浅析我国私募股权基金的发展

摘    要

私募股权基金已经并正在影响中国的经济发展和金融格局。越来越多的事实表明，随着中国经济的快速发展，PE(私募股权投资)基金在中国开始进入了一个全新的发展机遇。

私募股权投资企业有利于集聚民间资本，对于那些有潜力的中小企业，拓宽了融资渠道。作为新兴事物，近年来得到了各项政策的支持，在中国得到了快速发展。它帮助了很多企业快速走向发展变革之路，不仅挽救了一些财务困难的中小企业，还优化了部分企业的治理结构。同时也存在一些问题，如投资市场法制环境不完善、退出机制不健全、税负问题、基金份额流通困难、基金管理人信誉的缺失等，对此应健全法律、法规体系，完善监管体系，健全多层次资本市场，建设良好的社会信用体系，加快培养本土人才等。

本文首先从私募股权基金的基本概念入手，分析其投资特点及运作流程，然后从私募股权基金的国际比较与经验借鉴中，展开对中国私募股权基金发展历程、特点的阐述，通过一系列成功运作的案例，分析私募股权基金存在的经济价值和在资本市场的地位。最后针对我国私募股权基金发展中的不足之处最后提出了一些建议。

关键词：财务投资；基金份额；股权转让；管理层回购

                                                        

目            录

一、私募股权基金概述 1

（一）私募股权基金的定义及特点 1

（二）私募股权基金的起源 1

二、私募股权市场 2

（一）国际私募股权市场的发展经验借鉴 2

（二）中国私募股权基金发展历程、特点 2

（三）海外私募股权基金在中国的发展和评价 3

三、私募股权基金的经济价值 4

（一）给企业带来的不仅仅是钱 4

（二）挽救财务困难的企业 4

（三）优化企业结构 4

（四）对行业进行整合投资 5

（五）私募股权基金在战略收购中的作用 5

四、中国私募股权基金定位思考 6

（一）企业角度对私募股权投资的评价 6

（二）投资人对私募股权投资的评价 6

（三）私募股权基金的金融属性 6

（四）对中国私募股权基金历史定位的反思 6

（五）中国私募股权基金定位重构 7

五、私募股权基金在中国的前行之路 7

（一）新形式呼唤新战略 7

（二）私募股权基金在中国发展中遇到的障碍 7

（三）当前私募股权基金的思考及对策 8

（四）私募股权基金的监管 8

（五）政府在推进私募股权基金发展中的作用 8

结语 9

参考文献 9