商业银行房地产贷款风险与地产泡沫关联性研究

商业银行房地产贷款风险与地产泡沫关联性研究1

一、历次金融危机都与地产泡沫紧密相关2

（一）房地产非理性繁荣与次贷危机2

（二）日本地产泡沫与金融危机。5

（三）房地产投机与东南亚金融危机7

二、 银行信贷支持与地产泡沫8

（一）日本地产泡沫与信贷支持8

（二）泰国地产泡沫与金融支持9

三、银行信贷支持导致房地产市场繁荣的模型解释10

（一）没有贷款时的供求及均衡10

（二）有贷款时的供求及均衡11

（三）金融支持增加供给和需求11

（四）银行信贷与投机需求13

四、房地产泡沫破灭引发银行房地产贷款风险暴露的逻辑过程分析14

参考文献16

致 谢17

内容摘要

美国“次贷危机”、日本90年代金融危机、1997年东南亚金融危机都与各自的房地产泡沫紧密相连，而在房地产泡沫的膨胀过程都有不同形式信贷支持支撑。美国“次贷危机”前的地产泡沫是靠次级债投资者的投资资金支持，所以美国地产泡沫破灭后因次级债投资者巨额亏损而迅速影响美国和世界经济。日本金融危机前地产泡沫膨胀是靠商业银行、住专等金融机构的信贷支持，而泡沫破灭的结果就是日本金融机构大量的呆坏账，进而导致整个经济的低迷。东南亚国家的房地产泡沫是国内银行贷款和靠大量的外国资本放大的，所以当外国资本撤离时，房价下跌、本币贬值，“东亚奇迹”也被终结。

三次金融危机的发生已表明金融危机与地产泡沫紧密相关，而地产泡沫又离不开金融支持，那么是金融机构的金融支持诱发地产泡沫，而金融机构的信贷风险又随房地产泡沫破灭而集中暴露引发此类金融危机吗？

关键词：金融危机 地产泡沫 银行信贷