目 录
摘要---------------------------------------------------1
目录---------------------------------------------------2
第一章 中小企业融资的概念
1.1中小企业的概念------------------------------------1
1.2中小企业融资的概念--------------------------------1
第二章 我国中小企业内源融资的特征--------------------2
第三章 融资存在的问题
3.1融资渠道狭窄,融资方式单一------------------------4
3.2严重依赖银行间接融资,而银行等金融机构“惜贷”-----5
3.3中小企业规模较小，财产实力较弱，资产信用等级不高-----------------------------------------------------------5
3.4大多数中小企业内部组织和管理制度不健全----------6
第四章 解决中小企业融资困难的对策
4.1政府层面-政府要积极推进金融体制改革，对中小企业给予政策支持 ----------------------------------------------6
4.2金融系统层面-加快银行等金融系统改革，改善中小企业间接融资渠道------------------------------------------7
4.3中小企业自身层面-中小企业要全方位提高自身素质—8
4.4社会层面-构建信用担保体系、分散化解信用风险-----9
第五章 总论----------------------------------------------9
参考文献------------------------------------------------11
内 容 摘 要
中小企业对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了75%以上的城镇就业岗位,中小企业的稳定和可持续发展关乎中国经济保增长、保稳定和促就业的完成。然而对中小企业的信贷规模与其占国民经济的重要地位的极度不匹配将会导致中小企业的发展受到抑制,进而影响中国经济的可持续发展。主要针对目前我国中小企业融资中存在的问题及原因,并提出相应的对策建议。
关键词: 小企业;融资;金融机构
我国中小企业信贷融资问题分析与对策探讨
第一章、中小企业融资的概念
1.1中小企业的概念
中小企业是一个相对的概念，它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业。对中小企业的概念很难通过简单的文字表述清楚，通常用数量指标和质的指标来界定。一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。例如，企业是否具有独立性以及所有权和经营权是否一体等。按照许多国家对中小企业质的规定，大企业的分支机构即使在数量指标的衡量下达到了中小企业的标准，从质的方面仍不属于中小企业的范畴。
1．2中小企业融资的概念
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。
从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。
第二章、我国中小企业内源融资的特征
就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，这使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式。
另外，我国中小型企业的所有者与经营者基本上合二为一，大多数中小型企业具有家族性特征，企业管理的人格化现象突出，这也必然使其融资需求更加人格化。中小企业主一股独大的情况，使他们并不追求最优资本结构，而是首先要保住企业的控制权。正是这种偏好，中小型企业的融资需求方式主要是：内源融资与外源融资中的债券方式。因为，债券融资既可通过正式制度下的正式金融中介机构(如银行)，也可通过某些转型经济中非正式制度条件下的非正式金融中介机构(如民间标会、典当行或钱庄等)。而外源融资方式中如出卖股权和引进战略投资者之类的权益融资，由于可能导致经营者控股权的稀释或转移而被排斥。
