目 录
1、银行理财产品业务概述 2、银行理财产品的现状及特点分析 3、我国银行理财产品的发展现状 4、影响理财业务发展的主要因素 5、未来发展趋势 6、银行内部理财业务的配套支持及对策分析 7、结束语
内 容 摘 要
作为商业银行一个新型中间业务，银行理财产品近几年在我国发展迅速，银行理财业务已成为银行业发展的新热点，跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，市场竞争日趋激烈。本文对商业银行理财产品的种类和特点进行了较为详细的描述，从理财产品现状入手，探析我国商业银行理财产品存在的问题以及解决问题的途径和方式。旨在促进商业银行理财产品的健康发展，对未来的银行理财产品发展奠定理论基础。
银行理财产品的发展现状及趋势
目前市场上商业银行发行的主流理财产品按照投资方向可以大致划分为四种类型：1、投资于单一客户的理财产品；2、资产组合式的理财产品；3、投资于货币基金的理财产品；4、投资于金融市场的理财产品。下面结合具体的产品类型将成因归为以下方面：
一、商业银行理财产品的分类
（一）依据客户投资后获取收益的不同划分
保证收益理财产品，指的是商业银行根据既定标准面向客户定期给出收益的一种理财产品，该产品中的投资风险的承担者为银行，抑或是银行根据与客户协商的内容，给予客户最低收益底线并且承担风险的理财产品；非保证收益理财产品又细分为非保本浮动收益理财产品和保本浮动理财收益产品。
（二）依据投资市场不同划分
一是打新股类理财产品，指的是将一定的资金汇集起来，利用这些资金和渠道来推动新股申购中签率的提升，这些申购中签的新股在二级市场上被再次出售，中间形成的差价便是理财产品的收益。
二是债券类理财产品，指的是银行将所筹集到的资金在收益稳定的市场中进行投资，投资对象主要为央行票据和企业短期融资债券，银行在获得利益后，将一定的利益分配给投资者，到期偿还投资者本金的一种理财产品。
三是结构性理财产品，指的是把固定收益证券所固有的特点和衍生交易所固有的特点结合在一起形成的一种新型的理财产品。
四是信托类理财产品，也被业内学者称之为银行合作理财产品，指的是在信用等级较高的银行或者金融机构进行投资的信托产品，这种产品按照资金运营模式来进行分类，主要包括浮动收益型信托产品和固定收益型信托产品。
五是QDII指的是取得资质的境内投资机构来管理境外理财投资的组织，一般指的是拥有代客境外理财业务管理资格的商业银行。
一、市场竞争
目前我国利率市场化尚在逐步实施阶段，理财产品市场可谓是我国利率市场化的一个“急先锋”。因此市场因素主要表现为商业银行理财产品之间激烈的价格竞争，各家银行为了打价格战，在投资期限、募集封闭期、最高年化收益率以及实际收益之间均通过差异化使自身在激烈的市场竞争中取胜。2013年之前投资方向多以用于银行客户的融资需求为主，当以阿里巴巴为首互联网企业投放余额宝产品之后，市场曾一度疯狂追捧，目前各家互联网企业如京东、微信、东方财富等均推出了自己的“宝宝类”产品，而投资方向多以货币基金形式为主，如余额宝主要投资于银行的协议存款。目前多家商业银行逐步跟进推出投资于货币基金的可随时申购赎回的理财产品，而以“余额宝”为首的宝宝类产品价格跌落至投稿日年化2.453%。
二、监管需要
从2004年至今，银监会出台过多项政策规制曾一度比较混乱的理财产品市场，因此银行也随之对产品类型做出调整。例如最早的银信合作类的理财产品，银监会从产品类型、是否非标、与信托合作的占比等多个方面均做出明文规定。梳理历年银监会对商业银行理财产品的监管政策，不难发现其释放着四个信号：1、符合国家宏观经济政策，在理财产品初期较为明显，银监会禁止银行“高息揽储”，避免各家商业银行恶性竞争，推高市场利率；2、商业银行稳健经营，如避免商业银行影子银行的风险，银监会出台了2013年8号文，提出非标概念，用于统一管理银行理财产品，规避表外业务风险；3、遵循市场规律，自互联网金融出现以来，各类“宝宝产品”雨后春笋，银监会出台政策使银行客户理财区别于余额宝等互联网理财，再投资金额和赎回方式上均作出相关规定，有效地划分了各自的市场定位和服务客户对象。4、理财服务初衷，避免大众理财资金受到损失。理财产品从新鲜事物到家喻户晓，大众理财由原来追求高收益到逐步趋于理性，但投资理念的培养并非一朝一夕，因此严格要求商业银行对理财客户进行相关产品适合度和客户风险偏好的测试，避免客户资金损失和银行误导销售。
三、客户需求
随着理财产品市场发展的日趋成熟，客户需求也逐步趋于理性，但仍有不少投资者希望购买高收益的理财产品。因此多家银行推出了针对部分客户期望获得高收益的理财产品。以结构型产品为例，前期表现为某些投资于金融市场的产品使客户本金亏损甚至是巨亏的现象，如2012年某外资银行因一款结构型的理财产品而陷入理财欺诈的官司中，由于在跟客户沟通过程中没有说明产品在投资期不可赎回而导致客户巨亏，因此法院宣判银行方面补偿客户损失。在随着监管政策逐步落地以及客户理财趋于理性，市场上出现结构型保本产品。如招商银行推出焦点联动系列的结构型产品，标的资产是沪深300指数等的衍生产品。尽管超额收益要根据后市变化才能得知具体获得多少，但产品是在保证客户本金不损失的前提下追求额外回报，满足了部分高收益愿望客户的需求并符合监管部门的规定。因此针对不同风险偏好，不同资产规模的客户需求不断细分，商业银行理财产品不断完善自身体系，使其覆盖更广的客户群体，针对适合的客户群体使之更具投资价值。
