表外业务对商业银行发展的影响研究

[摘要]在现代商业银行的业务结构中，表外业务成为继传统资产、负债业务之后的第三大业务支柱，其重要性日益提高，规模也直逼资产负债业务。表外业务之所以这么受国内外商业银行的青睐，发展这么迅速，是因为表外业务成本低、收益高并具有服务客户、联系客户、稳定客户、促进传统资产负债业务发展的作用。面对竞争日趋激烈的当今国际金融市场，是否能科学有效地开展表外业务，满足客户多样化需求，是商业银行提高竞争力的关键。

[关键词]商业银行、表外业务、发展现状、混业经营

近二、三十年来，国际金融环境发生了巨大的变化：利率、汇率频繁波动，经济一体化和金融自由化趋势不断加强，金融业竞争日益激烈，金融创新层出不穷，而商业银行作为金融业重要载体正面临着前所未有的挑战。金融市场上证券的规模和种类不断扩充，资金供需在融资市场上有了较多的选择余地，大量的社会资金被融资证券化吸收，导致银行资金来源减少，银行的生存与发展面临挑战。在存贷款利率方面，银行拥有了较大自主决定权，为了吸引客户，商业银行不断的提高存款利率和降低贷款利率，利差不断缩减，使商业银行在增加甚至保持收益的过程中遇到了困难。

面对动荡的金融环境及其背后隐藏的巨大金融风险，商业银行不得不寻求规避风险的手段和方法，以保证自身的生存和发展，这直接导致了众多商业银行纷纷走上了经营综合化、电子化、业务表外化的道路，经营模式也发生了深刻的变化，其中最引人注目的是商业银行的表外业务得到了飞速的发展。作为一种与传统的资产负债业务紧密联系而又迥然不同的业务，表外业务已成为商业银行的一大重要支柱，在银行业务结构中的地位日趋重要和显著。例如2007年美国银行业的表外业务收入占总收入的50%以上，欧盟成员国银行业的表外业务收入占营业收入的比重达到41%以上，我国商业银行表外业务收入占总收入的比重比较少，但有很强的市场需求和发展空间。

    一、我国商业银行表外业务的现状

    （一）起步晚，发展慢

众所周知，西方商业银行从上个世纪60、70年代就开始发展表外业务，80年代以来，表外业务已经成为其收入的主要组成部分，花旗银行表外业务收入占总收入的比重甚至高达70%。但对于我国的商业银行而言，表外业务的起步较晚，目前我国各个商业银行经营的表外业务只是属于银行的辅业，其收入占商业银行总收入的比重较低（如表一），难以起到调整优化资产负债表的作用，也难以产生规模效应。而且表外业务中的主要部分仍然是传统的筹资功能比较强的、操作简单的代理类、结算类业务，例如托收、汇款、信用证等。对于附加值较高、为市场提供智力服务的业务例如远期、期权等则占很少部分，甚至没有，不能很好地提高我国金融市场的运行效率。

另外，由于我国商业银行的表外业务尚处于初始阶段，缺乏统一的市场标准和规范。各商业银行在业务营销中大都采用低价策略，很少收费甚至不收费。为了吸引更多的客户，银行不断让利，使得表外业务市场陷入了混乱、无序的状态，很难保证表外业务的收益，损害了表外业务的健康发展。

表一           2005年四大商业银行表外业务收入情况（亿元）

工商银行

农业银行

中国银行

建设银行

合计

表外业务收入

126.93

96.13

156.23

121.63

500.92

营业收入净额

1505.51

554.95

1160.28

1287.14

4507.88

表外业务收入比例

8.43%

17.3%

13.5%

9.45%

11.11%

                                          资料来源：各商业银行2005年年报

（二）品种少、科技和知识含量低

我国商业银行的表外业务创新不仅大大落后于国际先进银行的水平，而且与我国国内商业银行自身的资产负债规模也不相称。由于我国金融业一直实行严格的分业经营制，银行、信托、证券和保险业被完全分离，商业银行的业务经营范围很狭窄，业务创新的空间有限，导致商业银行表外业务的品种比较单一（如表二），满足不了经济市场上的多样化需求，也不能为经济全球化提供一个良好的媒介。

