目录
一、证券投资的基本内涵及基本特点2
（一）、证券投资的基本内涵2
（二）、证券投资的特点2
二、证券投资风险的基本内容2
三、证券投资风险分类2
（一）、系统风险2
1、利率风险3
2、通货膨胀风险,3
3、市场风险3
4、政策性风险3
（二）、非系统风险3
1、信用风险,3
2、产品风险3
3、技术风险3
四、证券投资风险的影响因素分析4
（一）、增多的投机行为使得市场十分不稳定4
(二)、证券管理者自身素质的风险4
(三)、个人投资者盲目投资扰乱环境4
(四)、部门执行监督和管制的力度不够4
五、防范证券投资风险的防范措施5
（一）、采用灵活的投资策略5
（二）、降低利率风险5
（三）、加强对投资者的风险教育5
（四）、提高从业人员的专业水平5
（五）、进一步完善我国向光法律法规5
六、结语6
参 考 文 献6
内容摘要
我国证券市场是一个迅速发展的、新兴的市场，因此充满了挑战和风险。证券投资风险是现代经济发展中的每个投资者和消费者所面临的一个非常重要的问题，在证券投资市场上，我们遇到各种各样的风险。本文从证券市场的风险分析着手，简单分析了证券投资风险的成因以及在风险防范上应该采取的措施。
关键词：证券投资 、风险内容 、防范措施
证券投资风险分析
随着我国证券市场快速发展，证券业务类型越来越多，证券品种也理所应当的越来越丰富，不同风险也随之而来，为了我国证券市场的良好发展，我们在认识不同风险的同时应找到适合我们的风险管理办法，让投资者拥有一个好的投资环境。因此本文将对证券投资风险以及风险成因或是印象因素以及一些可行的应对措施做一个不全面概括。
一、证券投资的基本内涵及基本特点
（一）、证券投资的基本内涵
证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
（二）、证券投资的特点
证券投资的特点主要表现在以下几个方面：第一，高度的市场力是其重要表现之一；第二，证券自身是有价证券，发行者和投资者对未来预期收益都有所预估，其自身具有一定风险性；第三，证券投资活动中两个不可忽略的行为就是投资和投并存；第四，二级市场的证券投资只是在投资者之间相互流动进行再分配，不会增加社会资本的总量。
二、证券投资风险的基本内容
所谓风险，是指遭受损失或损害的可能性。就证券投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。 在多种情况下，投资者的收益和本金都有可能遭受损失。对于股票持有者来说，发行公司因经营管理不善而出现亏损时，或者没有取得预期的投资效果时，持有该公司股票的投资者，其分派收益就会减少，有时甚至无利润可分，投资者根本就得不到任何股息；投资者在购买了某一公司得股票以后，由于某种政治的或经济的因素影响，大多数投资者对该公司的未来前景持悲观态度，此时，因大批量的抛售，该公司的股票价格直线下跌，投资者也不得不在低价位上脱手，这样，投资者高价买进、低价卖出，本金因此遭受损失。对于债券投资者来说，债券发行者在出售债券时已确定了债券的利息，并承诺到期还本付息，但是，并不是所有的债券发行者都能按规定的程序履行债务。一旦债务发行者陷入财务困境，或者经营不善，而不能按规定支付利息和偿还本金，甚至完全丧失清偿能力时，投资者的收益和本金就必然会遭受损失。
三、证券投资风险分类
（一）、系统风险
系统风险又称市场风险和不可分散风险。其指因为某些因素所导致证券市场上全部的证券出现价格变化的现象,从而导致证券持有者经济利益遭受损失。系统风险分为:
1、利率风险,即银行信用活动中的存款利率。利率风险是因为银行的利率变化从而给投资者带来的投资收益风险。一般而言,银行利率上升,股票价格下跌,反之银行利率下降,股票的价格上升。
2、通货膨胀风险,又称购买力风险。其直接原因就是货币的通货膨胀,当货物价格不断上涨,从而货币贬值时投资者所遭受的风险。具体而言,通货膨胀使得投资的名义收益率不变,则实际收益和价值却在下降。
3、市场风险。市场风险是因为市场行情的改变所带给投资者投资风险的可能性。经济的周期循环、市场资金的洪求变化、市场的季节变化、市场预期等是导致市场行情走势变化的重要因素。
4、政策性风险。政策性风险是因为国家的宏观经济政策调整使得投资收益面临的风险。众所周知,在一定区域内,无论是产业生产还是企业运作抑或是投资市场都会受到国家这个大环境的政策影响,所以国家经济、法律的调整都对投资收益产生一定影响。一旦货币政策和财政政策的调控力度不合适,或者操作不恰当,就会导致经济的大幅度变化,证券市场必然将波动。
（二）、非系统风险
所谓非系统风险又称可分散风险,即某种因素变化只对某个公司或者个别行业产生影响的风险,其特点是该因素比较特殊,与整个证券市场的价格不存在系统、全方位的关联,影响和牵连的范围只是局部。非系统风险主要分为:
1、信用风险,又称违约风险。信用风险是企业或者公司违背信用而不能按照约定支付给证券投资者应有的利息和本金的可能性。这两者之间是契约关系,由证券发行者的财务状况很差,导致证券发行者不能履行对其债务所承担的义务。
