中国民营企业借壳上市状况分析——以顺丰控股为例

一、 引言4

（一） 借壳上市的研究背景4

（二） 中国证券市场借壳上市的现象和研究意义4

（三） 研究方法和研究目的4

二、 中国民营企业借壳上市的发展现状5

（一） 借壳上市的定义与目的5

（二） IPO与借壳上市的区别5

（三） 中国民营企业借壳上市的现状7

（四） 中国民营企业借壳上市的主要模式7

三、 顺丰控股借壳上市过程7

（一） 重大资产置换8

（二） 发行股份购买资产 8

（三）募集配套资金8

（四）借壳上市后对公司的影响9

1． 对股票价格的影响9

2． 对公司财务的影响9

四、 中国民营企业借壳上市存在的主要问题12

（一） 财务风险12

（二） 资产整合风险13

（三） 内幕交易风险13

（四） 审核上市风险13

五、 中国民营企业借壳上市主要问题的应对策略13

（一） 针对财务风险13

（二） 针对整合风险14

（三） 针对内幕交易风险14

（四） 针对审核上市风险14

六、 结论14

七、 参考文献：15

内 容 摘 要

借壳上市自上个世纪90年代出现在证券市场上，就一直深受众多资本家的青睐。相比IPO上市，借壳上市都有着不可比拟的优势，那就是它可以帮助企业节省时间，快速进入资本市场进行融资。中国目前的证券市场实行的核准制，是企业选择借壳上市的原因之一，虽然国家层面一直在提要将核准制改革为注册制，但目前来看，注册制还有多久才会代替核准制仍然不得而知。是以，对借壳上市理论与实践的分析研究仍具有重要意义。本篇文章主要介绍借壳上市的研究背景、借壳上市的研究现象和研究意义、研究目的研究方法、借壳上市的定义、借壳上市与直接IPO的区别、借壳上市主要模式、中国民营企业借壳上市的现状，再结合顺丰控股的实例加以说明借壳上市的过程以及借壳过程中面临的风险和解决风险的办法。

关键字：民营企业；借壳上市；资产重组；主要风险