谈证券市场融资融券的监管

摘要

近几年融资融券业务在我国迅猛发展，尤其在2015年融资融券业务成交量高峰时达到2.3万亿元，随着交易量规模扩大和证券股价指数大起大落，市场投机氛围日益浓厚，加强融资融券业务的监管显得十分重要和迫切。本论文从融资融券业务监管的起源，市场环境下监管的必要性，介入监管的机构职责，可采用的政策工具，揭示融资融券业务现存问题和产生原因，最后改进融资融券业务监管的途径和手段。

    一个健康的融资融券交易市场可有效扭转目前股票市场的低迷状况，有利于增加社会融资，推动企业创新发展，加快国家供给侧改革，具有十分迫切的现实意义，故本论文在这一背景下，围绕融资融券业务监管阐述个人的观点。

关键词　融资融券 业务监管 政策建议   

目录

摘要 I

一、融资融券业务业务监管的起源 1

（一）融资融券交易带来高风险 1

（二）信贷融资调控风险难度大 1

（三）融资融券在短期内对股指影响很大 1

二、加强融资融券业务监管的必要性 2

（一）监督场外配资，抑制其对股价的促涨助跌 2

（二）融资融资融券交易迎合投机气氛，监管抑制操纵股价 2

（三）融资融券属于杠杆交易，监管责任重大 3

    （四）融资融券业务监管的条件基本具备 3

三、融资融券业务监管的机构的和职责 4

（一）证监会是融资融券业务的监管主体 4

1、评估来自证券交易所的数据，查处违规交易 4

2、监督证券公司的自律监管 4

3、要求证券行业协会协同监管 4

（二）证券交易所具有全方位监管基础条件 4

（三）证券公司是融资融券业务监管的第一关 5

四、目前融资融券监管存在的问题 6

（一）交易环节监管规范性性文件不够充分 6

    （二）证券公司客户准入标准没有量化评判指标 6

     （三）证券公司追求利润最大化，放松监管责任 7

     （四）证券市场的场外配资放大投资风险 7

五、融资融券监管的改进建议 7

（一）融资融券业务监管机构要对证券公司实时动态监控 7

（二）证券公司严格把关融资融券参与者的准入门槛 8

     （三）设立证券金融公司，统一融通交易平台 8

     （四）完善立法是促进融资融券业务监管的有效途径 8

参考文献 9

致谢 10