目 录
一、证券公司的基本概况
二、证券公司存在的问题
（一）证券经纪业务竞争激烈，佣金比率下降
（二）业务结构雷同且业务种类单一
（三）资本扩张和市场融资能力有限
（四）公司治理结构普遍扭曲，内部风险控制制度存在严重疏漏
（五）业务经营范围窄、专业化程度低
三、中信金通证券秋涛路营业部发展前景
（一）合理定位、突出特色
（二）加强咨询服务，细化客户，提升客户价值
（三）提高员工的工作热情度
五、结束语
参考文献
内 容 摘 要
我国证券行业现状就是经纪业务竞争激烈，佣金市场化越来越明显，利润随之就在降低，同时证券公司也存在一定的问题，管理不够规范、规模普遍较小，业务种类单一、结构雷同，基本没有形成自身的经营特色，导致各证券公司之间的业务竞争异常激烈，并停留在无序、较低层次的竞争阶段。然而证券公司的发展前景才是我们应该更加重视的问题，如何使广大投资者满意，又能使公司的利润增加才是证券行业的未来。本文从发展现状、存在问题及发展前景三方面加以分析。
证券公司存在的问题及前景
------以中信金通证券秋涛路营业部为例
一、证券公司的基本概况
证券公司作为当前我国证券经营机构从事证券经纪业务的主要运作模式，从1990年代初创设以来证券营业部经历了高速发展、发展缓慢到现在发展稳步等几个阶段，伴随着证券市场的发展而急剧膨胀起来的大量证券营业部目前面临行业内部竞争日益激烈，经纪业务已开始进入"微利时代"，证券营业部的经营环境也正在发生重大变化，正面临着信息技术普及、境外证券公司介入、佣金改革、商业银行业务多元化等带来的新挑战。
二、证券公司存在的问题
(一)证券经纪业务竞争激烈，佣金比率下降
在券商经纪业务浮动佣金制推出以前，随着我国证券市场的发展和券商竞争的日益加剧，为争夺客户，增加交易量，返佣已成为证券业内公开的秘密。且返佣的形式多种多样，或定期对某些客户返还佣金，或直接在交易清算中少收取佣金，更多则是采用送电脑、股票机等间接返佣的方式。多数营业部的返佣比例在 25％到50％之间。经纪业务浮动佣金制推出之后，市场竞争更加激烈，经纪业务总体收益水平明显下降。根据深圳市证券业协会的统计，在佣金改革前，深圳市证券营业部的平均佣金收取水平为2.8‰左右，在佣金改革之后，证券营业部的平均佣金收取水平下降了30%，大约为2‰左右。各家营业部基本上都打起了佣金战，有些甚至都到达了成本价，杭州地区已经普遍存在万五、万六的现象，各证券公司的利润在明显的下降吗，同样我公司也避免不了打佣金战的局面，随之而来的就是客户的流失率也在上升，而且平时经常发生的事情就是有其他券商的客户经理在为你的客户发送一些消息，很有可能就会由于你的一时疏忽失去的现有资源，公司必须重视这样的情况，尽量减少此类事情的发生。
(二)业务结构雷同且业务种类单一
目前，中国大多数证券公司的业务范围还局限在传统的承销、经纪和自营等方面，只有为数不多的一些大证券公司才涉及公司理财、资产重组、资产证券化、项目融资、投资顾问等业务，而且缺乏深度和广度，除了股票、债券、基金和回购等普通品种外，尚未开展远期、期权、互换等衍生产品业务。
(三)资本扩张和市场融资能力有限
由于近几年的市场行情持续低迷，客户资金不断撤离股市及经营亏损使得证券公司经营活动现金净流出的状况更为加剧。目前证券公司融资渠道狭窄，多数证券公司均强烈感到资金紧张。无奈之下，一些证券公司便以受托投资管理和国债回购为名高息融资，从而形成了潜在的流动性风险和财务风险。
（四）公司治理结构普遍扭曲，内部风险控制制度存在严重疏漏
近几年来，大部分证券公司按照证监会《证券公司内部控制指引》的要求，制定了相应的内部控制制度，风险意识普遍加强。但少数证券公司内部制度流于形式，疏于执行，风险控制不严，尤其是对下属证券营业部的监督制约缺乏有效措施，导致营业部关键岗位人员行为失控，主要表现就是营业部关键岗位人员采取欺骗手段挪用客户资金，或利用各种名义进行非法融资，这种违法违规事件的屡屡发生给公司和社会带来了巨大损失，也反映出证券公司的公司治理结构有待完善，其内部风险控制水平迫切需要提高。
（五）业务经营范围窄、专业化程度低
以目前我国证券公司中级别比较高的创新类和A类A级证券公司为例，经营范围是证券自营和代理买卖、证券承销和上市推荐、证券投资咨询、委托资产管理、网上证券委托业务、发起设立证券投资基金等。这和国际性证券公司业务涉及证券承销、证券交易、兼并收购、基金管理、项目融资、金融工程、金融咨询等，涉及金融所有领域相比，从事业务从业务范围、适应性、创新能力、活动区域等方面都有很大差距。目前各证券公司收入来源主要有经纪业务、自营、银行利息、投行、资产管理等，有些地方性证券公司经纪业务、自营、银行利息这三项收入就是证券公司的全部收入来源，收入结构比较单一、抗风险能力较差。
中信金通证券秋涛路营业部同样存在上述几个问题，经营业务雷同，经纪业务比重大，尤其专业化发展不突出，研究实力、技术水平、创新能力也非常不足，主要靠经纪业务生存，无法为客户提供全方位的金融服务，也没有形成自身特色，市场竞争力自然大打折扣，这样不利于证券公司自身业务拓展和公司长远发展。
