我国中小企业融资现状及对策研究
【摘要】：
随着我国市场经济的逐渐发展，中小企业队伍不断地壮大，其发展态势和市场前景都相对明朗，但从中小企业的发展制约因素上看，融资困难是其主要制约因素之一。相较于大型企业而言，中小企业由于多方面原因，其经营活动的资金问题一直都是困扰其发展的主体。由融资困难带来的企业发展后果是比较严重的，中小企业在面对这一问题时，如何转变战略，加强资金融通是需要企业领导开展相关讨论和研究的。笔者将围绕中小企业融资困难的原因和解决对策作简要的探讨。
关键词:中小企业 原因 对策
【正文】：
改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。截至2010年底，全国工商登记中小企业近1100万户（不含个体工商户），超过企业总数的99%，创造的最终产品和服务的价值相当于国民生产总值的60%，缴税额超过国家税收总额的50%，提供了80%左右的城镇就业岗位。 我国正处在工业化的进程中，根据我国的要素禀赋特点可以得出，中小企业多是劳动密集型企业，符合我国现阶段的资源比较优势，在竞争的市场经济中具有较强的赢利能力，创造较多的社会财富。
一．中小企业自生原因
1. 中小企业自身资本金少、规模小资金实力弱,大多数财务管理不规范,财务数据不真实,财务状况缺乏透明度,会计信息失真,虚账假账普遍;产品结构和组织结构不合理,如低水平的重复建设:人员素质和经营管理水平低、生产规模小、技术设备落后、产品质量差;资产负债率高、资金短缺、生产经营和技术创新投入不足等问题;中小企业的产权不清晰,公司治理结构的不完善,致使内部控制制度混乱。部分中小企业短期行为倾向严重,从而影响了整个企业的信用环境，同时我国很多中小企业在内部经营管理过程中普遍存在缺乏长久战略，急功近利，忽视先进管理方法的学习等现象。在公司财务报表上存在随意性强，透明度低，真实性差等问题。缺乏审计部门认可的良好的财务报表以及连续经营记录，造成在向银行等金融机构申请贷款的过程致使银行不敢向其轻易发放贷款。
2.金融机构的放贷工作的开展讲究经营风险的最小化，因此，在进行放贷对象选择时，中小企业更多地被金融企业所拒绝。中小企业的经营活动受到自身的发展规模、品牌效应、售后服务等多方面因素影响，其经济收益相对较小，经营风险也较大。而大型企业则不同，受到自身品牌效应和雄厚的资金的支持，其经营活动的开展风险较小，经济效益和经营稳定度相对较高，企业的整体发展受到经营活动的影响小。金融机构在对这些内容进行调研后，大多倾向于和大型企业进行合作，以保障自身的经济效益，降低经营风险。
3. 我国现行的金融体系建立于改革开放初期,基本上是与大企业为主的国有经济相匹配的制度。从金融机构的设置来看,缺乏专门为中小企业服务的金融机构。由于中小企业要求的每笔贷款数额不大,但贷款的发放程序、经办环节评估、监督等都与大型企业贷款大致相同,若贷款的中小企业数增多,必然致使银行的贷款单位交易成本和监督费用上升,商业银行出于利润最大化的目的,又本着安全性、流动性、收益性的首要目标,而现实中小企业的高倒闭率和高违约率使得商业银行自然选择对中小企业“惜贷”:与大企业相比,中小企业贷款要得急、贷款频率高、贷款数量小、贷款风险大、管理成本高的特点,造成中小企业贷款成本过高、风险过大。据统计,国家银行对中小企业的管理成本平均为大中型企业的五倍左右,因此金融机构对此类贷款定价较高是正常现象,间接上增加了中小企业的融资成本。
二．金融机构方面
1.银行对贷款成本的考虑及信贷风险防范的加强
与国有大型企业相比，中小企业贷款额度小，业务量大，贷款成本高，风险大，以致很多银行不重视甚至不愿意介入对中小企业的贷款。同时，为了更好的防范信贷风险，近年来国有商业银行不仅上收了基层行的信贷审批权，而且在与放贷人员的责任制关系上也加强了管理出现对中小企业出“惜贷”“慎贷”的现象，这些都进一步加大了中小企业的融资困境。 同时，四大国有银行在我国金融机构中占有大比例份额，我国虽然有少量的为中小企业服务的中小型金融机构，但是由于实力弱，数量少，服务滞后等原因无法满足广大中小企业的资金需求。
