资产负债表有关问题研究

一、资产负债表的含义及主要项目解读

二、资产负债表主要财务指标分析

三、资产负债表存在问题的建议和意见

内 容 摘 要

资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，根据企业会计制度的规定，每个企业都应该定期编制资产负债表，用以反映企业拥有或控制的、能以货币计量的经济资源及其总体分析形态、企业所承担的债务结构以及企业净资产的组成情况等，从而进一步分析企业的经营能力，并作出正确决策。本文从研究资产负债表的含义、作用及主要项目入手，简要分析了资产负债表的主要财务指标，并对资产负债表目前存在的问题进行了分析与总结，在此基础上提出了一些政策建议，旨在降低资产负债表的局限性，使其发挥更大的积极作用，有助于企业进一步增强对资产的分析能力。

资产负债表有关问题研究

资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，企业利用该表可以分析企业资产、负债和所有者权益的构成情况，可以分析企业变现能力、偿债能力、营运能力等。但是，会计报表的使用者在决策之前，还必须对资产负债表有关问题进行分析，以真正理解资产负债表的经济内涵，从而作出正确决策。

一、资产负债表的含义及主要项目解读

（一）资产负债表的含义

资产负债表是反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益数额及其构成情况的财务报表。它是根据“资产=负债+所有者权益”的会计等式和财务报表的编报目的，按照一定的标准，对所有资产、负债和所有者权益项目进行归类排列。

对于报表的阅读与分析者而言，资产负债表有助于使用者全面了解企业资产规模、资产结构与资产质量，有助于评价企业进一步融资的能力及潜在的运营风险，有助于分析判断企业的财务状况、特别是资金需求的未来变动趋势。

（二）资产负债表主要项目解读

1、资产项目

资产是指企业过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产按照其流动性状况，可以分为流动资产和非流动资产。

流动资产是指现金以及预期能在一年或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资源。资产负债表中列示的流动资产项目通常包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、应收股利、其他应收款、存货和一年内到期的非流动资产等。

非流动资产是指流动资产以外的资产。资产负债表中列示的非流动资产项目通常包括：长期股权投资、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、开发支出、长期待摊费用以及其他非流动资产等。

2、负债项目

负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。根据债务偿付期限的长短，负债可以分为流动负债和非流动负债。

流动负债是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿付的债务。资产负债表中列示的流动负债项目通常包括：短期借债、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的非流动负债等。

非流动负债是指那些偿还期限在一年以上的债务。非流动负债项目通常包括：长期借款、应付债券和其他非流动负债等。

二、资产负债表主要财务指标分析

（一）偿债能力指标

1、短期偿债能力指标

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。

流动比率，即企业流动资产与流动负债的比率，它反映了企业用可以短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人到期收回债务本金和利息的权益就越有保障。在通常情况下，企业流动比率在200%左右较为合理，本指标低于正常值，说明企业的短期偿债风险较大。

速动比率，即企业速动资产与流动负债的比率，它可以衡量企业在不依赖出售存货的条件下迅速偿还债务的能力。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。通常认为，速动比率为100%是安全边际，本指标低于100%，企业必须面临着很大的偿债风险。

2、长期偿债能力指标

长期偿债能力是指企业保证到期长期负债及时偿付的可靠程度。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。

资产负债率，即企业负债总额对资产总额的比率，它反映了企业进行负债经营的能力，以及当企业在清算时企业资产对债权人权益的保障程度。一般情况下，资产负债率越低，企业长期偿债能力越强，长期经营风险越小。经验表明，资产负债率的适宜水平在40%~60%之间，但不同行业、不同区域的企业对负债的态度往往是不一样的。

产权比率，即企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。一般情况下，产权比率越低，企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高、承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应，所以企业在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。

（二）营运能力指标

资产营运能力主要是指企业营运资产的利用效率和效益。企业营运资产经营管理的目标是以尽可能少的资产占用和尽可能短的周转时间，实现尽可能多的销售收入和利润。根据资产的流动性以及分析角度的不同，企业资产营运能力分析可以分为流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析与总资产周转情况分析。各项资产的营运能力可用周转速度和周转期两个主要指标来进行分析。

1、流动资产周转情况分析

反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。

应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。一般来说，应收账款周转率越高，平均收款期越短，说明企业的应收账款回收速度越快，企业应收账款发生坏账损失的可能性越小，应收账款的营运效率就越高；反之，则应收账款经营效率就越差。

存货周期率反映的是企业存货周期的次数。一般来说，存货周期次数越多，表明存货的流动性越强，转换为现金或应收账款的速度就越快；反之，则表明存货的利用效率越差。

流动资产周转率反映了一定时期内流动资产从投入到产出的次数，是评价企业资产利用率的重要指标。一般来说，流动资产周转率越高，流动资产经营效益越好，同样的流动资产所带来的收入就越多；反之，则流动资产经营效益低。

2、固定资产周转情况分析

反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均固定资产净值的比值，是衡量固定资产利用效率的一项指标。一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。

