目 录
绪论…………………………………………………………………3
财务报表分析识别 ……………………………………………… 3
财务报表分析的局限性……………………………………………7
如何提高信贷风险防范能力………………………………………8
五、案例应用……………………………………………………………9
六、总结…………………………………………………………………11
内 容 摘 要
企业财务分析是客户信用风险分析的重要工具，是了解企业投资收益情况和经营业绩的重要途径，贯穿信贷经营活动始终。与投资者和企业经营者不同的是，银行信贷人员进行财务分析最关注的是借款人现在和未来的偿债能力。本文从银行信贷人员的角度，以财务报表分析为中心点，展开研究和探讨，就如何用财务报表分析来防范信贷风险，发表一些相关的看法。简要介绍了信贷人员常用的分析方法和关注的主要指标和比率；而后，介绍在分析中常用的财务比率及其应用，主要以分析资产负债表、利润表、现金流量表所反映企业财务信息而获取与防范信贷风险有利资讯。最后结合案例分析，指出财务报表分析的局限性，需采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果，应做到企业内部分析与外部分析相结合，从而全面提高信贷风险防范能力。
关键词 ：财务报表分析 报表分析优点和局限性 提高信贷风险防范能力。
浅析利用财务报表防范信贷风险
一、绪论
随着我国市场体制的逐步完善，财务制度的管理越来越趋于规范化。企业的生产经营活动面临市场经济的多重考验，加强企业的财务分析对于银行信贷管理来说，显得尤为重要，企业财务报表是综合反映企业一定时期资产、负债和所有者权益的情况及一定时期的经营成果和现金流量的书面文件。编制财务报表的主要目的是如实地提供有关企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面的有用信息，以满足有关各方的信息需要，有助于财务报表使用者作出经济决策，并反映管理层受托责任的履行情况。商业银行是企业财务报表信息的使用者，分析企业财务报表对于信用等级评定、企业授信、贷前调查、贷后检查监督和防范信贷风险具有重要意义。企业财务分析是客户信用风险分析的重要工具，是了解企业投资收益情况和经营业绩的重要途径，贯穿信贷经营活动始终。
二、财务报表分析识别
财务报表分析是了解企业会计和财务数据的重要手段，通过分析识别，银行信贷人员可以评价一个企业的会计对企业经营状况的反映程度，知道会计数字的扭曲程度并通过会计手段来“纠正”扭曲；通过运用会计灵活性，评价会计政策和会计核算合适与否，进而可以及时认清企业发展的趋势和潜在的问题，为银行的信贷决策和管理提供有力的财务信息支持。与投资者和企业经营者不同的是，银行信贷人员进行财务分析最关注的是借款人的偿债能力。
（一）财务分析的方法
财务分析的方法很多，信贷人员常用的方法主要包括：
1、趋势分析法：趋势分析法是将企业连续数期的财务报告中的相同项目的绝对金额或相对数进行比较，以揭示它们增减变化趋势的一种方法。这种分析方法可以揭示企业财务状况变化趋势，找出其变化原因，判断这种变化趋势对企业发展的影响，以预测企业未来的发展前景。
2、结构分析法：结构分析是以财务报表中的某一总体指标为基础，计算其中各构成项目占总体指标的百分比，然后比较不同时期各项目所占百分比的增减变动趋势。结构分析法除用于单个企业有关指标的分析外，还可将不同企业间不能直接比较的各项目的绝对数转化为可以比较的相对数，从而用于不同企业之间或与同行业平均水平之间的财务状况的比较分析，以对企业的财务经营状况及在同行业的地位做出评价。
3、比率分析法：比率分析法是在同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，或在两张不同财务报表如资产负债表和损益表的有关项目之间相比，用比率来反映它们之间的关系，以评价企业财务状况和经营状况好坏的一种方法。比率分析法是最常用的一种方法。
