目 录
一丶无形资产及无形资产评估
（一）无形资产评估的概念
（二）无形资产评估的必要性
二丶无形资产评估中存在的问题
（一）无形资产在评估时没有选择正确的评估对象和范围
（二）无形资产在评估时没有选择正确的评估方法
（三）无形资产评估报告信息不够明确完整
三丶无形资产评估的应用
（一）评估背景
（二）评估对象
（三）评估报告用户
（四）评估依据
（五）评估技术路线与方法
（六）评估过程
（七）案例分析
四丶无形资产评估中需要注意的问题
（一）正确选择评估对象
（二）正确选择评估方法
（三）规范无形资产评估报告的披露
内 容 摘 要
随着科技的进步和市场经济的发展，无形资产评估体现出越来越重要的地位。但目前我国无形资产却常常被忽略，漏评、滥评现象屡见不鲜，流失十分严重。 本文首先对无形资产及无形资产评估进行了阐述。从无形资产评估的概念入手逐 层推进，然后论述了无形资产评估的发展和结合我国现在的发展状况从中发现无形资产评估中存在的问题，最后用收益法举例分析解决问题提出对于选择评估对象、评估方法的解决对策。 本文一共包括四个部分：第一部分是无形资产评估的概念和无形资产评估的必要 性；第二部分是无形资产评估中存在的问题；第三部分是无形资产的应用；第四部分是无形资产评估中需要注意的问题。
关键字：无形资产 问题 收益法 对策
论无形资产评估中存在的问题及对策
随着技术创新和全球经济一体化进程的加快，企业竞争已不仅停留在有形资产的竞 争，无形资产已经成为左右企业发展的重要因素。一个企业拥有无形资产数量的多少、 价值的高低是其技术水平的和竞争能力的标志，无形资产是一个企业综合实力的集中体 现，是企业的科技水平、设计水平、工艺水平、研发水平、管理水平和营销水平的凝结。 因此，加强无形资产的评估和管理，对于提升企业价值和提高企业的竞争力有着重要的 战略意义和现实意义。在21世纪，世界各国都面临前所未有的发展机遇和严峻挑战。每一个要在国际市场占有一席之地的企业，每一个要自立于世界之林的国家，在新世纪生存发展必须具备的基本条件就是要拥有集经济、技术和法律为一体的主要以知识形态存在的无形资产，这样才能抓住机遇迎接挑战。无形资产是企业的重要经济资源，是维持企业生存和发展的重要支柱。许多著名的跨国公司都拥有大量的专利、专有技术和驰名商标等无形资产，使巨额利润滚滚而来。据有关统计数据表明：西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达35%，高科技企业则达60%- 70%。企业之间的竞争最终将体现于无形资产的竞争，无形资产对企业有着非常重要的作用。
一丶无形资产及无形资产评估
（一）无形资产评估的概念
所谓无形资产评估是具有一定评估资格的主体，根据特定的评估目的选择公允的评估标准，依照一定的评估程序，运用科学的、适当的和公认的评估方法对评估对象在某一时点上进行确认、评价、估算和报告，为无形资产业务当事人提供价值尺度的一种社会经济活动。显而易见，这定义指出了无形资产的实质及基本要素：即评估主体、评估客体、评估目的、评估标准、评估程序和评估方法。 由于无形资产价值的不确定性和取得成本的不可分性，使得大量的自创无形资产不能确认和计量。有的即使确认入账，但计量的成本也不完整。这样，专利、商标研制过程中投入的大量研究与开发费用并没有计入无形资产成本，使得账上反映的无形资产价值与其真实价值相差很远，账面的无形资产价值并不能成为交易的价值基础。所以，当企业设计资产拍卖、转让、企业合并、出售、联营、股份制改造、合资、合 作时应该对企业的无形资产进行评估和估价，以反映无形资产的真实价值。 [ 1 ]
（二）无形资产评估的必要性
