目 录
一、从我国居民储蓄的结构特点分析
1、城乡居民存款的差异
2、高收入家庭和低收入家庭的差异
3、经济发达地区与经济落后地区的差异
4、储蓄目的和动机之间的差异
二、从高增长的原因分析
1、居民收入的快速增加
2、城乡居民个人的投资渠道狭窄
3、制度改革增加居民对未来收入和支出的不确定性
4、信贷消费没有得到全面普及，居民消费结构的升级受阻
三、从10万亿的储蓄的利与弊分析
（一）高储蓄的利好方面
（二）居民储蓄居高不下，也带来了诸多方面的负面影响
1、加剧了间接融资比重过高的不合理格局
2、使专业银行财务风险高度集中，潜伏着一定的隐患
3、储蓄率增高会伴生消费率降低
四、政策建议
（一）加快发展直接投资
1、逐渐放开企业股票发行以及上市方面的限制
2、促进多层次金融市场的发展和融资形式及工具的多样化
3、完善股票市场的各项制度，规范金融机构，保护中小股东权益
（二）多方采取措施，启动民间投资
放宽投资领域
改善法律与政策环境，增强民间投资信心
改善服务环境，健全服务体系
疏通融资渠道
（三）加快社会保障制度改革，降低城乡居民未来收入不确定程度
（四）针对中高收入者，推动消费信贷的发展
内 容 摘 要
改革开放以来，我国经济快速发展，人民生活水平不断提高，近年来，我国居民储蓄持续稳定增长，早在2003年9月居民存款就首次突破10万亿元。10万亿元的存款规模，对我国经济而言是好事还是坏事，不能轻率下结论。必须通过对居民存款的辨证和全面的分析，使得对其有一个理性的认识，从宏观上作出科学的判断，从而制定适宜的宏观调控政策，促进经济的发展。
本文首先分析我国居民储蓄的结构特点，从城乡居民存款，高收入家庭和低收入家庭、经济发达和经济落后地区等存款的差异中看到虽然我国居民储蓄持续增长，但是收入结构严重失衡，人均水平并不高，居民间的存款额存在极大的差异性。其次分析了我国储蓄高增长的原因，指出导致我国居民储蓄高增长是各因素共同作用的结果，其中居民收入的快速增加是根本原因。除此之外，城乡居民个人投资渠道狭窄，居民对未来预期不确定性的增加，信贷消费没有普及等都造成储蓄总量的不断增加。总的来说是投资和消费增长速度的相对减缓令储蓄节节攀高。
储蓄的持续增长固然是我国经济实力不断增强，我国国富民强的象征。快速增长的储蓄也保证了固定资产投资的资金来源，使银行有充足的资金，令银行信贷融资渠道保持畅顺。但居民储蓄居高不下，也会使间接融资比重过高，风险过分集中于银行机构，导致储蓄与投资转化的效率不高，且不利于整个金融系统的安全。
针对在储蓄高增长中暴露的消费、投资缓慢增长，储蓄-投资转化效率低下的问题，再结合我国储蓄结构的特点，增长的原因，提出了对策建议。一方面要不断增加金融创新，努力改善投资环境，刺激居民投资。另一方面要针对不同收入阶层，采取不同对策，引导居民消费。具体包括：加快发展直接投资、多方采取措施，启动民间投资、加快社会保障制度改革，降低城乡居民未来收入不确定程度、推动消费信贷的发展，加快居民消费结构的升级等。
关键词： 储蓄增长 储蓄结构 储蓄-投资转化