二、商业银行理财产品存在的问题
（一）同质化较严重
第一，产品目标客户单一。当下国内大部分商业银行中的目标客户均定位在拥有资产总额在十万之上的大客户；第二，理财产品的收益率差距不明显。大部分理财产品的平均收益率一般均在同期存款收益率之上的某个标准上；第三，产品不具备一定的附加值；第四，产品营销模式与营销渠道存在很多相似的地方。这种粗放式营销模式很大程度上阻滞了理财产品市场的发展。
（二）产品创新落后市场需求
因为受到诸多因素的影响，比如政策和环境的影响，商业银行在新产品上的开发水平和速度和市场需求不相符合。商业银行在理财产品上进行了大量的发行，但是依然无法满足市场中对理财产品的需求。一部分银行将现有理财产品进行组合再次推向市场，能够对产品进行真正创新的银行非常少。
（三）高素质的理财产品经营管理人员匮乏
理财产品是否能够成功的打入市场，和理财产品经营管理人员的素质存在联系。假如这些人员不具备较高的职业道德素质，不具备系统的专业知识以及丰富的操作经验，则是无法有效的将理财产品成功的推向市场的。
（四）法律法规监管体系不完善
在商业银行理财产品监管上，现有的法律体系不完善，大部分是凭借“条例”、“规定”、“意见”、“办法”等文件的身份存在的，这些文件并不具备较强的法律效力，自然也无法对理财产品进行全方面监管。
三、商业银行理财产品存在问题的解决对策
（一）加强理财产品研发
国内商业银行在推出新的理财产品时，需要注重研发力量的投入，来结合市场需求提供更为详细的理财产品，进一步实现理财产品与客户需求的契合。产品创新，需要结合产品结构、客户需求、银行特征以及投资方向这四个角度进行分析。
（二）完善金融法律监管体系
理财属于经济活动，则需要为这项经济活动的开展打造一个有效空间，减少或者规避人为因素的影响。监管组织要在监管上下功夫，针对某些给市场正常发展带来扰乱的行为进行制止和管制，为理财产品的有效发展提供健全的空间。
（三）培养专业理财人才
人员素质的提高上有两个方式，第一是是针对内部现有的工作人员展开培训，第二是引进外部优秀人才。在内部理财人员的培训上，需要不断丰富其业务知识，健全其知识系统，不断推动其职业道德素质的提升和执业能力的提高。在外部人员引进上，需要健全职业资格准入制度，实现人员的持证上岗。
四、商业银行理财产品发展方向未来展望
（一）结构性理财产品将是设计推广的重点
结构性理财产品，顾名思义，是银行为了调整理财产品的总体结构而推出的一种理财产品，这种产品的既定结构与市场中的实际需求之间的契合程度决定了该理财产品的收益水平，所以这种理财产品是否实现有效发展，很大程度上由理财产品市场的总发展态势所决定。
（二）投资标的上倾向于更专业化
银行理财产品的发展一定程度上受到银行管理人员对金融市场判断的影响，管理者是否能够对金融市场进行科学的判断，关系到理财产品的获利与否。所以需要银行在对理财产品进行设计的时候能够将主要的精力放在某几种产品的开发上，而不是十几种甚至几十种理财产品的开发，这样才能够保证对金融市场分析工作的精准化，才能够实现理财产品向着专业化的方向迈进。
（三）浮动收益部分倾向于增加
在几年前，有的投资者就算是眼睁睁的看着所拥有的股票因为市场价格下跌而大幅度受损，也不会购买低于银行存款收益的银行理财产品，但是在最近的几年中，理财产品知识在得到推广后，更多的投资者开始意识到银行理财产品和银行存款不是一回事，其收益不可能永远高于存款收益这个道理。
在外部激烈竞争、市场监管以及客户需求和银行自身发展等因素的促动下，商业银行理财产品自诞生之日就在不断创新，产品创新的方式呈现多样化、灵活性的特点，主要表现为以下几个方面：1、在门槛要求上，从最初的5万10万起到现在推出的类余额宝的无起点限制的理财产品；2、在产品结构上从最初的银信合作类理财产品到主体无信托方；3、在风险控制上从单一投向的理财产品到资产组合式的理财产品；4、在资金用途以客户融资为主，到现在面向高净值客户群体的与券商合作的资管计划；5、在销售渠道上，从线下网点办理到线上网银、手机银行等方式，如江苏银行通过直销银行实现理财产品销售，他行客户无需开立江苏银行账户亦可购买；6、同业合作的创新，如兴业银行与具备区域优势的偏远地区与农村地区的村镇银行和农信社开展同业合作，使广大偏远地区和农村地区通过银银平台享受兴业银行的理财服务。
当下正值国内经济下行期，银行业息差逐步收窄，不良资产逐渐暴露的关键时期，随着国内利率市场化进程的逐步推进，理财产品作为市场的产物，仍将会在相当长的一段时间内发挥着举足轻重的地位，其发展也必将经历新一轮市场环境的冲击与考验。
参 考 文 献
[1]殷剑峰.中国理财产品市场发展与评价[M].中国财政经济出版社，2010.
[2]刘澜.银监会2013年“8号文”释义[J].银行家，2013（5）.
[3]刘寅飞.商业银行理财产品发展现状、趋势与成因.大众理财顾问，2016（2）
