目 录
摘要 ………………………………………………………………………………2
一、国外个人住房抵押贷款风险研究进展 ………………………………… 3
（一）个人住房抵押贷款风险与LTV关系研究 ………………………………3
（二）不同个人住房抵押贷款工具的风险比较研究………………………… 4
（三）应用期权理论研究个人住房抵押贷款违约风险 ………………………4
（1）与违约相关的交易成本 ………………………………………………… 5
（2）借款人偿还能力 ………………………………………………………… 5
（3）贷款人通过决定是否取消抵押物赎回权的作用影响借款人违约………5
（1）应从家庭层面特征(如户主特征)和房产价值方面研究其对提前还款行
为的影响 …………………………………………………………………………5
（2）提前还款期权条件与借款人收入、房产价值间的互动关系对提前还款
行为的约束 ………………………………………………………………………5
（3）应用大量数据研究提前还款的规律性……………………………………5
（四）个人住房抵押贷款违约风险与信息不对称、道德风险 ………………5
（五）个人住房抵押贷款违约风险微观因素研究 ……………………………5
二、住宅抵押贷款风险分析 ……………………………………………………6
（一）房价与收入的高比率是我国个人住房抵押贷款高风险的直接原因… 7
（二）市场风险 …………………………………………………………………7
（三）政策风险 …………………………………………………………………7
三、规避个人住房抵押贷款风险的对策 ………………………………………7
（一）建立客户信用信息系统 …………………………………………………8
（二）创新个人住房抵押贷款工具 ……………………………………………8
（三）实行住房抵押贷款的证券化 ……………………………………………8
四、结论与启示 ……………………………………………………………… 8
（一）个人住房抵押贷款风险微观特征研究 ……………………………… 8
(二)模型定量分析 …………………………………………………………… 9
(三)期权理论在个人住房抵押贷款风险管理中的应用研究………………… 9
(四)个人住房抵押贷款一、二级市场互动研究 …………………………… 9
（1）我国个人住房抵押贷款风险管理的定量化分析技术急需建立和提高…9
（2）进一步加强银行的电子化建设 …………………………………………10
（3）从国外银行业务发展趋势来看 …………………………………………10
参考文献 …………………………………………………………………………12
内 容 摘 要
根据《商业银行法》和有关法规，商业银行在从事信贷业务的过程中，为了保证贷款按期收回，一般都要求借款人提供担保。在实践中，银行贷款担保最常用的方式为抵押和质押，其中又以个人住房抵押最为典型。个人住房抵押是银行办理抵押贷款业务中最常采用的担保方式之一。近年来，随着我国房地产业、金融服务业的快速发展，个人住房抵押机制在金融贷款中发挥着越来越重要的作用。有效防范个人住房抵押贷款风险是发展我国房地产金融的重要环节。本文引述国外对个人住房抵押贷款的研究，从我国目前存在的各类住房抵押贷款的风险入手，指出建立我国住房抵押贷款客户信用信息系统，创新个人住房抵押贷款工具，实行住宅抵押贷款证券化，是有效规避个人住房抵押贷款风险的最好出路。
关键词：个人住房抵押贷款；风险；工具；证券化