三、中信金通证券秋涛路营业部发展前景
中信金通证券有限责任公司股东中信证券股份有限公司是上海证券交易所挂牌交易的上市公司，旗下拥有中信万通证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、华夏基金管理有限公司、中信金通证券有限责任公司等，各类业务齐全，并位居业内前列。经国家证券监督管理机构核定及公司登记机关核准，公司经营如下证券业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；中国证监会批准的其它与经纪类有关的证券业务。中信金通证券有限责任公司将坚持规范经营，稳健发展，继续秉承客户至上，真诚服务的原则，以专业服务为客户创造新价值，实现让中信金通成为客户满意、员工满意和股东满意的一流证券公司的愿景。
(一)合理定位、突出特色
中信金通杭州秋涛路证券营业部位于秋涛路558号静怡花园裙楼，东临钱江新城，西靠杭州火车站，南为滨江开发区，北接繁华的解放路，对面又是四季青花鸟市场和四季青服装城，而且附近也有很多券商，例如：广发、国元、国金等等，都是会对中信金通证券秋涛路营业部造成一定的影响，但是我们拥有自己的核心客户群体就是四季青的商家们，我公司将重点培养这些客户，使他们成为我公司最忠诚的客户，目前而言，创立自己的特色更加至关重要。在战略调整过程中，要正确判断自身优势和不足，相应调整向不同领域的投入，突出自身经营特色，树立自己的业务品牌，证券营业部要在未来的竞争中获胜，必须以突出专业性投资咨询服务为工作重心，但如果每个营业部都在研究咨询上大规模投入，必须出现大量的重复劳动和重复投入，造成不必要的浪费。在经纪业务中，总部与营业部之间应进行专业化分工，充分利用公司总部的管理职能，以统一协调各营业部的自主营销行为，中信金通秋涛路营业部就作出了自己的调整，在经纪业务中以证券总部为依托统一经营、统一管理，在这种经纪业务管理模式下具有以下优势：一是降低经营成本；二是通过资源整合，提高营业部的整体竞争力和规模效益；三是形成券商的市场形象和品牌，扩大影响力。
（二）加强咨询服务，细化客户，提升客户价值
中信金通证券秋涛路营业部针对不同的客户提供不同的服务。例如，针对散户需求，聘请有资质的证券分析师为客户提供详尽的大势分析、个股推荐；在大盘异动、板块联动、或市场即将出现转机时，在第一时间给客户提供操作指导和建议，使客户能及时回避风险，增加盈利机会。事实上，研究实力已成为我公司稳定客户和吸引客户的重要手段，尤其对于机构投资者的开发，如果没有研究实力作后盾，将很难吸引机构投资者。虽然目前中信金通秋涛路营业部拥有自己的研究部门，且重视度越来越高，但其研究部门并未发挥应有的作用，研究水平有限，研究成果与业务开展存在脱节。未来几乎所有业务领域都必须有强大的研究力量的介入才能顺利开展。研究品牌在开展业务方面也将具有不可替代的作用。因此，核心竞争力的培育必须通过大力发展研究力量来实现。研究部门将成为战略性部门，为投资者提供投资建议的研究报告要秉承独立公正的宗旨，形成业内权威；对公司各项业务提供科研支持的开发研究要注重成果转换，真正成为业务部门的有力支撑。
（三）提高员工的工作热情度
员工工作的积极程度在公司发展的道路上起着非常重要的作用，公司必须采取一定的措施来提高员工工作的热情，就激励手段而言，科学合理的激励机制就是这样一个很好的方法，它采取物质激励与精神激励并用，短期激励与长期激励结合。为了实现公司可持续发展，应注重引导员工行为长期化，尤其是公司高级管理人员，公司兴衰和个人成长紧密联系，应形成相互促进的良性循环，中信金通证券秋涛路营业部就是这样的公司，它不仅可以很好的提高员工的工作热情，而且还知道对于不同的人可以用不同的方法来达到激励的效果。
四、结束语
证券公司经纪业务传统的盈利模式是通过为客户提供交易通道服务来收取佣金，显然这种盈利模式已不能适应市场竞争需要。从整个行业长远发展的角度来看，证券公司之间打佣金战是不可取的，不仅于己不利，而且会两败俱伤。证券公司应致力于提升素质，提升实力，提升竞争的层次，提升整个行业的盈利水平。为应对挑战，不同的证券公司应根据自己的特点，采取不同的应对措施，如何让更多的投资者通过证券公司这个平台获取更多的收益，而证券公司的利润也能随之提高，这不仅是中信金通证券秋涛路营业部所要追求的目标，也是各家券商追求的共同目标。
参 考 文 献
1.史蒂芬罗奇，《外来亚洲》，中信出版集团有限公司，2009年11月；
2.蒋健蓉，《证券公司当前的经营状况及发展前景》，中国货币市场，2003年1月；
3.章丹群 冯冈平，《我国证券经纪业务发展探讨》,哈尔滨商业大学，2007年2月；
4.陈耀先，《中国证券市场的规范与发展》，中国金融出版社，2001年5月;
5.中国证券业协会，《证券投资分析》，中国财政经济出版社，2009年5月；
6.钱胡风，《我国证券经纪业务存在问题及发展对策研究》，科学文汇，2008年7月
