我国上市公司定向增发问题的研究

一、前言

二、上市公司再融资方式的比较分析

（一）上市公司再融资的主要方式

1、上市公司再融资的涵义

2、四种主要的再融资方式

（二）再融资不同方式的比较

1、融资发行对象

2、锁定期限的规定

3、融资条件

4、发行定价限制

5、融资后对公司的影响

6、小结

三、定向增发的运行机制

（一）定向增发的优势和劣势

1、定向增发的优势

2、定向增发的劣势

（二）定向增发价的合理确定

（三）合理编制定向增发盈利预测

四、对上市公司定向增发的投资策略

（一）增发是否改善了上市公司的经营业绩

（二）增发预案公告日前后股价走势分析

（三）定向增发个股的真实投资价值判断

五、对我国证券市场定向增发提出建议

（一）完善定向增发管理制度

（二）加强定向增发的法律监管

六、结论

内 容 摘 要

采用定向增发方式进行再融资一时间成为当前中国证券市场中上市公司和投资者追逐的热点。由于定向增发作为上市公司的一种再融资方式，在中国证券市场开展的时间还比较短，缺少相应的理论研究和法律法规加以指导，出现了一些发行误区和投资误导信息，如何对上市公司的定向增发方案进行分析鉴别已成为投资者应当关注的重要方面。本文在对我国上市公司目前采用的四种主要的再融资方式进行比较分析的基础上，对上市公司定向增发运行机制进行了总体分析后，对投资者应该如何对待定向增发的上市公司进行投资做了论述，最后，在如何完善定向增发管理制度和加强定向增发的法律监管两个方面提出了一些政策建议。