另外，我国商业银行表外业务大都是由传统的资产负债业务派生的，基本上是一些结算、代理交费等劳动密集型项目，技术含量很低。而像财务顾问、代客理财、资信评估、资信调查、远期和期权期货等技术含量较高的表外业务则刚刚起步。如果按照西方商业银行表外业务的发展经验来看，表外业务的发展可分为三个阶段：第一阶段是以劳动密集型业务为主的阶段，第二阶段是以劳动密集型业务和知识密集型业务为主的阶段，第三阶段是以知识密集型业务为主的阶段。那么，我国商业银行表外业务的发展则正处于第一阶段。

表二           2005年中国银行表外业务收入分布情况（亿元、%）

结算类

代理类

担保类

银行卡类

委托类

其他

收入

29.41

27.35

26.93

23.40

4.83

44.31

收入占比

18.82

17.51

17.24

14.98

3.09

28.36

                                    资料来源：中国银行2005年年报

（三）管理不规范

目前我国商业银行对表外业务的管理缺乏足够的重视和统一的规范，银行内部没有相应的专门的管理机构，表外业务还处于“散兵游勇”的发展阶段，尚未形成集约型经营；在业务操作上，许多表外业务品种还没有统一、完整的操作办法，同时也缺乏一套科学、行之有效的表外业务指标考核体系，使表外业务的市场需求不能迅速地得到反馈，制约了表外业务的进一步拓展；在发展对策上，银行开展表外业务缺乏统一的规划和协调，有些表外业务甚至是即时的、附带的、非固定的业务，因而在发展过程中存在严重的盲目性和随机性，导致了资源的重复投入和严重浪费。

（四）发展不平衡

表外业务的发展不平衡主要表现在两个方面，第一，供需不平衡，随着市场经济的迅速发展，国内外贸易规模不断扩大，市场稳定性也越来越差，公司、居民对理财、咨询、信用卡、外汇衍生保值、投资银行等表外业务产品的需求越来越大，而目前我国商业银行对表外业务的开发严重不足，满足不了市场对表外业务的需求，造成供需结构失衡。第二，地区发展不平衡，东部沿海地区及开放城市凭借经济优势、较高的劳动力素质及旺盛的需求，表外业务发展迅速，而中西部及边远地区的商业银行表外业务则相对落后。

    二、我国商业银行表外业务落后的原因分析

（一）市场发育水平低

商业银行表外业务的拓展需要成熟、完善的金融市场做背景，而我国目前的金融市场则相对落后：股票市场虽历经改革，但仍面临着市场分割、投机性严重等问题；企业债券市场和商业票据市场在规模和流通机制方面还有待提高；金融衍生产品市场的发展与利率、汇率的市场化程度紧密相关，我国目前利率汇率的的市场化程度比较保守，风险意识还比较落后，人们对降低资产风险的需求还不强烈，使得我国金融衍生产品市场的发展缺乏有效的推动力。

因此，落后的金融市场使得商业银行开展例如期货、期权、掉期、远期和互换等与利率、汇率密切相关的表外业务时缺乏良好的基础。同时也使各经济主体无法借助现代现代衍生金融工具规避市场风险。另外，目前我国居民、企业、金融机构所持有的股票、债券、外汇等金融资产的数量有限，这也无疑是制约我国商业银行大力拓展表外业务的一个重要因素。

（二）分业经营管理制度的约束

西方发达国家为了增强商业银行的竞争能力，纷纷放松管制，允许银行、证券、保险、信托之间有业务交叉，实施混业经营，而在我国，金融监管体制仍然是典型的分业监管，即银监会、证监会和保监会各司其职，分别对银行业、证券业和保险业进行监管。这种分业经营的模式虽然能够在银行业、证券业、保险业之间建立防火墙，有效地分散经营风险并规范银行运作，但同时也带来了很多弊端，最直接的弊端就是极大地限制了表外业务的拓展空间，割裂了商业银行与资本市场的联系，抑制了金融创新，导致商业银行的业务只局限在存、贷、汇等几个传统的业务方面。目前，我国商业银行表外业务的品种只有100种左右，而西方商业银行经营的表外业务品种数量都在300种以上，这就充分证明分业经营模式严重制约了我国商业银行表外业务的发展。

