银行理财产品现状及发展趋势

一、绪论

二、国内理财产品脉络

三、银行理财产品快速发展的原因

四、今后理财产品发展趋势

五、商业银行未来的策略选择

六、结束语

内 容 摘 要

理财业务在国际上没有统一的称谓，欧美国家通常叫金融规划服务或资产管理业务，香港和台湾通常叫财富管理服务。之所以称为理财业务，主要源于2004年中国光大银行向银监会申请在国内第一家开办这项业务。这里的“理”可以当形容词理解，也可以理解为理性地管理财务，不但要办理，而且有理性，理性地防范风险，所以我们称为“理财业务”。

随着社会的进步，经济的发展，商业银行理财产品的产生和发展成为必然趋势，理财产品为人民提供了方便，因此理财产品的发展也更受人们的关注。时至今日，国内各家银行拓展中高端理财业务的脚步并未停滞。理财业务已成为新的利润增长点，中外银行纷纷推出各自的理财品牌，并在高端客户市场和金融产品创新上展开了异常激烈的竞争。

关键词：

商业银行 理财 发展趋势 现状 风险

银行理财产品现状及发展趋势

作为一项发展前景广阔的新兴中间业务，理财产品既为商业银行维护和拓展高端客户提供了有力的支持，也为商业银行带来了可观的中间业务收入和综合效益，在推动商业银行战略转型方面发挥着重要作用。

一、国内理财产品发展脉络

银行理财产品是指商业银行针对特定目标客户群开发设计和销售，并按照事先约定进行投资和管理的资金理财计划。银行理财产品具有几个特征：一是商业银行自行设计发行；二是制式产品；三是按照约定的用途进行投资和管理。银行与客户是受托委托关系，银行受客户委托进行投资，属于代客理财，而非自营业务，客户作为委托人，自负盈亏。

与保险、基金等行业相比，银行理财产品起步较晚，始于2003年出现的外汇结构性存款。2004年，外汇结构性存款取得了较大发展，同年以银行间债券市场投资为主的人民币理财产品开始出现。2005年，银行理财产品稳定增长，本外币连接结构性存款诞生，四大行开始发力，改变了由股份制银行唱戏的局面。2006—2007年是银行理财产品爆发性增长的阶段，发行产品和募集金额都以年均100%以上的幅度增长，出现了大量的打新股产品、项目融资类产品和投资股票二级市场的产品。

据社科院金融研究所<<2008银行理财产品评价报告>>统计，2007年各银行共发行人民币产品1302只，外币理财产品1760只，远超过2006年的水平。银监会数据表明，2006年全国银行理财业务总规模达4000亿元，2007年78家商业银行发行理财产品额度达到8190亿元。银行理财产品正呈现出规模不断扩大、结构日益复杂、品种越来越多、参与机构越来越多的发展局面。

二、银行理财产品快速发展的原因

银行理财产品在短短几年时间就发展成为年销售规模近万亿的大市场，有着深刻的原因。银行理财产品是国内商业银行多年来探索发展理财业务中不断创新的结果。目前我国正处于人均GDP由1000美元向3000美元过渡的阶段，个人客户对财富管理、私人银行等高端银行服务的需求快速增加。国民经济连续几年保持10%以上稳定增长，使银行理财产品进入了大发展阶段，迅速成为市场的主力。这些为理财产品的发展创造了巨大的发展空间。

