我国券商非IPO上市问题的研究

一、绪论

（一）研究背景及意义

（二）证券公司上市的主要动因

（三）我国券商上市途径的选择

二、我国券商上市的历史与现状分析

（一）我国券商上市历史回顾

1、券商IPO上市历史回顾

2、券商借壳上市回顾

3、上市公司业务重组转型

（二）我国券商上市现状分析

三、券商非IPO上市案例分析

（一）广发证券借壳上市始末

1、广发证券借壳历程

2、广发证券选择借壳而非IPO的原因

3、广发证券选择延边公路作为壳公司的原因

4、广发证券借壳途中的坎坷

（二）广发证券借壳上市的思考

四、券商非IPO上市方式比较

（一）借壳上市方式

1、借壳上市优势所在

2、借壳上市的风险

（二）上市公司业务重组转型方式

1、上市公司业务重组转型的优点

2、业务重组转型方式的不足

五、结论

内 容 摘 要

中国证券市场在近二十年里走过了成熟市场近百年的路。随着证券市场的逐渐规范和发展，证券公司上市的时机已经趋于成熟。经过多年的发展，中国证券市场已经出现了一批经营稳健、管理规范、业绩优良并且独具规模的证券公司，已经具备了上市的条件。

证券公司的上市，将不仅仅拓宽证券公司的融资渠道，更为重要的是，作为证券市场运行到一定阶段的必然产物，这一举措在为证券市场注入新鲜血液的同时，也必将伴随证券市场稳定和发展的全历程，发挥不可替代的作用。

在我国已经上市的券商中，在其上市的途径选择问题上，有着其独特之处，即非IPO上市的比例非常高，这在所有上市公司的行业分类中是绝无仅有的。本文通过实证分析探究其形成原因，解析其特定的历史原因，并做出今后券商上市途径的选择会以IPO为主的推测。