4、比较分析法：比较分析法是将企业的有关财务指标数据与同行业平均水平或在不同企业之间进行比较，找出差异及其产生原因，用以判断企业管理水平和业绩水平。运用比较分析法时，应注意所选择标准的可比性，否则比较分析法就失去了意义。在国外，行业平均水平是由一些咨询机构，如咨询公司、会计事务所和各种商业出版社提供的。银行可以订购这些杂志以取得有关资料。目前我国也有一些行业协会和公司在从事这项工作，但都缺乏权威性，这给行业比较带来了一定困难。现在常用方法一般都以上市公司的标准作为行业平均水平。
5、因素分析法：因素分析法是分析、找出影响企业经营活动的各种因素，包括有利因素、不利因素、外部因素、内部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主导作用的影响因素，有的放矢，提出相应解决办法，做出正确决策。
（二）资产负债表分析
利用资产负债表分析长期偿债能力的主要指标是：资产负债率：
资产负债率= 负债总额 / 资产总额
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。
1、资金结构分析。企业的全部资金来源于两个方面，一是借入资金，包括流动负债和长期负债；二是自有资金，即所有者权益。资金结构是指企业的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。企业资金来源结构状况直接影响其偿债能力。资金结构合理，企业的经济基础就牢固，就能承担较大的风险，就有较强的偿债能力，尤其是长期偿债能力。反之，企业的经济基础就较虚弱，抵御风险的能力就较差，其偿债能力也就会低下。同时资金结构应与资产转换周期相适应。企业合理的资金结构指资金不仅要从总额上可以满足经营活动的需要，适应资产转换循环周期，并且资金的搭配即短期负债、长期负债及所有者权益三者的比例也要适当，这样才能以最小的资金成本取得最大的收益。
2、资产负债表结构分析和比较分析。资产负债表结构的计算可以资产总和为基础计算各项资产，如流动资产、固定资产、无形资产、递延资产等在全部资产中所占的比重，以了解每项资产占用资金情况；也可以负债及所有者权益总额为基础，计算出资金来源结构，分析负债和所有者权益的关系是否良好，资金来源总额中负债是否过高，等等。
3、长期经营资产分析。长期经营资产的基本会计问题是计价基础。计价基础是应当资本化的长期经营资产的成本或价值，不能被高估或低估。每年应摊销的费用是资本化成本的一部分，应该在资产被消耗时计入损益表。长期经营资产分为两种：固定资产和无形资产。
4、长期负债分析。主要考虑是否所有的长期负债都已记录在资产负债表上，特别是对未实现的收人。进行长期负债分析时，应注意企业是否为了满足营运资金、抵押贷款、个人担保、再融资等的需要而优化债务水平，此外，还应进行对比分析并判断是否合理。
5、表外融资和或有负债分析。表外融资是企业的一种潜在债务，尽管其未在资产负债表上反映，但会影响未来现金流量，在分析资产负债表时，是不可忽视的。因此要求信贷人员不仅要分析财务报表本身，而且还要仔细分析有关报表的补充资料。
（三）利润表分析
利用利润表分析长期偿债能力的主要指标是：
利息偿付倍数
利息偿付倍数= 息税前利润÷利息费用
或=（税前利润+利息费用）÷利息费用
或=（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费用
1、利息偿付倍数的分析，应综合各方面因素从以下几个方面进行：利息偿付倍数指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。因企业所处的行业不同，利息偿付倍数有不同的标准界限。一般公认的利息偿付倍数为3。从稳健的角度出发，应选择几年中最低的利息偿付倍数指标，作为最基本的标准。在利用利息偿付倍数指标分析企业的偿债能力时，还要注意一些非付现费用问题。
