目 录
摘要··········································
企业财务风险的成因··························
企业资本结构不合理··································
缺乏较完善的财务管理制度····························
防范和控制企业财务风险的措施················
提高企业管理水平，提高资本的运作效率················
优化企业的资本结构··································
加强制度建设，建立和完善企业的财务管理体系··········
实行全员风险管理····································
建立风险预警机制，加强财务风险控制··················
内 容 摘 要
[摘要]21世纪是充满竞争和挑战的多变的世纪，企业赖以生存的市场环境发生了急剧的变化。技术革新﹑全球化和信息的快速传播意味着市场壁垒已被打破，企业正面临着来自国内﹑国际市场日益激烈的竞争和严峻的挑战。成功的企业家需具有现代企业管理思想，掌握现代企业科学管理方法，强化风险防范意识。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,它的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响；同时财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况。因此，企业财务风险成因及其防范对策的研究，对降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。本文首先阐述了财务风险的特点和其对企业生产经营的影响；其次分析了财务风险的成因；最后从四个方面探讨了规避财务风险的有效途径。
[关键词]财务风险 重大影响 成因分析 防范对策
浅谈企业财务风险成因及防范对策
目前我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险导致企业生存困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业、社会带来了严重的影响。在市场经济日趋完善的今天，企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险，因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。企业风险分为经营风险和财务风险。经营风险是指由于经营上的原因导致的风险，即未来的息税前利润的不确定性。影响企业经营风险的因素主要有：产品市场需求、产品售价、产品成本、调整价格的能力、固定成本的比重。财务风险亦称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，主要表现为丧失偿债能力的可能性和股东每股收益不确定性。财务风险是企业一切风险的财务表现，受内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括了筹资风险、投资风险、资本运营风险，以及利益分配风险。
1 企业财务风险的界定 企业财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现,是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。在市场经济条件下,企业财务风险贯穿于企业各个财务环节,是各种风险因素在企业财务下的集中体现。财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关,它是从价值方面反映企业在理财活动以及处理财务关系中所遇到的风险,具体表现为筹资风险、投资风险、收益分配风险等。 2 企业财务风险的成因 企业产生财务风险的原因很多，有企业外部的宏观原因，也有企业管理造成的内部原因。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因,包括经济、法律、市场、社会文化和资源等环境因素,对企业财务管理产生重大的影响。而且内部原因产生也受宏观原因的影响。2.1 外部原因 影响企业财务风险的外部原因又有很多。有来自国家的，也有来自世界。并且国家的政策性外部因素受全球通货膨涨、资源因素等的影响。
2.1.1 宏观经济变化:宏观经济的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的,其不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。 2.1.2 税收法律规范变化:任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用,会增加企业的现金流出,对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担。税负的减少,只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性,从而引起企业的财务风险。 2.1.3 利率汇率变动的影响:由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来市场利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着市场利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,公司债券可能遭到赎回的压力,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。 2.1.4 产业政策变化:国家对某些产业进行优惠、鼓励和倾斜的同时,也会对另一些产业进行限制。产业政策对企业活动具有重要的影响。由于政府对产业的政策会因经济状况的变化而调整,企业的财务决策也处在不断变化中,企业财务决策的变动也会产生财务风险。 2.2 内部原因
企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在原因。影响企业财务风险的内部原因有很多。快速发展的当今社会，许多财务管理人员的风险意识跟不上外部宏观因素的变化；复杂多变的企业之间关系，时时在变化；信息化的现在，信息不全面导致财务决策的偏面性；还企业资本结构，运营方式的不合理。这些都是影响企业财务风险的内部原因。 2.2.1 理财者风险意识淡薄:财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险。显然,理财者风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。 2.2.2 企业内部财务关系不顺:单个企业与内部各部门之间或企业集团内部母公司与子公司、子公司与子公司之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。 2.2.3 财务决策缺乏严肃性:财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险;如在固定资产投资决策过程中,有的企业由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者个人素质不高等原因,导致投资决策失误频繁发生,使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。 2.2.4 资本结构不合理,财务治理制度不健全:企业资本结构不合理,缺乏有效的财务预警机制和健全的财务治理结构,导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。有效的财务预警机制能及时防范财务风险,做到未雨绸缪。 2.2.5 营运赊销存在的风险:一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加,这一方面由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款到期无法收回[,直至成为坏账。另一方面资产到期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此产生财务风险。目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货、存货流动性差。这一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。对于库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失以及保管不当产生的损失,由此也会产生财务风险。
3缺乏较完善的财务管理制度
企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理，更具随意性，不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金，白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时，不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细，未包括业务流程及工作流程的具体内容，造成实际执行中的困难，产生财务风险。
4防范和控制企业财务风险的措施
4.1提高企业管理水平，提高资本的运作效率
根据外部环境变化，改变管理层的经营理念和经营风格，提高决策层的监管和指导力度，健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设，也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织，组织中的每一个人都有关系，每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施，因此内部财务控制环境有待进行全面建设。
4.2优化企业的资本结构
资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析，我国企业现有资本结构不合理，应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整，使其趋于合理化。从资本结构理论入手，实现资本结构的优化，财务风险的抑减之间相互制约的关系，既要实现企业价值最大化，就必须使综合资本成本达到最低点；要抑减财务风险，就必须确定合理的负债额度或比率。
4.3加强制度建设，建立和完善企业的财务管理体系。
内控环境是推动企业发展的关键动力，在完善企业财务管理制度之前，首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理，认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容，以及这些工作流程中都存在怎样的风险，这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响，针对这些风险是否采取了有效的控制措施，现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的控制措施，在此基础上对现有的内部财务控制制度进行补充和完善，即查缺补漏，使健全后的内部财务控制制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部控制制度。
4.4实行全员风险管理
建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系，必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念，把风险控制贯穿业务流程的每一个环节，使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。
4.5建立风险预警机制，加强财务风险控制
企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。同时高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。由此，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，为企业提供一个相对安全稳定的生产经营环境，以实现企业效益最大化，防范财务风险的产生。
总之，对财务风险的防范和控制的措施要作为企业管理的一个重要方面切实实行，不仅在管理制度上要有保障，而且在组织机构，激励约束，以及监督检查和预警机制方面也要配套，形成贯穿企业经营、管理全过程的管理体系，这样才能切实加强财务风险管理，提高企业经济运行质量，增强企业的市场竞争能力。
参 考 文 献
[1] 黄鹏，新世纪财务专论[M]。苏州大学出版社，2002。[2] 王芳云，吴广山，上市公司财务风险的成因及预警[J]。山东轻工业学院学报，2006，3。[3] 陈增寿，企业财务风险的成因及防范对策[J]。中共山西省委党校学报，2003，5。[4] 郑毅，财务风险的成因及其防范[J]。北京林业管理干部学院学报，2005，1。
