中国股票市场发展的突出问题及其解决思路—以跨境操纵沪股通案为例

市场操纵行为是我国股市发生较多的一类案件，严重阻碍了我国股市的健康发展。研究操纵行为是解决市场操纵现象的必要手段，通过研究可以发现问题的所在，并针对问题做出相应的对策，进而保护投资者的利益，维护股票市场的稳定发展。

本文主要运用理论分析法与实证分析法进行分析。对操纵行为的定义、分类以及可能引起操纵行为的原因进行阐述。以跨境操纵沪股通为例，分析操纵行为的操纵过程及操纵行为对我国的主要影响。分析认为资金外流、投资风险增大、投资者信心降低、阻碍股市反映经济状况是操纵行为带来的主要影响。最后通过对国外监管制度与我国监管制度的对比分析，提出防止操纵行影响我国的一些建议。

关键词：股票市场；操纵行为；跨境操纵

目 录

1．引言1

1.1选题背景和研究意义1

1.1.1选题背景1

1.1.2研究意义2

1.2研究思路与方法2

1.2.1研究思路2

1.2.2研究方法3

2．文献综述4

2.1有关操纵者操纵过程的研究4

2.2有关市场反应指标的研究5

2.3有关其他操纵市场的研究7

3．操纵行为理论分析8

3.1股价操纵与沪港通的定义8

3.1.1股价操纵的定义8

3.1.2沪港通的定义8

3.2操纵行为的分类9

3.2.1国外操纵行为分类9

3.2.2国内操纵行为分类9

3.2股价操纵的原因10

3.2.1利益的驱使10

3.2.2监管体系的缺陷10

3.2.3投资者的不理性行为11

4．中国股市现状及存在的问题分析12

4.1中国股市的现状12

4.2中国股市存在的主要问题13

4.2.1投机过度现象13

4.2.2政策市15

4.2.4市场操纵行为严重16

4.2.5退市制度缺陷17

5．沪股通跨境操纵案例分析19

5.1案例简介19

5.2案例分析19

5.2.1跨境操纵的过程分析19

5.2.2跨境操纵的影响20

5.2.3分析结论21

6．国外操纵监管对我国的启示22

6.1国外操纵监管22

6.1.1美国操纵行为的监管22

6.1.2英国操纵行为的监管22

6.1.3韩国操纵行为的监管23

6.1.4借鉴23

6.2规制市场操纵行为的建议24

6.2.1完善相应的法律法规24

6.2.2建立信息共享机制24

6.1.3建立证券市场操纵监控系统25

6．结论26

参考文献27

致 谢28