基于上证50ETF与300ETF的对冲套利或高频交

摘    要

随着我国证券市场的快速发展，交易品种与交易手段的多样化，量化套利交易、高频程序化交易等等先进的投资理念在我国有了应用的空间。但由于国内证券市场的参与主体依然是中小散户投资者，他们无论在交易通道，信息获取，专业分析等方方面面均处于弱势地位。由于这些不对等因素的存在，他们的投资亏损是相当惊人的。因此，本文试图以证券市场上华夏50ETF与华泰柏瑞300ETF这两个流动性非常好的ETF基金品种，在其实时交易过程中，时常出现不同向或不同步涨跌幅率这种被观察到的现象,通过对历史交易数据的统计分析，来探讨一种适合中小投资者参与对冲套利交易的策略。

                                  

关键词：指数化交易 ETF基金 套利交易 高频交易 配对交易

                                  

目            录

一、我国证券市场现状 1

二、ETF基金概述 2

（一）ETF基金的特点 2

（二）ETF 基金的市场流动性 2

（三）ETF 基金交易的主要方式 3

三、上证50ETF与300ETF对冲套利及高频交易策略分析 4

（一）对冲套利（配对交易）机理 4

（二）上证50ETF与300ETF相关性分析 4

（三）上证50ETF与300ETF套利交易操作实例 7

四、结论 9

附  录 10

参考文献 12