2、损益表的结构分析。企业在正常生产经营期间，损益表各项目之间都应有一个正常的、合理的比例关系和合理结构，银行在损益表分析中应对内在结构的异常变化引起高度重视，正确判断这种变化对企业财务状况的影响。在分析利润表时，应对构成收益的各个项目十分清楚，分清哪些是正常的收益和损失，哪些不是正常的收益和损失，并据此判别企业的主营业务活动所占的权重。
（四）现金流量表分析
作为贷款银行，对企业进行财务分析的最重要目的在于了解企业的还款能力。一般来说，盈利企业比亏损企业偿还银行贷款的可能性大。但是，一家盈利企业可能因为不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却因能偿还到期贷款继续维持经营。其道理在于利润是偿还贷款的来源，但不能直接用来偿还贷款，偿还贷款使用的是现金。如果帐面有利润，但实际并没有得到现金，那么就没有还款来源；相反，虽然帐面亏损，但实际上得到了现金，那么就有还款来源。一个企业在生产经营过程中，既发生现金流入，同时又会发生现金流出，其净现金流量为正值或是负值，金额为多少，将决定其是否有现金还款。所以，贷款人最直接关心的应该是企业的现金流量。
现金流量表中经营活动的现金流量是分析企业财务状况的重要信息来源。现金流量分析首先是将经营活动的现金流量与本期的净利润相比较，以确定本期盈利的好坏。如果企业有较好的盈利状况和较高的现金流量，说明企业的赢利是真正的赢利，并非是通过“造假”出来的。如果企业经营活动的现金流量在几个期间为负数，而净利润为正数，或者企业的净利润在一定范围内一直高于本期经营活动的现金流量，说明企业的赢利状况较差。同时还应与企业的生命周期相结合进行考虑。其次，是用过去的现金流量预期未来的现金流量。在预期时，可将现金流量划分为经常发生的现金流量和不经常发生的现金流量；另外还可与相关账户相联系，将其分为长期的现金流量和短期的现金流量。
1、当经营活动现金净流出，投资活动现金净流入，筹资活动现金净流入时，说明企业经营活动现金账流入不足，主要靠借贷维持经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况较为严峻。
2、经营活动现金净流出，投资活动现金净流出，筹资活动现金净流入时，说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。
3、经营活动现金净流出，投资活动现金净流入，筹资活动现金净流出时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷入了困境。
4、经营活动现金净流出，投资活动现金净流出，筹资活动现金净流出时，说明企业三项活动均不能产生现金净流入，说明企业财务状况处于瘫痪状态，面临着破产或被兼并的危险。
5、经营活动现金净流入，投资活动现金净流入，筹资活动现金净流入时，说明企业财务状况良好。但要注意对投资项目的可行性研究，否则增加投资会造成浪费。
6、经营活动现金净流入，投资活动现金净流出，筹资活动现金净流入时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常，但注意适度的投资规模。
7、经营活动现金净流入，投资活动现金净流入，筹资活动现金净流出时，说明企业经营活动和投资活动均产生现金净流入；但筹资活动为现金净流出，说明有大量债务到期需现金偿还，或有大量现金用于提前偿还债务；说明财务状况较稳定。
8、经营活动现金净流入，投资活动现金净流出，筹资活动现金净流出时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营，一旦经营状况陷入危机，财务状况将会恶化。
三、财务报表分析的局限性
通过以上对财务报表的分析，银行信贷人员可以了解很多有关企业的财务状况、经营成果和现金流量的信息，可以帮助决策者进行决策，但由于财务报表在产生的过程中受很多因素的影响，本身存在许多方面的局限性，我们在运用财务报表，通过对它的分析来了解企业的财务状况和经营成果的同时，还应了解财务报表分析的局限性。
（一）报表数据分析的滞后性