2、产品风险。其指某些产品的生命周期变化导致投资者利益受损的可能性。每个产品的生命周期可细分为四个阶段,在各个阶段投资者所面对的风险是不同的。
3、技术风险。即技术开发方面的各种不确定因素所带来的风险。其包括关键技术预料不够,技术无法突破等等使得产品质量及档次不高,没有竞争力。
四、证券投资风险的影响因素分析
能够对证券价格产生影响的因素不尽其数。这其中的大致原因可能是由证券投资的运作过程十分复杂引起的,还或许是因为投资者盲目进行投资并没有去考虑风险问题。无论是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都会相互影响,这样就造成了证券市场的高风险。
（一）、增多的投机行为使得市场十分不稳定
目前,证券投资行业存在着许多的投机行为。其目的是为了得到短期的差价收益,从而不考虑将会遇到多大的风险。这种投机行为的本质就是根据证券价格的波动性来进行的,所以这样肯定会让证券价格的波动愈发强烈,导致证券市场的不稳定性加剧。虽然,一些投机者可能会因此得到一定的收益。但就使得证券市场里面的投机行为严重过度，将势必影响社会经济的正常发展。
(二)、证券管理者自身素质的风险
在证券市场里面,我国的证券经纪人和持有人仅仅是法律上的关系,经纪人的道德风险无法通过法律手段来防范。证券经纪人没有履行义务时,持有人不可避免会损失利益。而且,我国证券从业人员还不具备全面的专业知识和精湛的投资技巧,在防范风险能力等方面缺乏经验,这些都对投资者带来了潜在的风险。
(三)、个人投资者盲目投资扰乱环境
很多个人投资者连基本的政策都不了解,并且没有学习过专业证券投资知识,进而只能够盲目地跟随其他投资者进行投资。而且,个人投资者分散广,想法多,这样就会被利用其特点,制造出使个人投资者产生冲动情绪的市场氛围,致使个人投资者全体蜂拥而上。或者被一些负面的消息所影响,跟随大众群体抛之。证券市场环境就被弄得一片混乱,投资者也深受其害。
(四)、部门执行监督和管制的力度不够
从开始制定与颁布证券法律法规以来,我国为维护证券市场的发展起到了不小的作用。但现在已经颁布的法律在许多方面还存在不足,特别是在执行方面力度不够。这样不仅会导致投资者的利益受损,同时也阻碍了资本市场的发展。
五、防范证券投资风险的防范措施
（一）、采用灵活的投资策略
投资者一定要根据证券市场情况的不断变化来运用不同的投资策略,且注意策略之间的关联,全面发挥策略的作用,以此来防范和规避投资风险。
（二）、降低利率风险
利率变动会导致货币供给量的波动,导致证券需求变化而致使证券价格变化的一种风险。证券投资者在投资时要了解掌握一定企业的资料,尤其是企业的营运资金中自由资金的比例情况。在利率趋高时,通常情况下要减少购买或者不购买借款较多的企业股票,反之亦然。现实生活中,利率的波动变化是很难把握和难以掌控的,所以在投资时要优先购买那些自有资金较多企业的股票,尽可能地避免利率风险。
（三）、加强对投资者的风险教育
证券市场的风险是永远存在的,不同投资者风险偏好不尽相同,所以政府必须对投资者进行风险教育。政府的监管部门必须将风险教育作为一项长期工作,利用各种媒介宣传风险观念,以此来提高投资者的风险意识。
（四）、提高从业人员的专业水平
招揽人才是证券公司的重大目标之一,而建立科学的管理体制和有效的激励机制能吸引更多优秀的人才加入证券行业中。定期组织从业人员学习专业知识,并不断提高从业人员的自身素质和道德操守,这样才能培养出好的证券经纪人。专业水准高的证券经纪人,能够使投资者获取更多的利益。而遵守职业道德才能推动证券市场良性发展。
（五）、进一步完善我国向光法律法规
近年来,我国下发了一些有关证券投资风险的通知,如《国债期货交易管理暂行办法》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》等,这些规章制度都是严格合理的。但我国在执法力度上面有所欠缺,使得这些制度没有完全实施下去。所以,应该使我国的证券法律法规体系更加完善。并且,以市场力量为主,以行政手段为辅来实现全面监管证券市场的运作。
六、结语
证券投资是一项高收益与高风险共存的投资活动。成熟的证券市场经验表明,对于证券市场风险,将风险防范作为最重要的部分是证券投资的基本原则。我国经济的快速发展和信息化程度的提升，让居民对证券投资意识更加强化，都具备了一定的专业素质，对证券投资的专业知识也更加深入，证券投资的活动相应也更具备一定水准，但是，证券投资本身存在一定的高风险，如何规避风险、把控风险，甚至利用风险进而改变未来的收益状况，这些都是一个证券投资者不能不认真对待的课题。
参 考 文 献
[1] 张宝忠，陈洁，杨淼．我国证券市场探析[J]．河北理工学院学报（社会科学版），2005，（3）
[2] 车文辉．证券交易行为的经济社会学分析[J]．湘潭大学社会科学学报，2000，（4）．
[3] 严武．证券投资风险的测定与控制 [ J ] ．当代财经，1993，（6）．
[4]李俊青,张凯.我国权证市场投资风险分析[J].今日湖北(理论版).2007(03)．
[5]董青春,郭存芝.国内证券投资风险的统计分析[J].北京航空航天大学学报(社会科学版).2002(02)．
