我国利率改革的设想

一、金融开放条件下利率管制引起的矛盾

 第一，人民币利率本地化与境内外币利率国际化之间的矛盾。

  第二，境内中资金融机构与外资金融机构利率政策“不对等”之间的矛盾。

第三，业务综合化与资产定价能力之间的矛盾。

第四，间接调控与传导机制不畅间的矛盾。

第五，利率市场化进程与其条件及其重要组成部分未能同步发展的矛盾。

第六，银行及企业的管理机制不规范与市场化的规范性操作之间的矛盾。

二、推进利率市场化面临的约束

第一，竞争性市场尚未形成。

第二，金融机构现代公司治理结构有待完善。

第三，作为微观主体的国有企业面临经营困难。

第四，金融监管有待加强。

三、利率市场化推行的构想

第一，加快企业(包括商业银行)的改革,尽快建立起现代企业制度,从而为推进利率市场化改革创造良好的基础和外部环境。

第二，积极完善实施利率市场化的条件,促进市场利率体系的形成和完善。

第三，加强金融临管。

第四，利率市场化要循序渐进，逐步到位。

第五，要建立市场化的存款保险制度。

内 容 摘 要

    1994年以来，中国采取循序渐进的利率市场化政策进行利率管理体制改革。目前，金融机构之间的同业往来利率已经市场化，境内外币存贷款利率参照国际金融市场利率水平变化确定。2003年以来，人民银行在推进贷款利率市场化方面迈出了重要的三步，第一步是在2003年8月，人民银行在推进农村信用社改革试点时，允许试点地区农村信用社的贷款利率上浮不超过贷款基准利率的2倍；第二步是在2004年1月1日，人民银行决定将商业银行、城市信用社的贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2倍，金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的0.9倍不变。同时明确了贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定；第三步是在2004年10月29日，人民银行报经国务院批准，决定不再设定金融机构（不含城乡信用社）人民币贷款利率上限。考虑到城乡信用社竞争机制尚不完善，经营管理能力有待提高，容易出现贷款利率“一浮到顶”的情况，因此仍对城乡信用社人民币贷款利率实行上限管理，但其贷款利率浮动上限扩大为基准利率的2.3倍。所有金融机构的人民币贷款利率下浮幅度保持不变，下限仍为基准利率的0.9倍。随着加入WTO过渡期的逐步推进，现行利率管理体制存在的诸多矛盾日益突出，迫切需要根据金融对外开放的需要，尊重利率市场化的现实约束，积极采取有关政策措施，稳步推进利率市场化。