中国证券市场国际化的有关问题

我国证券市场的发展现状

回顾中国证券市场的成就

加入WTO对证券市场的挑战

入世对人民币资本项目开放

发展我国证券的政策建议

内 容 摘 要

加入WTO之后，中国证券市场将面临着空前激烈的竞争和挑战。中国证券市场是一个不成熟不完善的新兴市场，并且基本上是在一个相对封闭的环境下发展起来的，因此国际资本的流动、国外金融机构的进入在未来将对我国的证券市场、证券从业机构、证券监管、人民币及外汇管理体制带来巨大的挑战。从历史的眼光来看，加入WTO对中国证券市场是历史性的发展机遇，但是从短期或中期来看，这对中国证券市场而言可能更主要的是风险和挑战。如何扬长避短、趋利避害，是中国证券研究部门、监管机构和从业单位亟待研究解决的重大课题。

中国证券市场的发展和完善可以分为三个阶段：“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”，在经历了“奠基阶段”，逐步完善“市场化阶段”，走向“国际化阶段”的过程中，将面对诸多的风险，我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下三大类：　(一)证券经纪业务风险；(二)证券承销业务风险；　(三)自营业务风险。

随着证券行业的快速发展，证券监管理部门和证券公司对风险管理的认识正在逐步提高，这是我国证券市场得以稳健发展和证券公司业务得以正常运转的前提条件。但是我们也看到，与发达国家的证券公司相比，目前我国证券公司在风险管理方面还存在许多方面的差距。因此，我应树立科学的风险管理理念，建立合理的组织架构，提高风险管理技术水平，建立健全风险管理的内控体系。

　入世对人民币资本项目开放及外汇管理制度也产生了诸多的影响，针对以上问题发表了一些个人的意见和看法。