我国券市场操纵行为监管现状及对策分析

一、证券市场操纵行为之法律界定4

（一）国外法律对操纵行为的定义4

（二）我国法律对操纵行为的定义4

（三）我国证券市场操纵行为的认定4

二、我国证券市场监管存在的问题5

(一)政府监管职能错位，各金融监管机构分工协作存在问题5

(二)监管的法律制度不完善、决策缺乏科学性5

(三)自律监管的作用有限6

(四)信息披露制度不规范6

(五)新股发行制度有缺陷7

(六)惩罚制度不健全，经济违法成本低7

三、中国证券市场未来面临的挑战8

（一）证券市场国际化的挑战8

（二）银行和证券业的合作或职能一体化的挑战8

（三）金融创新的挑战（包括金融衍生品的监管）8

四、完善我国证券市场的监管的措施9

(一)健全法律法规，使监管法制化9

(二)强化自律监管制度，发挥自律组织的作用10

(三)完善信息披露制度，重塑投资者信心10

(四)改革新股发行制度，根除利益输送弊端10

(五)科学设立惩罚制度，提高违法成本11

(六)构建经济性评估制度11

(七)证券市场监管的国际合作11

五、结论12

参 考 文 献13

内 容 摘 要

股票市场是信息密集型市场，股价对信息的变化十分敏感。为保证市场的真实和公平，使所有投资者处在一个公平的市场环境中，客观上要求将所有信息准确及时地披露给投资者。然而在实践中，并非所有的信息都能被及时披露。本文首先介绍了股票市场操纵行为的相关理论，突出表现操纵行为在股票市场是一个不容忽视的部分。然后对于我国股票市场操纵行为现状进行探讨，发现存在监管难度大和监管能力低下，还有制度和股票市场结构性缺陷的原因。最后，针对我国证券市场先后多次出现严重违法违规的操纵市场问题，联系实际，提出要细化相关法律法规，调整监管措施的建议。

关键词：股票市场；市场操纵行为；市场监管