我国民营中小企业的融资结构比较单一，在建立初期主要依靠内源融资，外源融资中的天使融资、风险基金等股权融资渠道很少，主要是向银行申请贷款。内源融资在整个融资过程中占了相当重要的地位，竟达到90％以上。也即，几乎所有的中小企业都是由企业主的自由资金创办起来的。企业创办人的自有资金、家族成员和亲属的资金，不仅是企业初创时期的主要资金来源，而且也是企业发展过程中的主要资金支撑。但是我们必须看到的是，随着企业的发展和市场的发展，中小企业将面I临着非常严峻的挑战：_市场发展导致竞争加剧，这就要求企业不断地提高自身的竞争能力，企业要提高自身竞争能力，就必须尽可能地扩大融资，而中小企业多数是劳动密集型的企业，平均利润率水平不高，内源融资受到企业自身资本积累能力的制约，所以仅仅依靠内源融资远远不能满足企业投资发展的需要，因而外源融资对企业的发展具有十分重要的意义。
第三章、中小企业融资存在的问题
3.1、资渠道狭窄,融资方式单一
早在20世纪30年代初,英国议员Macmillan在向国会提供的关于中小企业问题的调查报告中就指出中小企业融资面临着“金融缺口”,Macmillan发现,当企业需要的外源性资本规模低于25万英镑时,它们就很难在资本市场上融到资金。曹邦英、罗爽(2006)指出,在直接融资方面,股票、公司债券等直接融资方式门槛过高,中小企业难以利用资本市场筹集资金。中小企业在资本市场上直接融资的途径有证券市场、包括中小板和创业板,还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金以及债券市场等等。而到目前为止,我国也仅仅发行了三种中小企业集合债,而且入围企业要求很高。如今,尽管资本市场上的创业板块在千呼万唤中终于破冰,然而由于上市手续繁琐、其要求对大多数中小企业而言仍然过高,短时间内其作用将不会很明显。刘洪弟(2007)指出,我国财政资金的资助对象主要是国有大中型企业,只有部分科技型中小企业有机会从地方财政获得少量的资金支持。在间接融资方面,国外的经验表明,银行和其他金融机构的贷款仍然是中小企业最大和最主要的外源性债务融资渠道。一般情况下,能获得银行贷款的大部分是成熟且有实力的中小企业,而一些处于初创阶段有发展潜力的企业却往往被苛刻的担保和抵押条件拒之门外;效益差的中小企业更是难以符合条件而无法获得银行贷款。
3.2、重依赖银行间接融资,而银行等金融机构“惜贷”
在我们现有的金融体系中,商业银行特别是大中型商业银行占据着主导地位,以银行为媒介的间接融资是企业融资的主要方式。曹永华(2006)指出,商业银行承担了向中小企业提供绝大部分信贷资金的职能,但从银行融资数量上看,占全国企业总数99%的中小企业占有的贷款不超过贷款总额的20%,与其在国民经济中的贡献极不相称。冯立(2006)指出,中小企业不仅权益资金的来源极为有限,而且很难获得长期债务的支持。流动负债所占比例较大,而长期负债则占很少的部分,这主要是因为银行即使为中小企业提供贷款,也只是提供短期流动资金,而很少提供长期信贷。这无疑给中小企业在短期内还款增加了压力。马玉峰(2009)认为,信用状况低下加之第二还款来源缺失导致银行等金融惜贷。在以诚信为基础的第一还款来源没有保障的情况下,作为第二还款来源的担保资源又很难提供,对于中小企业融资业务,各家商业银行为了防范风险均提出了抵押或保证的要求,而中小企业尚处于成长初期,自身规模和实力较小,缺少满足银行要求的价值充足的抵押物,作为以盈利为目的的商业银行为了规避风险就出现了“嫌贫爱富”的现象。
3.3、小企业规模较小，财产实力较弱，资产信用等级不高
随着金融改革力度的不断加大，各家商业银行对企业贷款往往要求相应的抵押和担保。但我国的中小企业普遍而言发展历史不长，积累有限，抵御风险的能力薄弱。因此在需要向银行借贷时，往往拿不出多少可供抵押或质押的资产，符合银行要求的贷款担保人也难以找到，而不得不放弃向银行申请贷款。
3.4、多数中小企业内部组织和管理制度不健全
我国许多中小企业存在着成员之间产权不清；企业内部规章制度不健全；董事会、监事会形同虚设；财务制度不健全、不透明；财务管理混乱，决策方法不科学等等问题。另外，大部分中小企业生产技术水平低，生产盲目性大，创新能力不强，受市场的影响较大。
第四章、解决中小企业融资困难的对策
4.1、政府层面-政府要积极推进金融体制改革，对中小企业给予政策支持
随着市场经济的发展，中小企业在金融系统中的劣势地位越加明确，这就决定了政府应对中小企业的融资给予积极扶持。
第一，税收优惠。这是最直接的资金援助方式。政府可利用降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等方法对中小企业给予金融支持。
第二，财政补贴。政府可采取就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对中小进行金融支持。
