商业银行实行股权激励计划的研究——基于招商银行两次股权激励的案例分析

    摘  要

    

当今银行业地高速发展，招商银行在商业银行中占有着非常重要的地位。招商银行在商业银行股权激励制度探索和实践中担当了破冰者的角色。但是A股和H股股权激励计划的推行却未对招商银行的业绩形成重要影响。本文运用股权激励理论，对招商银行推行的A股和H股股权激励计划分别进行了研究分析，总结其股权激励计划在设计与执行中存在的问题及缺陷，例如考核条件不完善、推行激励计划的时间和激励有效期的缺陷、授予股权时间分散等问题。

本文分析这些问题产生的原因，提出了对高级管理者设立业绩考核、授予时间固定、设立注销回购机制等建议。并从从单独的案例反映出当前我国商业银行实施股权激励计划的遇到的种种问题。结论是我国商业银行对于股权激励计划的理念尚不成熟，导致股权激励计划的实施效果不明显。

   

关键词：股权激励计划 招商银行 案例分析

目录

1导论2

1.1研究背景2

1.2研究方法2

1.3研究框架3

2理论基础与文献综述4

2.1股权激励计划的定义及理论基础4

2.1.1股权激励计划的定义4

2.1.2委托代理理论4

2.1.3人力资本理论4

2.1.4契约理论5

2.2文献综述5

2.2.1国外文献综述5

2.2.2国内文献综述6

3招商银行股权激励计划的案例分析6

3.1招商银行实施股权激励计划的原因6

3.1.1变化的金融环境7

3.1.2有效吸引人才7

3.1.3招商银行A+H股成功上市7

3.1.4相关法律的完善8

3.2招商银行的股权激励计划实施方案8

3.3股权激励计划说明9

3.3.1 2007年招商银行H股股票增值权方案简述9

3.3.2 2008年度招商银行A股股权激励计划简述11

3.3.4招商银行股权激励计划业绩指标分析12

3.4招商银行的股权激励的缺陷分析15

3.4.1考核条件不完善15

3.4.2推行激励计划的时间和激励有效期的缺陷16

3.4.3授予时间分散17

3.4.4相关法律法规的限制17

3.4.5两种股权计划设计中风险与收益不相符18

3.5招商银行股权激励计划的可取之处18

3.5.1股权激励制度选择合理18

3.5.2不同激励制度合适的激励范围和程度19

4招商银行股权激励计划的完善20

4.1对高级管理者设立业绩考核20

4.2授予时间固定21

4.3设立注销回购机制22

5结语23