三、今后理财产品发展趋势

（一）产品数量和规模不断扩大，但增速会放缓。今后一段时期，银行理财产品的期数和规模还会继续以高速度增长，但增速会有所下降，原因在于：一是前期基数低，在巨大的市场潜力下，增长较快，但近年总体规模已近亿，接近我国基金业的三分之一，高增速很难再维持。二是最近两年的超高速发展很大程度上与市场的上市行情有关，但是近年受美国次贷危机影响，全球股市都进入了调整阶段，国内上证指数从最高点6124.04点降至3357点，这在很大程度上影响股票类理财产品发展。（二）创新产品不断推出，投资范围越来越广，产品结构日益复杂，银行理财产品的发展就是不断创新的历史，几乎每一次新产品都有它的创新之处，有它自己的亮点。比如，2006年才出现的“打新股”产品，到目前已经分化出新股支支打、新股月月打、新股随心打、开放式产品等众多产品。从投资范围看，还有开放对美国股市的投资，再加上直接或间接渠道，基本上实现了资产全球化配置。在结构性产品中，只要是不确定性事件，都可以挂钩，既包括股票、信用、利率等基础资产，也包括各种衍产品，在一些高风险的理财产品中，为了提升信用等级，还出现了一般受益人和优先受益人的分层结构安排。（三）风险开始显现，今后发展更加理性。近年来，得益于良好的外部环境和巨大的市场需求，银行理财产品一直非常顺利，基本没有出现大的风险，但由于全球股市调整，与股票挂钩的银行理财产品出现了大量的零收益、负收益事件，客户与银行产生了纠纷，对银行理财产品的发展造成了一些负面影响。在这些事件出现后，各银行也在进行反思，查找原因，积极改进。（四）银行理财产品成为重要的常规投资产品之一，与前几年不同的是，目前银行理财产品已经成为商业银行重点发展的战略性业务，商业银行建立起发展理财产品的管理体系，理财业务进入正常化发展轨道。（五）银行理财产品以短期产品为主，出现了理财产品基金化的趋势，由于我国正处于加息周期，特别是近年物价上涨较快，中长期理财产品的发展受到一定影响，另外，由于客户对产品的灵活性的要求越来越高，银行理财产品从以前的不可赎回到可赎回，再到后来的每月中赎回，目前已有银行推出了随时开放的产品。

四、商业银行未来的策略选择

（一）制定清晰的发展战略

商业银行在发展理财产品时，首先应该制定清晰的发展战略。当前，特别要理顺三种关系：一是银行理财产品与其他理财产品的关系，包括与代销理财产品和自身其他理财产品的关系；二是银行理财产品与资产负债业务的关系，特别是与存款的关系；三是银行理财产品内部不同产品类别之间的关系。

（二）建立适应业务发展需要的机制体制

1、改进研发管理体制，目前国内银行有两种理财产品研发管理体制，一种是多头研发、分散管理；另一种是建立专门的团队实现理财产品的集中研发管理。由于集中研发管理体制既有利于统一流程，统一规划，统一管理，有利于减少部门协调环节，简化操作流程，提高运作效率，还有利于培养专业人员。

2、打造立体化的营销体系，加强营销组织工作，突发各前台部门的作用，建立多方位的宣传体系，运用媒体广告、推介会、宣传资料、客户经理推销等多种方式进行营销。

3、建立科学的考核激励机制。为激发基层的积极性，应加大考核力量，制定专门的考核指标或将理财产品折合存款考核，根据销售业绩，给予一定比例的费用。

（三）着力提高产品质量

1、引进经济、金融、会计等方面的专业人才，培养CPA等理财师，打造一支到素质的产品设计队伍。

2、加强对国际国内金融市场的跟踪分析和研究，提高市场把握能力，准确把握市场趋势，以更好地设计产品。

3、加强信息披露，在产品说明书上和相关协议文上清楚地描述产品结构、投资方向、挂钩标的、产品风险和收益等情况。

4、加强投资管理。实行专户运作，建立防火墙，使理财产品资金和银行大帐隔离开来。委托第三方机构运作的投资产品必须进行托管或保管。

（四）高度重视风险问题

商业银行在设计理财产品，宣传销售理财产品，投资及后续服务环节，应建立全面的风险体系，及时向客户披露相关信息，监管部门应严格监管，要求理财人员在销售理财产品时要向投资者完整准备详尽地揭示每个产品内在的风险结构，让客户了解产品的操作方式和风险度。对那些理财产品的宣传中没有进行详细说明的风险提示的商业银行进行一定的处罚。

五、结束语

商业银行在国民经济中占有十分重要的地位，商业银行的业务与居民生活息息相关，可以说商业银行推出个人理财产品具有较大的优势，而且，个人理财业务是随着经济的不断向前发展而兴起的，个人理财业务是新兴的。

参 考 文 献

1、孟超：我国商业银行理财产品创新及其风险防范【M】 北京：机械出版社，2010

2、王佳燕：我国商业银行理财业务现状分析【M】 北京：中国人民大学出版社，2010

3、夏天：浅谈商业银行理财业务发展 【D】 成都：西南财经大学，2010

4、孙涛：我国商业银行发展理财业务研究【 D】 济南：山东大学，2010

5、孙倩：我国商业银行理财业务模式构建 【J】 财税统计，2011