3、总资产周转情况

反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值，可以用来反映企业全部资产的利用效率。一般情况下，总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，则表明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。

三、资产负债表存在问题的建议和意见

资产负债表在会计报表体系中处于首要的位置，它是反映企业在某一特定时期的资产、负债和所有者权益数额及其构成情况的财务报表。当前，在会计实践中，还应当强化对资产负债表的理性分析，并对其存在的问题提出建议和意见，旨在降低资产负债表的局限性，使其发挥更大的积极作用，使非会计专业人员也能充分了解资产负债表，以便利用其所提供的会计信息。

（一）加强对资产负债表结构的认识

资产负债表是由资产、负债、所有者权益三大会计要素构成，属于静态报表。常见的资产负债编制格式有账户式和报告式。账户式资产负债表的结构是直接以“资产=负债+所有者权益”这一基本等式为依据，将资产负债表划分为左右两方。左方反映资产，右方反映负债和所有者权益。我国目前规定采用的资产负债表一般都是“账户式”结构。资产负债表中所列示的资产一般是按照其流动性强弱或周转速度的大小来排列的，流动性强的排在前面，流动性弱的排在后面。

（二）充分理解资本结构和资产结构对企业经营状况的影响

资本结构影响着企业经营活动原始收益的分配方式。当资本结构中债务资本过多，债务资金成本过高时，息税前利润中的绝大部分将主要以利息形式支持给债权人；如果息税前利润较少，甚至将不足以支付债权人利息，此时股东权益性收益便明显减少甚至出现负收益。这种反作用会提醒经营管理者注意保持合理科学的资本结构，努力改进或完善经营管理，提高总资产报酬率。资本结构也决定了企业承受内外部经济冲击的能力。当债务资本偏高时，内外部经济波动对企业影响就有可能加剧，意味着企业面临的经营风险与财务风险较大。资产结构是否合理，能否满足生产的需要和资金来源的特定要求，也将直接影响日常生产经营活动的正常、持续、稳定开展和企业未来进一步发展的潜力。

（三）合理运用资产负债表各项财务指标

1、流动比率，仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力，并没有考虑流动资产与流动负债在时间上的配合问题，仅仅反映了两者在数量上的关系。依据账面数据计算的流动比率有可能高估企业的短期偿债能力，而过高的流动比率通常意味着企业闲置现金持有量过多，必然造成企业的机会成本增加和获利能力的降低。因此，企业应在分析流动比率的基础上，进一步对流动资产的组成和现金流量加以考察，尽可能地将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。

2、速动比率，属于静态指标，反映的是一个时点上的偿债能力，并不代表企业的长期财务状况。作为债权人应进一步对企业整个会计期间和不同会计期间的速动资产、流动负债进行分析。

3、资产负债率与产权比率，都是站在企业清算的角度来透视长期偿债能力的。但是财务报表分析是把企业作为一个持续经营的单位，不是建立在企业破产清算的基础之上的。一个持续经营的企业是不能靠出售长期资产还债的，因此关注资产负债率是主要在于揭示债权人利益的保护程度，而关注产权比率是主要在于揭示企业财务结构的风险性以及所有者权益对偿债风险的承受能力。

4、应收账款周转率，并非越高越好。该指标越高表明企业收回应收账款的速度越快，应收账款发生坏账损失的可能性越小，但用时也表明该企业的信用政策过于苛刻，不利于企业扩大销售。因此，在分析企业应收账款营运能力时还应结合企业的信用政策。

5、存货周转率，在运用该指标时，除了考虑因会计处理方法不同而产生的影响，还应综合考虑进货批量、生产销售的季节性以及存货结构等因素。

6、流动资产周转率，是将营业收入净额与流动资产相比较，要实现该指标的良性变动，就要以营业收入增幅高于流动资产增幅做保证，从而通过指标的分析对比，促进企业加强内部管理，充分有效地运用各项流动资产。

7、固定资产周转率，这一指标的分母采用固定资产净值。当期折旧费用越多，固定资产净值就越小，周转率越大。如果一味追求高周转率，往往会忽视固定资产的更新改造。固定资产净值会受到企业折旧方法和折旧年限的影响，因此，在不同企业进行固定资产周转率对比时，应注意因折旧的不同而产生的影响。

8、总资产周转率，这一指标的分子是扣除折扣和折让后的销售净额，分母是企业各项资产的总和。但是总资产中的对外投资，给企业带来的应该是投资损益，不能形成销售收入，因此在分析这一指标时应注意，公式中的分子分母口径不一致，进而导致这一指标前后各期及不同企业之间会因资产结构不同失去可比性。

参 考 文 献

1、罗宏，《财务报表分析》，西南财经大学出版社，2010年8月。

2、财务部会计资格评价中心，《初级会计实务》，中国财政经济出版社，2011年11月。

3、阎达五、于玉林，《会计学》，中国人民大学出版社，2005年12月。