（三）金融市场交易主体不够成熟

近几年，我国的国有商业银行围绕着股份制进行了大刀阔斧的改革，引进投资者，成立了股份制有限公司，中国建设银行、中国银行、中国农业银行等还陆续成功上市，但即使这样，我国商业银行离完全意义上的现代化商业银行仍有很大差距，规范的公司管理结构和有效的激励政策都有待完善。另外我国商业银行的经营理念更新较慢，对表外业务重视程度不够，依旧把主要精力投放在传统的存、贷业务上。加上我国商业银行在金融体系中占据垄断地位，而且来自资本充足率方面的监管压力并不大，使得我国商业银行不像外资银行那样有压力进而有动力去地去开拓表外业务。

另一方面，就企业和居民来说，目前更多的是对资金需求，在信息咨询、承诺服务、投资理财等表外业务方面的需求还很不充分，而且对商业银行提供的表外业务也知之甚少，这样有限的金融消费市场很难形成商业银行发展表外业务的驱动力。另外，有风险的表外业务都要求缔约双方有良好的信用习惯，否则会使银行承担过多的风险。而现实情况中，我国商业银行与企业之间，甚至是银行与银行之间的债务拖欠时有发生，这种银行和企业之间不到位的信用意识，是商业银行在诸如担保、承诺等风险表外业务上驻足不前的主要原因之一。

综合以上原因，我国商业银行表外业务一直以来都缺乏创新改革环境，使得表外业务的开展还处于底层阶段，大多数商业银行目前都还没有甚至也没有能力去开展高层次、高收益的表外业务，例如期权、期货、互换交易等。这就使得我国商业银行表外业务的开展处于一种恶性循环的状态，即市场需求多为简单基础的表外业务，使得商业银行没有动力去开展高层次的表外业务，商业银行没有高层次表外业务产品的供给，自然不能刺激市场需求。最终的结果就是我国商业银行的表外业务一直处于原地踏步的状态，很少前进。

（四）缺乏专业人才和先进技术

从国外商业银行的发展经验中，我们可以看到，商业银行表外业务孕育着很多金融创新的机会，是一种知识密集型业务，涉及市场、经济、金融、贸易、税收、财会、法律、科技等广泛领域，是金融领域的高技术产业。表外业务的发展需要大批知识面广、实践经验丰富、懂技术、善经营、会管理的复合型人才，尤其需要具备系统的银行、保险、证券等金融专业知识，通晓各类金融商品和投资工具，了解国际国内经济形势，精通各种投资策略的理财专家。然而，我银行国商业行长期以来一直只从事传统资产负债业务，再加上这几年一直实行严格的分业经营和分业管理制度，使得商业银行的员工队伍没有太多机会去接触投资证券等金融衍生业务，缺乏从事理财顾问等表外业务的专业知识和经验，熟知金融衍生工具的人才更是风毛麟角，使得我国商业银行表外业务一时间还不能顺利开展。在技术方面，我国商业银行目前虽然实行了电子化，拥有较为先进的信息服务系统，但与商业表外业务迅速发展的要求相比仍有一定差距，具体表现有软件程序开发能力不足、计算机应用配套能力较差、管理信息系统有待完善等，从而无法满足客户对产品多样化、个性化的需求。

    三、加强我国商业银行表外业务发展的若干建议

（一）科学合理地实行混业经营

表外业务开展的实质是充分利用商业银行的资金、人才、信息和技术优势，为客户提供全方位、专业化的金融服务，以提高商业银行在金融市场上的综合竞争力。然而，我国金融市场实行分业经营、分业管理的现状，限制了银行、证券、保险行业之间的业务互通，导致商业银行表外业务的拓展有很强的局限性，难以应对金融市场的激烈竞争。而在西方，自1986年英国伦敦证券交易所允许商业银行直接经营证券业务开始，欧洲、美国、日本等金融市场发达国家和地区先后将商业银行的经营模式由分业经营转变为混业经营。目前，混业经营已经成为世界银行业的主流模式，同时也是国际金融发展的大趋势。因此，为适应全球经济一体化及金融自由化的大趋势，应对我国金融业全面开放后的激烈竞争，我国应该审时度势，在稳步推进改革的基础上，逐步放开对金融业务的限制，为商业银行表外业务的创新提供更广阔的空间，允许金融机构在业务上交叉合作，采取恰当的方式开展混业经营，提高商业银行的竞争实力以及自我发展、自我完善能力。

