目 录
一、余额宝成功案例分析
二、商业银行与余额宝的竞争
三、商业银行和余额宝共赢的对策建议
内 容 摘 要
近些年，余额宝等互联网理财产品的出现给商业银行带来冲击和挑战。货币基金通过互联网直销的方式，打破了通过银行销售的传统模式，倒逼传统商业银行改革。从交易费用的角度出发，分析余额宝成功的原因、商业银行在与之竞争中处于不利地位的原因，并提出商业银行和余额宝共赢的对策建议。
余额宝对商业银行的影响与对策
余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。2013年6月13日，余额宝正式上线，它是互联网与金融的创造性结合的产物，是理财产品的新模式。近些年，余额宝等互联网理财产品的出现给商业银行带来冲击和挑战。货币基金通过互联网直销的方式，打破了通过银行销售的传统模式，倒逼传统商业银行改革。
一、余额宝成功案例分析
余额宝一经上市就获得了广大网民朋友的高度认可。实际是由于客户在将资金归集于余额宝时即购入了天弘增利宝的货币型基金．一方面可以享受资产增值服务，另一方面又可保障个人资金的流动性。客户可7*24小时使用支付宝账户余额或储蓄卡的快捷支付功能向余额宝账户转账，目前不收取任何手续费!基于此，余额宝问世以来迅速得到了广大中低端客户的青睐。只用了不到半年的时问余额宝销售金额就突破了千亿元，天弘增利宝也成为国内基金史上首支规模破千亿的基金。
（一）余额宝的概念
余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。2013年6月17日，余额宝正式上线。
（二）余额宝的优势
1、快捷性
只要是实名认证的支付宝用户，通过一键操作可轻松将支付宝资金转入余额宝中。无需填写繁杂的申请表，无需开通电子银行，或确认交易协议等操作。通过余额宝理财准入门槛低，最低一元即可以购买其理财产品，此举极大地扩大了该产品的客户群。即使客户用余额宝进行了投资，但也可以随时通过支付宝账户进行消费、提现、转账；客户赎回货币基金没有任何手续费产生，余额宝内资金沉淀与活期存款灵活度相当．这是其他传统渠道销售的货币基金远所不具备的优势。
2、收益性
余额宝实际上为一款天弘基金的货币型基金理财产品．基金收益决定余额宝收益，货币型基金是一种风险相对较低的理财产品，其风险仅次于存款和国债。因余额宝具备卓越的流动性．其流动性可与银行活期存款相媲美．因此我们将余额宝与活期存款收益比较可发现：截止到2014年3月3日。余额宝7日年化收益率平均值为5．9710％，银行活期存款利率为0．35％，与银行活期存款相比，余额宝的收益率平均值为活期存款的17．06倍，甚至高于银行五年期整存整取年利率：4．75％。
二、商业银行与余额宝的竞争
余额宝对商业银行的个人揽储业务构成了一定的威胁。主要体现在对银行个人储蓄存款规模、理财和基金销售数量的增加形成不利影响。 （一） 对活期存款余额规模的影响 经上文分析可知余额宝的收益率是银行活期存款利息的17．06倍左右，由于购买货基门槛降低不可避免地将银行存款中的零散存款分流出来，会导致相当规模的银行存款“搬家”。
（二） 对理财类产品的影响
余额宝的高流动性与高回报率深得客户的欢心。而且余额宝对用户的最低购买金额没有严格限制，1元都可以购买，这极大地扩大了货币基金的购买群体，实现了众多草根一族的理财梦，构成了对银行理财产品的冲击。
（三） 对基金代理销售渠道的影响
从当前形势看，余额宝仅在线销售天弘公司增利宝一支基金，这对商业银行的传统基金代销渠道的影响尚未构成太大威胁，但是如果未来与更多资产管理公司合作，将更丰富的金融产品在线销售，加上其他第三方支付平台效仿的鲶鱼效应，其对商业银行的基金代销业务造成的影响可能是根本性的，是未来基金产品销售渠道的方向。商业银行如今引以为傲的庞大的物理销售网络与网点资源很可能成为明天沉重的包袱。
