？有没有超过正常的水平？有哪些问题是贵州茅台现金管理不容忽视的这是笔者研究的第二个问题;第三个问题是如果公司拥有的现金过高，人们应该怎么采用什么方法来使公司的现金量处在一个正常的水平并对多出的现金进行管理。在本文的最后，笔者将以贵州茅台目前的基本情况作为出发点，针对性地提出改善其现金管理问题的建议，为公司的决策者作出一定的参考。

关键词：现金 现金持有量 现金持有水平 现金管理

目录

一、 引  言 4

（一） 研究背景 4

（二） 研究意义 5

（三） 研究方法及目的 5

二、 有关现金管理的相关理论 6

（一） 现金的概念 6

（二） 持有现金的动机 6

（三） 现金管理的目的与管理内容 6

三、 贵州茅台现金管理的现状及存在的问题 8

（一） 贵州茅台基本情况介绍 8

（二） 贵州茅台现金管理现状及存在的问题 8

四、 贵州茅台现金管理存在问题的原因分析 12

（一） 管理者的管理能力不足 12

（二） 信息不对称 12

（三） 股东分红政策不稳定 12

（四） 投资保守 12

五、 改善贵州茅台现金管理的对策 14

（一） 建立资金预算管理体系 14

（二） 建立健全内控制度 14

（三） 实施稳定增加的分红政策 14

（四） 加强闲置资金管理 14

六、 结论 16

参考文献： 17