（二）实施有效的表外业务营销策略                                       

表外业务是商业银行经营的一项产品，商业银行拓展表外业务同其他企业一样，不可能仅靠自己的产品就能吸引住所有的消费者，必须加强市场需求分析、产品研发与包装、宣传销售以及研究售后顾客反映等市场营销方面的管理。由于表外业务具有交易量大、交易集中、高风险、高收益且社会认知度较低的特点，使得表外业务的市场营销要有别于一般产品，应以关系营销为指导思想。该理论认为市场营销是企业与客户、竞争者、政府机构等一系列营销对象产生互动的过程，核心是保持长久的客户关系，认为保留客户比吸引新客户更重要。为此，我国商业银行一定要综合考虑自身的实力和竞争对手的情况，对市场进行研究、细分，在此基础上合理确定目标客户、目标市场，并进行整合重组，制定出符合实际情况的客户战略。另外，要坚持以客户为中心，实施差异化市场营销策略，根据客户要求为客户度身定造。

商业银行表外业务的客户多以公司客户和机构投资者等大客户为主，个人客户则相对较少，这些大客户对银行服务的质量要求较高，也比较挑剔，因此研究、分析他们的需要、满足他们的需要就格外重要。向个人投资者提供表外业务服务的时候，也需要细致地考虑他们各自不同的需求，做好市场细分工作。要根据不同客户群的贡献程度，提供差异的服务价格。这样不仅能提高客户对产品和服务的相对满意程度，稳定客户群，维持商业银行的市场竞争优势，还能提高表外业务收入水平。 

（三）引导客户形成正确的理财观念

随着我国经济的高速发展，人民的收入也有了很大的提高，截止2006年，我国人均年收入已经突破2000美元，人民的生活也已基本实现小康水平，但人民的消费观念和理财观念仍旧没有太大改变，大多数居民仍然采用传统银行存款来保值，部分居民选择投资于国债、基金等风险程度很低的证券，只有很少一部分居民选择投资股票，很多人对股票都有很消极的态度，对股票、期货等金融衍生工具有很强的抵触心理，造成这种现象的原因是目前我国居民对股票的投资多数源于投机性心理，对其所投资的股票缺乏长远认识，这种行为往往产生较高的风险，一旦风险发生就会对投资者造成沉重的打击，这样下去就使得人们对金融工具和金融衍生工具产生很大的抗拒心理。

随着生活水平的提高，人们的资产安排也与人类的基本需求一样，可分为五个层次：满足最基本需求（包括衣、食、住、行等）的资产、满足突发性需求（如银行活期存款、现金、保险等）的资产、满足低风险投资需求（如国债、银行存款等）的资产、满足一般风险投资需求（如股票、基金等）的资产、满足高风险投资需求（如期货、期权等金融衍生品）的资产。银行应该充分引导客户形成正确、合理的理财观念，对金融产品产生正确的认识，进而产生高层次的投资需求，促进商业银行积极开展表外业务。

（四）加大科技投入和人才培养

西方国家商业银行的表外业务之所以那么发达，是因为西方发达国家有雄厚的人才队伍和先进的技术设施做后盾，他们不仅拥有许多高学历管理人才，还投入巨资，开发先进的电子通讯技术，建设计算机网络，同时又不断更新管理手段和业务处理方式来适应和推动表外业务的发展。因此，我国商业银行要大力发展表外业务，必须要立足现实，从以下几点加大投入：

1.提升内部员工的专业素质

从现有的员工队伍里选拔出年富力强、精通业务、善于钻研且具备开拓精神的人员，然后通过理论研修和实务培训相结合的方式，对他们进行金融、表外业务、法律、财务、计算机、公共关系、外语等专业的知识培训.

2.吸纳外部人才

要积极从国内外高校、科研院所和其他金融机构引入基础知识扎实、实践经验丰富的专业人才，充实到我国商业银行表外业务的开发队伍中来，同时还要建立科学、合理、规范的用人机制和激励机制，这样才能吸引优秀的专业人才，留住优秀的专业人才，激励优秀的专业人才为商业银行创造最大的效益。

3.加大科技投入力度

目前，我国商业银行急需的不仅是要加快电子计算机硬件设施的建设，更要重视计算机软件功能的开发，各商业银行要尽可能的提高设备利用率，扩大网络覆盖面，建立一套全面、高效、符合自身经营和发展模式的信息管理系统，同时要不断完善和更新系统的服务功能，提高工作效率和经营管理水平。

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