我国金融混业经营现状及趋势分析

我国金融业的混业经营现状，主要表现为银行、证券和保险三业之间的业务合作关系。严格说来，是一种分业体制下的混业经营格局。1999年，我国证券市场的大牛市行情，引发了银行资金大量流人股市，致使银行推出了“银券通”等业务。此后，银行与证券之间的业务合作，品种不断推陈出新。仅中国银行，目前就已参与了证券经纪、结算、基金、托管、开放式基金的发行等多项业务。中国人民银行颁发的《商业银行中间业务暂行规定》，明确了商业银行可以开办金融衍生业务，并可以从事信息咨询、财务顾问等投资银行业务，使我国银行业与证券业的相互介入程度越来越深。此外，作为与证券业一同属于中国新兴行业的保险业，经过多年的发展，不仅积累了雄厚的资金实力，其保险资金的运用，也从单一的存款和购买国债，发展到既能通过证券投资基金进入股市，也可以直接推出投资分红险、投资连结险等复合险种。保险业与银行业之间，在代理产品销售和代收、代付保费等方面，所形成的新的业务合作关系，更是层出不穷。 

近两年来，我国的银行、证券、保险三业之间，亲密接触频频，其所达成的各种合作关系，被金融业内称为“在线混业联盟”。这意味着客户在选择更多金融业务品种的同时，还能享受到更为便捷和全面的服务。但受短期利益冲突和长期竞争关系的制约，银行、证券和保险三方，仍缺乏产品创新的动力、能力及市场环境和制度基础。在我国现阶段，银、证、保三业合作的业务内容，基本局限于互为客户的较低层次，共同客户、联手金融创新的业务内容少；合作业务在彼此的业务总量和利润构成中比例低(国内商业银行的利润90％仍来自其传统业务)：合作各方就对方进入自己的传统业务领域心存戒备：银行、证券、保险三业的合作深度仍有待挖掘。 

我国现己正式加入WTO，今后必须按承诺逐步开放金融市场，尽管在“入世”后的3—5午时间内，国外金融机构欲与国内金融机构一较长短，其在地域和业务范围上仍将受到一定的限制。但是，以我国金融机构实行分业经营、分业监管的现状，要以单薄的资本实力、狭窄的业务范围、分散的专业人才和有限的资金调度空间，去直面国外资本实力雄厚、业务范围广泛、专业人才汇聚、资金调度空间宽阔的综合性金融集团，并与之展开激烈的市场竞争，显然会令人油生出一种力不从心的感觉。尽管如前文所述，我国各金融机构也可以通过开展银、证、保等业务合作的方式，为客户提，供“一条龙”的金融服务，但与国外综合性金融集团旗下，各子公司之间的业务合作相比，仍显得松散、乏力且缺乏坚实的制度基础。鉴此，为提升我国金融业的整体竞争实力，更好地应对新的竞争形势和挑战，加速实现我国金融由分业经营向混业经营的模式转型，已然时不我待，刻不容缓。