封闭式基金风险收益特征检验——以我国证券市场为例

一、引言

二、国内外风险收益评价概况

（一）基于风险调整收益率的评价方法

（二）国外评级体系

（三）国内证券投资基金绩效评价研究

三、风险收益基本概念及理论基础

（一）基金风险的度量

（二）基金收益的度量

（三）基金投资绩效评价的理论基础

四、实证分析

（一）样本数据来源

（二）参数确定

（三）计算步骤及结果处理 

五、结束语

内 容 摘 要

本文运用夏普指数、特雷纳指数、詹森指数来检验封闭式基金的风险收益特征。选取2006年—2007年我国证券市场的24只封闭式基金作为样本，用三个月的银行定期存款利率、中信标普300指数、中信标普国债指数确定无风险收益率和市场组合收益率。检验股票型、指数型、混合型封闭式基金的风险收益特征。得出用夏普、特雷纳、詹森指数来选取基金有一定的相似性，指数型基金的波动最小，市场相关性也最强。