三、商业银行和余额宝共赢的对策建议
（一）银行要利用互联网加快理财产品和基金产品的创新
随着互联网的发展，金融产品不断走向互联网化，不断地新的金融产品的出现，对商业银行无疑是一种冲击。所以商业银行也要利用好互联网，加快金融产品的创新。金融产品本来就是一种易于数字化的东西，再依托互联网的方便快捷、成本低廉、操作流程简单等优势，更可以加快产品的创新。再者，商业银行本来就拥有国家信用的支持和安全保障，还有积累了的大量客户，更应该利用好这个平台发展好自己，创新出新的理财产品和基金产品。
具体措施为：在理财产品方面，商业银行对于低收益无固定限制的理财产品可以采取提高收益率、降低购买门槛、宽松申购与赎回的时间等措施保持客户的稳定性；对于中长期固定期限的高收益产品，在销售模式上，银行可以借鉴互联网金融的P2P模式，并允许客户对持有未到期的理财产品份额可以有条件转让，提升客户的产品体验和价值；在基金产品方面，商业银行可以建立一个社区化的基金销售平台，定期发布基金购买的指导建议，引导和激励客户在平台共享和交流购买基金的体会、经验和建议，通过价值共建的营销模式进行代销基金。
（二）银行要利用“长尾效应”，提高客户活期存款的价值
面对互联网金融的发展，商业银行也要充分利用“长尾效应”来提高自己的活期存款价值。一方面要打破传统的思维，适当提高活期存款的利息，加强对客户的服务，另一方面商业银行也可以与一些信誉比较好的基金公司合作，推出新颖的类似余额宝的存款余额理财产品，加强对客户的服务。商业银行要充分利用自身的业务优势和稳固的系统，推出类似余额宝的比如活期余额自动申购、短信赎回、线上/线下购物和还款业务自动赎回等第三方机构无法开展的独特业务。商业银行通过活期余额理财服务，不但可以增加客户粘性，提高客户的忠诚度，保持“长尾”市场份额，而且还可以吸引增量和增加中间业务收入。目前，广发银行和交通银行分别推出了类似余额宝的“智能金”和“快溢通”业务。
（三）银行要扩大合作范围，打造联盟电商平台 余额宝是支付宝公司与天弘基金合作创造出来的互联网产品的一个奇迹，银行也可以借鉴余额宝的成功经验。利用互联网的大数据处理平台，打造电子商务的平台。商业银行很少接受中小企业的贷款，原因就是不能很准确的测量它们的信用问题，而与电商合作就可以很好的弥补这个问题。电商拥有小企业的商务信息数据，而商业银行拥有丰富的资金资源，两者合作，共同赢利。其中建行的“善融商务”电商平台，交行的“交博汇”，民生的电商平台都相继产生。不仅如此，在电商企业先入为主的前提下，商业银行可以合作起来共建一个电商平台，
利用集体的客户资源，为各自谋取利益。在此基础上，各大商业银行培训更多兼有金融知识与计算机知识都懂得高技术人才，为将来的电商业务服务。
（四）提升对客户的服务，落实以客户为中心，吸引客户
余额宝的推出，对商业银行的最大启示是在业务发展中必须“以客户为中心”。余额宝的成功使打造“技术领先”、“服务领先”型托管银行成为可能, 互联网基金打破了“销售为王”、“以销定托”的怪圈, 更好的用户体验、更高效的清算服务,
使“营运能力”有机会成为未来托管银行的核心竞争力。为此，商业银行应加强市场调研，准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。
参 考 文 献
1、谢平，邹传伟，《互联网金融模式研究》，《金融研究》2012年第7期
2、 陈健，《论互联网金融创新——基于第三方支付支付宝视角》，《中国市场》2014年
3、江东，《余额宝：马云欲与银行“抢钱”》，《金融经济》2013年第1期
4、李庆治，《“余额宝”又一次“改变”了银行》，《国际金融》2013年第8期
5、鲁佳雯，《基于商业模式创新的网络金融研究》，南京大学，2013年
6、谈浩，《互联网金融和小额贷款研究》，上海交通大学，2013年
