利率市场化和金融风险的防范

利率市场化和金融风险的防范

[摘 要]随着我国利率市场化改革的进一步深入，我国将全面面临着利率市场化带来的金融风险，在利率市场化的条件下金融风险主要体现为利率风险。由于商业银行是我国金融体系的核心，这里我们主要讨论利率市场化条件下商业银行面临的风险，即商业银行的利率风险。如何有效的管理商业银行正面临的利率风险成为我国金融体系目前面对的重要课题。随着人民币利率互换市场的建立、同业拆借回购定盘利率的发布和央行贴现利率市场化等举措，我国利率市场化的步伐正快速地向前迈进。利率市场化给商业银行带来挑战的同时也带来了发展的机遇，当前各商业银行能否抓住机遇建立适合自身的风险管理方法和利率风险管理水平的高低也将成为影响银行的核心竞争力的重要因素。同时，商业银行应对利率风险的能力也将直接影响到我国金融体系的抗风险能力。

[关键词] 利率市场化 金融风险 利率风险  

一、 我国利率市场化改革的现状

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。当一国利率水平及其结构主要由市场供求以及经济活动中的风险程度、通货膨胀程度、经济性质等市场因素共同决定时，即实现了利率市场化。具体讲，利率市场化包括以下几项内容：一是利率的决定权在于金融交易主体；二是市场自发地选择利率的数量结构、期限结构及风险结构；三是市场利率水平的基准是银行同业拆借利率或短期国债利率等；四是中央银行拥有根据宏观经济形势需要依靠间接调控方式影响金融资产利率的权利。