随着经济的发展，无形资产评估越来越受到人们的重视。简易现代化企业制度进行产权交易组建企业公司进行技术贸易以及确定侵权赔偿等活动每天都在发生，这些活动无一不对无形资产评估产生需求。这就意味着无形资产评估成为一个新兴领域。无形资产评估的必要性主要表现在：1 以无形资产投资入股需要对无形资产进行评估。根据新的《公司法》规定企业无形资产占注册资本的比例不得超过70%。由于国家相关的限制有所放松 ，但是随着科技的发展，科技成果的价值和技术价值在企业中的价值日趋攀升。科技成果和技术价值在注册资本中能占多少比例，这就需要对其无形资产进行价值评估。2 无形资产评估是吸引风险投资的需要。风险投资公司他们对项目的筛选及其慎重，对技术项目的科技含量、新颖性、成长性、成熟性、风险性等都很关注， 然而他们更关注的是无形资产其自身的市场获利能力。如果一个项目还在试验阶段没有什么保障能证明其未来可以为企业带来经济利益或者市场获利能力 是没法吸引投资者的。但是如果你有权威机构的评估证明的话，那么一定会给投资者带来兴趣。3 无形资产评估可以增加注册资本金。企业的注册资本金较小，在经营过程中就不能体现企业的形象和实力，可能会失去一些很好的合作和发展机会。如果企业中拥有很好的无形资产就会给企业带来不同的一面。就如“可口可乐”这四个字一样同样给可口可乐公司带来巨大的财富。
二丶无形资产评估中存在的问题
（一）无形资产在评估时没有选择正确的评估对象和范围
由于对无形资产认识不足，造成大量的国有资产流失。一是在中外合资合作过程中对中方无形资产部进行评估或低估，使其无偿被合资企业使用。据统计，我国有 90%的合资企业在合资初期未将其商标权、专利权、商誉等无形资产进行评估。二是在国有企业股份制改造过程中，企业资产往往按账面原值折股或者对国有无形资产不评估、计价、不入账，使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外。一些企业即使对无形资产作价计股往往也只限于商标、专利等易于评估的无形资产，而对那些评估难度较大的无形资产如商誉、特许经营权等则忽略不计。此外，在企业承包、租赁经营以 及兼并、联营过程中亦是如此。另一方面是有的地方有的企业又走向了另一个极端，对无形资产的评估值越来越高，对评估的对象、范围越来越大。世界上许多国家和地区对无形资产评估制定有统一的标准。在我国，目前还没有统一的《资产评估法》，更没有无形资产评估的实施细则。无形资产缺乏量化标准，很难精确提供客观数据评估结果往往误差很大，超过国际认可的20%的可接受界限，人们对评估的公正性、客观性心 存疑虑。[ 2 ]
（二）无形资产在评估时没有选择正确的评估方法
我国正处于经济转型时期，市场发育不成熟，无形资产成交案例比较少，无形资 产评估所需要的许多参数很难取得。无形资产的评估方法主要有成本法、收益法和市场 法三种。评估方法对无形资产价值的影响主要表现为：首先是评估方法选择不当造成的 影响——没有明确评估的目的、评估目的错位或是由于最佳的评估方法中的一些评估 参数难以确定，而只好改别的评估方法。其次是评估方法本身存在的风险。在成本法下 由于无形资产具有账面成本不完整、投资成本的弱对应性和入账成本虚拟性的价值特 点，在采用重置成本法对无形资产进行评估时会遇到成本资料缺乏完整性和原始成本 无据可查而带来的不确定性问题。所以在使用成本法时会存在数据资料不准备和不精确 的风险难以确保评估结果的真实准备。在市场法下，由于无形资产的不可比性，使其 没有可比的市场价值。每个企业无形资产由于其在同业中的垄断地位和优越程度不同 为企业带来的超额盈利水平各异，对于相同种类的无形资产其价值是不同的。因此当 无形资产在市场上进行交易时难以找到可比的市价。另外，由于我国的国情，可使用 的无形资产交易的历史资料有限，采用市场法对这些行业的无形资产进行评估必须面 对数据选用的风险。现在我们运用的比较多的是收益法因为无形资产的价值评估从本质 上来说是对其获利能力的评估。我们在运用收益法对无形资产进行评估主要体现在评估参数收益额、收益期和折现率等因素的确定上。
（三） 无形资产评估报告信息不够明确完整
首先，评估结果表述不正确、价值概念模糊。目前，无形资产评估活动比较复杂，有以产权转让为前提的评估，如以出售对外投资为目的的评估。也有以非产权转让为前提的评估，如品牌价值评估。其评估价值类型可能是市场价值，也可能是非市场价值。但是在所有能见到的无形资产评估中，其评估价值都冠以公允市场价值并且未对公允市场价值的概念进行定义，这就容易使评估报告使用者对评估结果产生误解。其次，对评估结论的成立的条件表述模糊。一种是没有充分披露有关的假设和前提，导致评估报告使用者错误地认为该评估结果在任何情况下都成立。另一种情况是评估师滥用评估假设和前提导致评估报告使用者无所适从。第三，没有对评估结果的使用范围做出严格限定。评估结果是根据特定的价值含义在特定的时间内，按一定的评估方法对最可能形成的价格的估计值。同一评估对象如果评估目的不同、价值类型不同其评估结果就不同 甚至相差很大。但是在实际评估业务中，又是评估师未对评估结果的使用范围进行严格限定导致评估结果被有意或无意地误用，给社会以及评估行业带来不良影响。因此，提高对无形资产评估的研究，提高无形资产评估水平和管理水平是一项艰难而紧迫的任务。 [ 3 ]
