利率市场化引发的金融风险以及防范措施

利率市场化引发的金融风险以及防范措施

利率市场化是指中央银行把利率的决定权交给市场，由市场供需状况决定市场利率，中央银行完全或部分放弃对利率的直接管制。其核心内容包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。各间银行可以在市场利率的基础上，根据各自的特点或不同的金融交易自由制定不同的利率。

一、我国利率市场化改革的进程

1990年3月，我国开始实行同业拆借利率上限管理的原则，这是开放同业拆借利率的初步尝试，也是我国利率市场化改革的突破口。

2003年8月，人民银行在推进农村信用社改革试点时，允许试点地区农村信用社的贷款利率上浮不超过贷款基准利率的2倍。

2004年1月1日，人民银行决定将商业银行、城市信用社的贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2倍，金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的0.9倍不变。同时明确了贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。

2004年10月29日，人民银行报经国务院批准，决定不再设定金融机构（不含城乡信用社）人民币贷款利率上限。考虑到城乡信用社竞争机制尚不完善，经营管理能力有待提高，容易出现贷款利率“一浮到顶”的情况，因此仍对城乡信用社人民币贷款利率实行上限管理，但其贷款利率浮动上限扩大为基准利率的2.3倍。所有金融机构的人民币贷款利率下浮幅度保持不变，下限仍为基准利率的0.9倍。至此，我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行下限管理的阶段。