财务报告对外披露的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性，对于银行的信贷决策和管理者来讲，会计信息的披露和传递是越快越好，及时性是会计信息重要质量特征。就企业年度财务报表而言所披露的会计信息间隔时间过长，就越缺乏及时性，也就越缺乏有用性，财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的，在使用时往往已经过时。同时，比率分析所使用的数据均属于历史性的，对预测、决策只能起参考作用。
（二）报表分析信息来源的真实性
真实性是财务报表分析的生命。真实性要求会计核算时客观地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，要求企业管理者应当遵循的《企业会计制度》和会计准则，正确运用会计原则和方法，准确反映企业的实际情况。而实际上，在社会已公布新闻数据来说财务造假的现象屡见不鲜。
（三）会计计量方法也有局限性
会计计量是会计记录和会计报告的前提，这就要求有一个能综合各类经济业务的计量单位作为计量各项经济业务的影响及其结果的共同尺度。会计所提供的主要是企业经济活动是可以用货币计量的数据和信息。然而就用货币单位作为会计统一的计量尺度，实质上存在着货币是稳定的这一假设，因为如果货币不稳定就没法把它作为统一的标准尺度。然而这一假设在现实生活中受到了持续通货膨胀的冲击。由于通货膨胀，财务报表所提供的财务信息也就不能反映当时真实的成本费用和收益状况，从而导致财务信息的模糊性。
我们知道，列入报表的仅仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源，我们对报表的分析仅仅是分析了那些报表中列示的经济资源，实际上，企业有许多经济资源或是受客观条件制约、或是受会计方法的制约而并未在报表中得到体现。
财务报表分析只是信贷管理人员用来评估风险的一种工具，尽管这类分析有其局限性，但它在帮助信贷管理人员估量和控制风险上仍然相当重要。
四、如何提高信贷风险防范能力
由于财务报表分析仅仅是原则性的，又存在诸多的局限性，而实际情况千变万化，因此，这就要求信贷人员有较强的业务素质、敏锐的洞察力及随机应变的能力，来分析不同企业的财务状况，发现问题及时采取措施，以此来进一步提高信贷风险的防范能力。
1、提高信贷人员的业务素质，增强职业判断能力。
2、信贷人员进行财务报表分析时，考虑的问题越多，越要更经常审阅客户的财务报表，特别要关注财务报表进行审计的项目和范围。
3、充分分析财务报告内容。财务报告由基本财务报表、附表、会计报表附注和财务情况说明书几部分组成。而财务报表则是其基本部分，附注是为了帮助理解会计报表的内容而作出的解释，财务状况说明书也是按照《企业财务通则》要求而作出的详尽披露，它们弥补了财务报表信息反映的有限性，这样，信贷管理人员对于信贷风险的范围就能有一个清楚地了解。
4、企业内部财务报表可能与它们公布的报表并不相符，这就要以客户的财务比率与行业标准相比，找出差异、分析原因。
5、充分发挥信贷人员的主观能动性。在对报表进行分析和评价时，除掌握数据资料和计算有关的分析指标外，还应研究企业采用的会计政策对报表数据的影响程度；收集和掌握报表之外的、对经营决策有重要影响的资料；认清企业潜在的优势和存在的问题；在同行业比较分析时，选择适合的比较对象等。
6、在进行财务报表分析的同时，信贷人员还必须多加询问和查询，了解企业的行业信息、市场信息和信用信息，结合这些信息，更全面、更真实地反映企业的经营状况。
五、案例应用
**区化肥股份有限公司是我国在70年代成套引进国外技术建成的大型化肥企业，全国13家大型化肥企业之一。1996年4月经某省政府批准组建成集团公司，拥有4700人，下辖化肥、化工销售等五家分公司和TDI等六家控股子公司。
（一）借款人财务因素分析
1、从现金流量情况看，该企业2011年和2012年的净现金流量分别为-1517万元和-8958万元，原因是自2010年以来，企业投入10.56亿元的巨资新建“2万吨”TDI项目，建设期为三年，致使其近几年来现金总流出量为负值。