三丶无形资产评估的应用
（一）评估背景
D科技有限公司研制开发了高品质铜金粉生产技术，为加快公司的高品质铜金粉技术的产业化进程，拟以该技术成果与F上市公司合资，以发挥各自的技术优势和资金优势。为合理确定双方所占的股份，委托评估机构对该技术无形资产的价值进行评估。
（二）评估对象
高品质铜金粉属于国家高新技术超微功能粉体材料领域。D公司在借鉴国外先进技 术的基础上运用多学科、多领域前沿技术的交叉综合，于2003年12月成功研制了高品 质铜金粉的生产技术。权威部门的检测报告和用户试用报告表明：技术水平达到国际 先进水平。该产品具有分散性好、附着力强、稳定性好、色泽逼真、酷似黄金且光亮 持久等特点。产品各项性能远优于国内低品质产品，可与国外进口产品相比，已成为高档金色包装印刷廉价代金最理想的材料。
（三）评估报告用户
该报告委托方为D公司，是报告的主要用户。F公司是拟合资对象，对无形资产评 估分析过程及其结果十分重视。因此，本评估报告直接为委托方技术转让方提供参 考意见，间接为技术受让方投资决策，确定合资方式和认同价值提供参考依据。
（四）评估依据
技术无形资产评估的依据包括法律依据、技术依据。
（五）评估技术路线与方法
技术资产评估中以投资转让为目的的成熟技术评估，一般采用收益现值法。
（六）评估过程
接受评估委托后，评估机构组织人员对委托方技术开发、产品开发与企业经营进行了实地考察，就该技术的性能、权属、产品生产成本、市场情况进行了调查和分析。在此基础上，按照资产评估的原则和技术路线进行评估。主要技术程序包括：1、对技术权属进行核实。由于该技术没有进行成果鉴定和成果登记，对产权的核实通过查阅原始科研、开发记录确定。同时，在报告中对技术成果产权的确定方法作出特别说明。2、专家咨询。邀请有关专家对技术的先进性、实用性、成熟度进行判断，对项目开发可行性报告进行评价。3、确定评估前提。按照评估委托方提出的合资规模设想和可行性研究报告，在未来超额收益期内，市场不成为限制因素，该项无形资产价值评估的限制因素是投资规模生产规模 。4、确定生产规模和产品销售能力。5、测算生产成本。根据可行性报告提供的数据以及对企业成本会计的审核，在设计生产能力下， 年综合生产成本费用包括产品销售成本、管理费用、销售费用和财务费用。6、测算净利润。
（七） 案例分析
本案例是典型的以高新技术成果作价入股的评估案例，对技术风险的分析和项目可行性评价在资产评估中占有重要的地位。由于该项技术无形资产属高新技术领域 技术成熟、市场前景好而且已完成前期风险投资，委托方对该项无形资产期望值高。 对受让方来说，预计投资近3000万元而且需要支付大量现金，对技术的未来风险十 分关注。 而在本案例中对评估起关键作用的就是于对技术的评价、对项目技术经济的评估参 数的选择。在对技术评价方面，侧重于对技术的成熟度分析。这样可以使该项目未来收益和风险都可以比较准确预测，为选择评估方法打下了基础。在项目基础经济评价方面，本案例中投资规模主要依据合资双方意向和可行性成本结构分析通过原料构成、价格水准和工艺流程、人工费用分析。资金周转率取决于市场及同行业水平。销售费用取决于营销方式。财务费用取决于融资规模和方式。管理费用参考同行业水平。这些基本数据要依靠专业机构出具的可行性报告或者由评估机构独立调查完成。而技术参数选取直接决定了评估的客观性和科学性。无形资产评估的主要技术参数是超额收益年限、折现率和分成率。本案例根据该项目的情况，选择了正确的技术参数 给评估结果的正确性和合理性打下了基础。
四丶无形资产评估中需要注意的问题
（一）正确选择评估对象
