当前资本项下异常外汇资本流动模式探究

摘    要

一、本调查报告主要是以三明市辖区内2005-2007年的利用外资情况为调查对象，通过调查了解辖区外商投资企业外汇资本金流入情况及资本金结汇后的人民币投向情况，从中了解分析异常外汇资金铁流入形式、特点、去向及其对国际收支平衡带来的不利影响，并就此研究探讨外汇管理建议措施，促进辖区招商引资工作稳健发展。

二、调查情况及方法：

1、抽样调查法：三明市2005-2007年发生资本金流入的外商投资企业为调查对象，详细了解资本金投入实际情况、特点及存在的问题，并思考对应措施及建议。

2、观察法：通过参考借鉴《中国外汇管理》、《福建外汇管理》等刊物相关资料进行分析，提出建议措施。

3、资料法：主要是引用了2005-2007年的三明市《国际收支统计申报监测系统》数据及外汇局相关业务检查报告数据。

三、调查结论

近几年来，受人民币升值、本外币利差及我国宏观经济政策调整等因素影响，国外的一些投机资本在利益的驱使下，通过各种“合法”渠道流入我国境内并结汇成人民币进行运作，给我国宏观调控和国际收支平衡带来了不利影响。

关键词：资本、外汇、 异常流动

目            录

一、三明市异常外汇资本流动情况 1

（一）背景 1

（二）调查目的 1

（三）调查过程及采用的调查方法 1

二、当前资本项下外汇资本流动的特点 1

三、跨境资本异常流动的表现形式 2

（一）虚假外商投资 2

（二）境外筹资转投资 2

（三）“政策寻租”资本混入正常投资渠道 3

（四）通过关联企业借款 3

（五）关联企业以零利率外债融资 3

（六）短债长用形成隐性中长期外债 3

（七）企业通过调整投资总额和注册资本借入外债 3

（八）隐性外债形式流入 4

（九）企业制作无真实背景的支付命令逃避外汇审核 4

（十）外资企业资本金结汇后“失踪” 4

（十一）部分资本金结汇后人民币资金流入房市和股市 4

（十二）采用延期付款方式将资金调入境内投资 4

（十三）先设立外资企业再进行外方股权转让 5

四、值得关注的问题 5

（一）政策法规不完善 5

（二）银行代位监管不到位 6

（三）监管要点不明确 6

（四）外汇执法不顺畅 6

五、调查最终结果 6

六、对策及建议 6

（一）强化有效监管控制异常资金流入 6

（二）积极调整和完善相关政策 7

（三）引导外汇指定银行转变经营理念强化自律与自觉履职意识 7

（四）加大外汇执法授权强化外汇查处力度 8