2. 我国中小企业信用担保体系不够健全
我国中小企业征信工作才刚刚起步，商业化的企业征信体系发育程度还相当低。此外，社会上缺少专业且权威的信用评级机构。而全国或区域性再担保机构尚未建立，而在西方国家中，政府担保制度和信用保险制度却是中小企业获得银行贷款的重要条件和推动力量。不完善的抵押担保机制导致了中小企业难以获得银行的抵押担保贷款。从抵押贷款看，中小企业自身资产规模不大，固定资产少且大多设备陈旧，技术落后，价值低，变现率低，难以转让使得自身无法提供足额有效的抵押；一些高新科技企业，人力资源和无形资产的比重较大，可作为抵押品的不动产较少；从担保贷款看，中小企业组织管理简单，缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织，并且由于中小企业自身的风险大，很少有人愿为其提供担保。近年来各地组建了一些中小企业融资担保公司，但其数量较少，规模较小，资本不足，同时缺乏法规及有效的担保机制，很难获得银行的认同。
3. 金融机构未创造出适合中小企业的金融工具
中小企业尽管缺少像房地产等长期的金融工具，但是他们有许多短期的金融工具，如发票、合同、应收帐款、运输途中的货物等。如要充分利用这些信用工具，应以商业银行业务创新为出发点。并且由于银行系统缺乏金融服务的创新，现行的银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，中小企业急需一笔短期资金，向银行贷款。银行审批需很长时间，影响了中小企业资金的周转甚至导致其丧失了市场。
4.金融机构与中小企业之间信息不对称
信息不对称往往会出现在经济交易中，这是由于在市场经济中，各交易者对信息的了解是有差异的，所以会导致事前产生逆向选择，事后出现道德风险的情况。为什么会产生逆向选择，是由于中小企业在融资时，金融机构并不能完全的掌握借款人目前的资金运转情况，偿债能力以及生产经营状况。目前，在信用平台上，我国还没建立健全的针对中小企业的征信系统。一些中小企业会将一些对企业发展不利的信息进行隐瞒，要从另外的途径去获取企业的征信情况、资金需求又是困难的事情。所以金融机构在此基础上衡量资金的风险情况后，往往会把经营规模较小，信用等级较低的中小企业淘汰掉，选择相对风险较低的大型企业。如果金融机构把资金贷给中小企业，那么势必会提高自己的收益，比如提高贷款利率或者多放一些风险保证金在账户上以此抵消所承担的风险。这些逆向选择会导致经营规模小、经营稳定但收益率较低的中小企业被金融机构淘汰，而那些喜欢寻求收益率、经营不稳定的中小企业则被金融机构所接纳，久而久之，在这些逆向选择中增加了金融机构的风险，导致越来越多的金融机构不肯受理中小企业的贷款，造成了一种恶性循环。而事后的信息不对称则表现在企业在如此高成本的贷款压力之下，会去选择一种高风险高收益的经营手段，这往往违背了当初与金融机构在贷款时所约定的资金安全第一的原则，去寻求一种经营效益高的一种方式，会产生道德风险。部分企业在高压力的负债下，会钻法律漏洞以此来逃避债务的偿还，这更加让金融机构觉得中小企业信用观念的缺失，这种印象导致越来越多的金融机构在还未完全了解一家中小企业就把它拒之门外，导致一些潜力巨大的企业少了成长的机会。总之，这种信息不对称反而让金融机构将经营稳定、风险较低的中小企业拒之门外，投放给风险巨大的中小企业增加了资金的风险性，从而引发了道德风险。
三．其他因素
1.政府政策因素
我国政府虽然从法律形式上确定了为中小企业的发展和融资提供法律上的保护和支持，为中小企业的发展提供外部环境。但是在实际的实行过程中，缺乏相关具有实际意义的规章和制度，使得对中小企业的融资保护并未落实到实处。西方国家在对中小企业融资问题上都设立了专门的机构为中小企业融资提供帮助。但对于我国而言，虽然近几年来对中小企业的融资问题进行了关注，但主要的政策方针都倾向于国有大中型企业，对中小企业的支持较小。