从评估背景中我们可以看出：该案例的评估对象是高品质铜。其原因是该产品可 以给企业带来经济利益，而且该收益为超额收益。所以我们估时要正确的确定我们评估 的对象是什么，否则即使是再好的评估也是“无用功”。而所谓获利能力是指该资产能 为特定持有主体带来经济利益的能力。对不同的企业其情况应选择不同的评估依据。对 一般保持着社会平均经营水平的企业，无形资产的获利能力表现为企业的超额收益能 力，超额收益表现为高于社会平均年水平的利润。实际生活中，由于评估对象并不一定 保持着社会平局水平，因而超额收益也就不一定表现为高于社会平均水平的利润，往往 表现为带来的追加利润。对某些企业来说，获得和运用某无形资产是该企业正常运行必 不可少的条件。在这类情况下应根据无形资产对利润增长的影响来评估无形资产的价 值。购买方由于购入和运用无形资产形成市场垄断通过垄断价格实现垄断利润。在这 种情况下就可以根据市场垄断的不同条件通过利润的测算评估无形资产的价值。
（二)正确选择评估方法
评估方法主要根据评估无形资产的具体类型、特点、评估目的及外部市场环境等具 体情况选用合适的评估方法。本案例中获得的是超额收益。那么比较适合采用收益法 。而采用收益法时要注意合理确定预期收益和超额获利能力，分析与之有关的预期变动、收益期限与收益相关的尊敬规模、配套资金、现金流量、风险因素及货币时间价值。 收益额的计算口径与被评估无形资产折现率应该保持一致，不能将其他带来的收益误算到被评估无形资产收益中。要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理产品更新和替代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响。当与实际情况明显不符时，要分析产生差异的原因。
(三）规范无形资产评估报告的披露
首先在无形资产评估报告中要披露无形资产评估假设。评估结果是建立在一些类假设基础上的。在无形资产评估过程中，评估师需要做一定的假设。该假设应在评估报告中进行充分披露。评估报告使用者可以根据评估师所做的假设对评估方法和参数的合理性进行分析。第二，披露所选的评估方法的依据。无形资产评估方法包括成本法、市场法和收益法。其中收益法较常用。评估师在评估报告中应充分披露选择该评估方法的理由供评估使用者进行分析。第三，披露各种参数的取值依据。在采用收益法对无形资产进行评估时，涉及许多重要的评估参数，其中折现率是一个非常重要的参数。在评估报告中，评估师应详细地说明折现率计算模型，充分披露企业应用该项无形资产面临的风险，说明无风险报酬率、风险报酬率的确定方法和依据。只有充分披露各种参数的取值依据，才有利于评估报告使用者争取判断评估结果的可信度。在技术无形资产评估中需要选用适当的评估参数。主要参数有：技术资产的经济寿命期、预期收益额、折现率、分成率等。超额收益年限从法定保护期限、合同期限和技术自身情况等方面分析。从根本上说，超额收益年限是由技术的垄断性和替代性决定。 不同领域技术其超额收益期不同。折现率一般由无风险利率和风险报酬率两部分组成。无风险利率一般是指银行一年期存款利率或者政府发行的债券利率。对于具体一项技术资产的利润分成率的确定主要考虑技术的先进性、创新性和成熟度、技术的法律状况和更新周期、市场前景、获利能力、技术交易方式等具体操作可运用层次分析法由专家评分确定。用收益法评估时，其参数之间具有一致性。尤其是收益额与折现率之间要协调一致。
参 考 文 献
[1] 江志斌.无形资产评估方法选择.合作经济与科技. 2008 3
[2]刘永江.关于无形资产评估若干问题的思考.经营管理. 2007 6
[3] 白雪梅.无形资产评估问题与对策.学术争鸣. 2008 1
[4]辛玉娟,. 公允价值的应用对无形资产评估的影响 2011
[5]王玉明,. 无形资产评估之国际发展评析 2011
[6]沈麟,. 浅论企业客户类无形资产的评估与管理2011
[7]张丽英,. 对无形资产评估问题的思考张丽英 2011
[8]唐艳,. 我国无形资产评估面临的困境及对策 2011
[9]刘毅,. 浅议我国无形资产的评估失真原因及对策2011
[10]李先瑞,. 文化创意企业无形资产评估问题探讨2010
