开放式基金的流动性风险管理

摘    要

目前中国的开放式基金正经历着一个高速发展时期，开放式基金正成为我国基金业的中坚力量，对整个证券市场也起着举足轻重的作用，开放式基金的流动性是保证整个市场流动性的一个关键因素，因此探讨开放式基金的流动性风险对我国基金业的健康发展极具重要意义。

但由于我国开放式基金历史比较短，所以国内在这方面定性研究比较少，因此，本文在借鉴国外研究经验的基础上，结合我国的国情对开放式基金流动性风险管理进行研究。主要阐述了研究背景，介绍了开放式基金流动性风险基本理论，以及流动性风险形成的原因和种类，最后通过介绍我国开放式基金流动性风险特殊性，从基金管理公司以及市场监管部门两个角度分析并提出了开放式基金流动性风险管理的一些建议。

                                  

关键词：开放式基金；流动性；风险

目            录

一、选题背景及意义 1

二、开放式基金流动性风险的内涵 1

三、开放式基金流动性风险的成因 2

（一）外部原因 2

（二）内部原因 2

四、开放式基金流动性风险的分类 2

（一）外生流动性风险和内生流动性风险 2

（二）系统流动性风险和特有流动性风险 3

（三）资金的流动性风险和资产的流动性风险 3

五、开放式基金流行性风险分析 3

（一）生存环境特殊性 3

（二）资产结构和资金来源结构特殊性 4

（三）欧美国家证券市场风险控制 5

六、我国应对开放式基金流动性风险的对策 5

（一）对基金管理公司的建议 5

（二）对市场监管部门的建议 6

七、总结 7

参考文献 7

致谢 8