2.金融机构体制仕歧视
金融机构对中小企业融资仍存在体制仕歧视，重国有轻私营、重大轻小、重抵押轻担保、重短期轻长期的倾向普遍存在。目前，中小企业对国民经济增长的贡献率已达50%但其占用的金融资源远远不到全社会金融资源的50%，另外从计划经济时期遗留下来对中小，企业的歧视性的贷款政策，仍具有一定的影响力。所以，中小企业融资难，也有制度上的因素存在。
四．如何解决中小企业融资难的对策。
1. 提高中小企怎体素质
在用人机制上，设计合理的工资奖金分配法，健全职工劳动保险和医疗保障制度，吸引一些优秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同时，做好职工的后续教育工作，为企业当前和今后的发展提供动力；在资产运营上，加速资产的周转，淘汰技术陈旧的设备，保证产品和服务的质量标准；在生产能力上，应树立竞争和创新意识，通过加快企业技术改造和产品创新，不断推出高质量的新产品，提高企业的市场竞争力，把企业做大做强；在财务管理上，建立健全中小企业财务会计制度，定期提供全面、准确的财务信息，做到规范发展，产权明晰，树立全面理财观念；在信用观念上，不断加强诚信教育、自愿、及时向相关当事人提供真实、可靠的财务信息，提高自身的资信等级，真正在社会上树立起守信用、重履约的良好形象。
2．加快建设中小企业融资渠道
加强中小金融机构发展。在建立中小金融机构的策略上可以间接国外的经验，建立专门针对中小企业服务的金融机构，并给予其一定的利率决定权，有足够的活力和积极性。板，降低中小板的门槛，制定独立的上市标准，使其真正成为成熟期的中小企业上市融资的通道。创业版也需要进一步的规范其制度使其成为处于发展期的中小企业的融资通道。其次，对证券市场发行债券进行改革，适当放松发行企业的限制、丰富品种、取消发行额度限制，将会使中小企业融资的需求得到一定的满足。
3. 引入信用保险体系，规避中小企业还贷风险，抑制不良贷款的产生
首先，积极推进全国中小企业信用再担保机构的组建，鼓励有条件的地区建立中小企业信用担保基金，完善第三方担保机构行业准入、风险分散、损失控制、补偿机制，加强对第三方担保机构的行政监管和行业自律；其次，国内保险公司应尽快开发出不同种类的贷款保证保险，并且细化每种产品所承保的风险；最后，加强银行与保险公司之间的信息沟通和共享，保险公司可以获得相关企业的信用状况，作为是否承保的参考依据，这样既可以减少信息不对称和保险公司的核保成本，又能够促进银行和保险公司的合作，加快金融一体化建设的进程。
4. 中小企业之间也可以建立联盟，以共同资产担保、抵押，承担风险 这样获取资金额也会更多，还能分摊风险。联盟企业无论是在资金面还是承担风险上远大于小企业。借助大企业和企业集团的力量。大企业在社会中已有一定的影响力和信用度，得到了社会的认可。小企业可以加入企业集团，组成一个网络，成为其产业链的一个分支，为大企业提供服务。在大企业的帮助和带动下，企业就会逐渐成长，生产和销售上就能得到保障。同时，大企业技术创新能力高，小企业从中获得最近技术，不断进行创新。小企业成为了企业集团的一份子，可以获得资金的扶持和借助大企业的声誉
5.政府政策鼓励
政府应鼓励金融机构开展诸如存货质押贷款、应收账款质押贷款、仓单质押贷款等多样化的信贷产品。同时，颁布相关法律法规，出台相关政策给予支持。不断完善相关的法律法规，明确中小企业的地位、作用、意义等，从而保护中小企业的发展。
结语，中小企业是提供社会就业的生力军,中小企业的大力发展,是构成一个社会民生经济的前提和基础。没有中小企业的充分发展,经济的活力和竞争力就失去了广泛的基础。中小企业反应快速、机制灵活的优势,也弥补了大企业灵活性不足的缺陷。因此,只有不断改变对中小企业的歧视,不断改善中小企业的发展环境,使中小企业得到足够的资金,中小企业才能更好的发展。
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