现代金融环境下金融体制变迁及我国应对策略研究

际金融体制的变迁

金融体制“混业——分业——混业”的变迁

分业的由来

分业的瓦解

混业经营是现代金融坏境下的必然趋势

金融机构的内在动因

外部因素的推动

中国混业经营的模式选择——金融控股公司

混业经营的几种模式

全能银行制

有限制全能银行——金融集团模式

（二）金融控股公司是中国混业经营模式的现实选择

中国金融控股公司的现状及其风险概述

中国金融控股公司的现状

银行金融控股公司

非银行金融控股公司

非金融控股公司

中国金融控股公司的风险现状

跨行业投资的法律空白引发的风险

金融控股公司运作模式冲击现有监管格局下的风险管理体系

内 容 摘 要

美国的《1999金融服务现代化法》 (Financial Services Modernization Act of 1999)，于1999年10月20日在美国国会获得通过，并于1999年11月12日获得美国总统克林顿正式签署。这被称为1999年国际金融业最大新闻之一，不仅意味着统治了美国金融业近70年的《格拉斯—斯蒂格尔法》(Glass-Steagall Act)寿终正寝，金融业防火墙被推翻；更重要的是结束了美国银行、保险、证券分业经营和分业监管的格局，为国际金融业从分业经营走向混业经营开启了新的纪元纵观美国金融制度变迁，是一个“金融混业→金融分业→再混业”的螺旋式动态演进过程。每一次制度变革都不是对前面制度选择的简单否定，而是否定之否定，是适应新的历史条件的理性变革。根本上是由历史发展的客观要求决定的。以美国为代表的发达国家，之所以纷纷放弃分业选择混业，有其内在必然性。从需求方面因素看，追求规模经济和范围经济、分散风险的需要和全球竞争的需要构成了金融机构追求混业经营的内在动力；从供给方面的因素看，信息技术革命、金融工程技术与金融衍生产品的开发以及金融监管当局监管理念的变化为混业经营提供了有利的外部环境