2、从偿债能力看：2011年至2013年三年间，该企业的资产负债率分别是28.75%、32.50%和27.94%。呈现下降趋势，表明该企业实力越来越雄厚，对银行债权的保障程度不断增强。2011年至2013年，企业的流动比率均保持在120%以上，说明企业拥有的营运资金和可变现的资产数量较大，短期偿债能力强，银行贷款的风险性降低。
3、从营运能力看，企业2012年和2013年的应收账款周转率分别是2093.78%和2741.68%，存贷周转率分别是553.21%和507.68%。可见，该企业对其资产的利用效率很高，企业资产周转速度快。
4、从盈利能力看，企业自2011年至2013年的三年销售利润率37.94%、10.84%和9.36%。实现利润总额分别是7502万元、6649万元和4438万元。近两年销售收入及利润均呈下降，但企业总体的盈利能力还是较强。
（二）保证分析
为该笔贷款提供担保的是具有独立法人资格的A企业，该企业属国有大型企业，拥有总资产15亿元，近三年来销售收入均在13亿元以上，实现利润总额均在3000万元以上，具备履行担保义务的能力。
（三）非财务因素分析
1.该企业自与***区信用社建立信贷关系以来，信誉一直很好，没有出现过拖欠信用社贷款本息的情况，被评为本行的AAA级信用企业。2.该企业新项目TDI投入正常运营后，其产品市场前景非常广阔，但目前国内“TDI”走私严重，价格不易稳定。
（四）政策因素分析
因该企业新项目TDI技术相对不成熟，能否顺利投产，生产出合格的产品，以及项目能否通过环评、节能降耗安全验收等政策性因素存在不确定性。
（五）贷款评价
该企业多年以来依靠良好的经营管理和高质量的产品使自身不断发展壮大。新上项目“TDI”工程完成后，其产品市场需求量大，发展前景广阔。但在此项目的建设进程中，由于国外设备进口商技术相对不成熟，以及部分设备存在先天不足等因素，致使项目建设期推迟一年，因产品一直没有投产，故而没有形成销售。另外，从该企业财务状况看，企业整体实力较强，有一定的盈利水平，但其2013年销售收入和利润呈下降趋势，因此贷款存在潜在的缺陷。
结论： 鉴于以上情况，如***区信用社尚未向**区化肥股份有限公司发放中长期项目贷款，应审慎对待，确保项目符合国家宏观经济政策，及环保、节能等政策，项目技术成熟，设备可正常运转的情况下再进行投放；如先期已投放该项目的中长期贷款应分类为关注类贷款。
六、总结
本篇论文我从财务报表的这个方面在配合自己的学习与参考各类书籍的基础上地分析评价了自己所理解的企业信贷风险，采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果。首先，要做到定量分析与定性分析相结合。财务报表所披露的信息都是定量的，而企业生产经营环境的复杂化，使定量标准不能经常全面反映企业的经营状况，因此必须在定量分析的基础上进一步应用定性分析，结合运用定量和定性两种分析更好地评价企业业绩，获得决策有用的信息，降低信贷风险。其次，要做到企业内部分析与外部分析相结合。企业生产经营活动不仅存在内部风险，也存在外部风险。企业生产经营管理活动的过程和效果往往受到外部环境的影响。如企业应收账款挂账很多，一方面是由于企业应收账款的风险防范工作不到位，另一方面是缺乏有效的社会信用监督机制，社会的信用观念较差。此外，信贷人员在分析评价企业信贷风险时，还可以从静态分析与动态分析、个别分析与综合分析相结合等方面进行，以便更好地分析评价企业的盈利能力，有效地防范信贷风险
参 考 文 献
1、张思菊 陈雯娟,财务报表分析的问题及改进方法探讨[J],现代商贸工业，2009(01)。
2、郭岚财，务报表分析局限性研究[J].商场现代化,2009(06)。
3、郭远绍，浅谈基层行信贷风险防范[J]，当代经济，2008(21)
4、曹凤岐，中国证券市场发展[M]，首都经贸大学出版社,2009
5、夏汉平，财务报表分析识别与信贷风险防范[M],中国社会出版社，2008,375
