G证券公司自营业务风险管理研究

中文摘要

我国证券公司发展历史较短，在经历了2004年至2007年综合整治后，风险管理和内部控制能力得到大幅提升。但随着各种创新业务的迅速发展和宏观经济环境的变化，部分证券公司在风险管理方面仍然相对滞后，由此引发的风险事件严重影响了公司的正常发展，甚至给资本市场乃至整个社会经济带来极大的消极影响。众所周知，内部风险管理和外部机构监管是证券公司防范风险、健康发展的两大保障。显然，仅仅依赖外部监管来规避风险是不可靠的，对于证券公司而言，加强自身风险管理才是根本性举措。

有着高风险、高收益特征的自营业务是风险事件的重灾区。所谓证券自营业务，是指证券公司用自己可以自主支配的资金，通过证券市场从事以赢利为目的的买卖证券的经营行为。证券公司的自营业务在我国起步较晚，但发展非常迅速，现已成为整个证券行业的第三大业务。G证券公司是我国一家排名靠前的大型券商，其自营业务在国内一直处于领先水平，然而突发的乌龙事件给公司带来重创，震惊了整个业界。这一事件属于证券公司自营业务的范畴，它的发生充分暴露了G证券在风险管理方面存在着严重不足。

关键词：证券公司；自营业务；风险管理

目  录

绪  论 1

一、理论综述与相关理论基础 3

（一）证券公司风险管理理论综述 3

l.国外证券公司风险管理研究 3

2.国外证券公司自营业务风险管理研究 3

3.我国证券公司风险管理研究 3

（二）国内外对证券行业风险管理的探索 3

l.国外券商风险管理先进经验及启示 3

2.我国证券行业风险管理制度的发展 4

（三）证券公司自营业务风险管理的基本理论 4

l.证券公司自营业务的定义及特点 4

2.证券公司自营业务风险的种类 5

3.证券公司自营业务风险防范 5

二、G证券公司自营业务的发展现状与存在的问题 7

（一）G证券公司自营业务的发展与风险管理现状 7

l.G证券公司介绍 7

2.自营业务的发展情况 7

3.自营业务风险管理体系介绍 8

4.突发“乌龙指”事件重创公司 8

（二）G证券公司自营业务风险管理存在的问题 9

l.交易信息系统缺陷 9

2.风险信息沟通不畅 9

3.风险应急机制缺失 10

（三）G证券公司自营业务风险管理风险产生的原因 10

l.内因：公司自身管理出现问题 10

2.外因：监管部门暴露出问题 10

三、全面提升G证券公司自营业务风险管理的建议 12

（一）具体措施建议 12

l.完善风险管理组织设计 12

2.强化风险信息监控与传递 12

3.制定有效的风险应急机制 12

（二）相关保障措施 12

l.企业风险文化建设 12

2.风控员工培训规划 13

结  论 14

参考文献 15