第三，政府可以考虑在财政预算中建立一定规模的中小企业贷款风险准备金，或设立中小企业办互助会等形式，设立风险投资贷款担保基金。
第四，为中小企业创造平等竞争的市场环境，尽快制定《担保基金法》、《风险投资法》等法规，使中小企业可与国有大企业以平等的市场主体身份进入资本市场融资，同时取消上市公司的指标分配办法和上市额度等限制，鼓励符合条件的中小企业上市。
4.2、金融系统层面-加快银行等金融系统改革，改善中小企业间接融资渠道
首先，具备条件的银行在进行改造时，要允许民间资本以建设投资基金方式参股。其次，国有金融机构（城市商业银行、农村信用合作社为主）要进一步扩大向中小企业发放贷款的比例，并在贷款审批、结算、汇兑、转账、资本运营等方面提供给中小企业以高效优质的金融服务，为中小企业筹集资金创造条件。最后，可适当考虑设立专门为中小企业服务的银行，如可组建政策性和商业性的中小企业银行，主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，专门扶持中小企业的发展。
4.3、小企业自身层面-中小企业要全方位提高自身素质
我国中小经济在社会经济发展中的地位与作用日益突出，通过提高中小企业自身素质，来解决融资难的问题是当务之急，可以从下面几个方面来改进和提高。
一 提高中小企业经营者和管理者的水平，大力引进优秀人才和先进技术。要建立规范的现代企业制度，进一步完善法人治理结构；要合法经营，规范管理，引进优秀人才，开发新产品、新技术，提高产品的科技含量，用先进的管理方法来管理企业，规范行为，提高社会影响；要引进现代化管理模式，提高自身和企业的经营水平和管理能力。总之，只有提高了自身的管理水平和经营能力，才能在资本市场上成功地进行融资活动。
二 改善中小企业的信誉形象。中小企业的良好信誉形象在融资成功的过程中扮演着非常重要的角色，中小企业可以建设诚信文化，凝聚诚信精神，扩大社会影响力，提高企业的知名度和美誉度。同时中小企业应注重自身信用建设，大力提高自身信用水平，提高信用意识。
三 建立良好的银企关系。中小企业要积极加强与银行的信息沟通，改善信息不对称状况，可以使企业更好地了解企业的经营运作情况、管理水平和发展前景，从而可以客观而准确地判断企业的信用水平，提高信贷成功的几率。同时，银行还能对企业进行有效地监督，防止错误投资，防范道德风险的发生。
4.4、社会层面-构建信用担保体系、分散化解信用风险
在建立以中小企业为主要服务对象的信用担保体系时，首先，鼓励民间资本参与担保，成立多种形式的担保机构。应加大对担保机构的政策支持力度，从市场准入、税收、资信共享等方面提供支持。另外，要建立再担保机构，降低担保机构的风险。担保是一项高风险事业，如果仅靠担保机构自身的资金实力，是很难实现持续经营的。因此，可以组建全国范围和省内范围的两级再担保机构，与直接面向中小企业的各种形式的担保机构一起形成的担保体系，来共同解决中小企业融资难问题，促进中小企业的发展。
第五章、总结
中小企业融资问题已成为影响我国经济发展的重要因素,为解决这一难题,国内外学者展开了深入探讨和研究实践,提出了许多宝贵的意见和建议,但在很多方面并没有深入的研究,如:如何使民间金融合法化,如何使民间金融在降低投机、洗钱等风险的同时增强其为中小企业融资的作用?目前我国的信用担保机构泛滥,且大多数信用担保机构并不能取信于银行,要如何规范信用担保机构的发展?根据国外经验,大多数信用担保机构是由政府引导的,但根据我国目前的国情,由国家出资引导担保机构似乎不太可行,如何平衡政府和民间资本的比例也是一个难题;大型商业银行资金雄厚,但对中小企业贷款方面由于信息不对称导致成本过高,而中小型银行虽然在信息方面具有一定优势,但由于其规模较小,不能给众多中小企业提供大额贷款,究竟是发展大型商业银行还是中小型银行?笔者认为,理论界应该加强对这些问题的研究,以更好地为解决中小企业融资难问题提供帮助。
参 考 文 献
[1]曹邦英；《成都中小企业集群融资体系的建设》
[2]曹永华；《中小企业发展与金融支持》
[3]陈春霞；《金融租赁-中小企业融资的新途径》
[4]陈文汉；《我国中小企业融资难的经济学解释及其对策》
[5]陈晓红；《中小企业融资与成长》
[6]金丽红,辛珣；《我国中小企业融资难的特殊性分析语制度创新》
[7]李扬,杨思群；《中小企业融资与银行》
[8]林毅夫,李永军；《中小机构发展与中小企业融资》
[9]杨丰来,黄永航；《企业治理结构、信息不对称与中小企业融资》
[10]张青庚,费洁春；《对担保项下中小企业信贷业务的风险管理》
