证券市场上的上市公司盈余管理问题研究

上市公司盈余管理与证券市场的关联探讨及治理

 

[论文摘要]：论文从盈余管理的诱因、涵义着手，对盈余管理在世界经融体中的作用影响及作用方式进行细分，仔细分析探讨了在中国上市公司的盈余管理以及会计准则的规制问题，并且一反往常的消极，对盈余管理积极地提出了个人看法。企业存在的理由是利益，自身利益最大化企业市场价值得到提升是上市公司的根本意义，而在这之中，公司调高或调低盈利、虚报营业收益、保上市、保配股、保盈利等盈余管理普遍存在。盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。其终极目的在于获取私人利益，具体目的为筹资、避税、获取政治资本以及规避债务契约约束等。逃过会计规范、审计控制和证监会的法眼是盈余管理的重点。作为新兴资本市场的我国证券市场，如何提高我国上市公司财务会计信息的质量一直是学术界和监管部门努力的方向。

 

[论文关键词]：盈余管理 会计准则 证券市场 公司市值 资产负债表

一、盈余管理的界定

（1）盈余管理的诱因

盈余管理是一个精妙的变戏法，一个快要面临清算倒闭的企业，在它的装潢下可能变得循循善诱，一个好的企业也会在它的运用变得精妙绝伦，从而吸引投资者的眼球。盈余管理是华尔街的热门课题，它直接反映在公司的报表和信息透露上。如何选择合适的会计方法？如何调整会计记录？如何选择适当的信息披露时间？华尔街是世界金融的龙头，在特劳特的营销学中就提到华尔街指示：公司报表的利润应该达到多少，增长率应该达到多少，这样华尔街就可以顺利地给该企业包装然后使投资者看好该公司的股票。姑且不谈华尔街的知识性利润目标对公司来说的可行性，但是企业的报表可观度却是绝对性目标。公司关心营运问题，而投资者也更是在乎。因此，为了提升公司的市值，盈余管理就占据了仅次于公司实际运营盈利的第二席位。实用的报表和信息披露会给投资者带来好的影响，投资者会对公司的财务状况进行基本分析，然后再进行选择性投资。不论是出于对企业的良好营运还是企业本身的圈钱行为，这都诱发了盈余管理的产生、蔓延。