上市证券公司内部治理、业务结构对其经营绩效影响的实证研究

中文摘要

证券公司在金融市场中有着重要地位，随着资本市场管制的逐步放开，证券公司正面临着重大机遇，其公司内部治理结构和业务结构在一定程度上能够促进或是阻碍公司的发展，影响其经营绩效，本文以理论分析为基础，通过实证分析对相关数据进行检验具有重要意义。

本文一共分为六个章节，第一章通过对国内外学者的研究综述，提出本文研究的意义；第二章是对相关理论进行梳理分析，理清内部治理、业务结构对经营绩效产生影响的理论路径；第三章分析了当前上市证券公司的发展现状；第四章和第五章是通过构建多元回归模型进行实证分析，研究了股权集中度、股权制衡度、董事会规模、独立董事比例和业务多元化程度对经营绩效的影响；第六章提出相应的对策建议和展望分析。

最后提出了相关建议:首先要加强监管和完善治理体系，其次是加强大股东的监督，尽力发挥股权制衡效应，进而要优化董事会的治理结构，完善独立董事制度，最后是大力发展业务多元化，合理经营。以期让中国证券公司健康发展。

关键词：证券公司； 内部治理； 业务结构； 经营绩效

目录

一、 绪论 1

（一） 研究背景 1

（二） 研究目的与意义 1

（三） 国内外研究综述 1

（四） 研究内容与方法 2

1． 研究内容 2

2． 研究方法 3

（五） 本文亮点与不足 3

二、 相关理论基础 4

（一） 委托代理理论 4

（二） 资本结构控制权理论 4

（三） 业务多元化理论 4

（四） 内部治理影响经营绩效的理论路径 5

（五） 业务结构影响经营绩效的理论路径 5

三、 3 上市证券公司发展现状 6

（一） 我国上市证券公司发展现状 6

（二） 上市证券公司内部治理现状 8

（三） 上市证券公司业务结构现状 9

四、 数据、计量与模型的建立 10

（一） 样本选择与数据来源 10

（二） 变量选择与假设 10

1． 内部治理变量 10

2． 业务结构变量 11

3． 经营绩效变量 11

（三） 建立多元回归模型 11

五、 内部治理、业务结构对经营绩效影响的实证分析 12

（一） 描述性统计 12

（二） 实证分析结果 13

（三） 实证研究结论 14

六、 对策建议与展望 14

（一） 对策建议 14

（二） 研究展望 15

参考文献 15