基于Z-Score模型下我国民营企业财务预警研究

摘要

随着社会经济不断发展，民营企业逐渐成为国民经济发展的一支生力军，已然成为支撑我国市场经济的重要载体。民营企业的财务状况是关系企业发展的重要因素之一，但目前民营企业现状不容乐观，仅仅依靠现有的财务预警体系并不能满足民营企业财务预警的需求以及提高企业防御风险的能力。因此，构建一套适用于民营企业的财务预警体系迫在眉睫。本文以沪深A股市场的中小板为研究对象，选取60家公司2013年的财务数据作为建模样本，采用了38个财务指标，首先对所选取的指标通过SPSS统计进行逐步回归分析，剔除预警能力差的指标，然后对剩下的财务指标进行Fisher判别，得出修正的Z-Score模型判别式，再根据2011年和2012年60家公司财务数据进行检验，对比两个年度模型的准确率，证明修正的Z-Score具有可信性和效用性。

关键词　财务预警；Fisher判别；Z-Score模型

目录

摘要 I

引言 1

第1章 文献回顾 2

1.1国外文献回顾 2

1.2国内文献回顾 3

第2章 民营企业财务预警的理论分析 3

2.1财务预警理论的基本框架 3

2.1.1企业诊断理论 3

2.1.2危机管理理论 4

2.1.3代理理论 4

2.2 Fisher判别分析的基本原理 4

第3章 研究设计 5

3.1研究样本的确定 5

3.2预警指标的选取 6

3.2.1选取原则 6

3.2.2指标初选 6

3.3研究方法 7

第4章 财务预警模型的实证分析 7

4.1财务样本数据的处理 7

4.1.1有效性分析 7

4.1.2逐步回归分析 8

4.2 Fisher判别分析 9

4.2.1均等性检验 9

4.2.2结构矩阵 10

4.3 修正的Z-Score模型判别式 11

4.4 模型检验 12

第5章 研究结论、局限及建议 12

5.1主要结论 12

5.2局限性 13

5.3研究建议 13

参考文献 14

致谢 15