招商证券的融资融券业务风险管理研究

随着我国资本市场规模逐渐发展成熟，融资融券业务也在不断的发展，但高度杠杆性质为金融投资者和其他证券企业带来了不仅是经济和收益，还伴随一定风险。本文以招商证券为研究对象，从业务规模、风险管理体系、风险揭示这几方面对其融资融券业务风险管理现状进行分析。结果表明招商证券在融资融券业务风险管理方面存在风险组织架构不严谨、业务流程存在缺点以及缺乏风险管理目标的问题，并以此提出改进建议。这不仅其他证券公司提供防范融资融券业务管理风险的有效办法，也为我国融资融券业务发展提供一定的借鉴意义。

[关键词]：融资融券；风险管理；风险控制；风险组织架构

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1 引言1

2 融资融券业务风险概述3

2.1 融资融券业务概述3

2.2 融资融券业务的特征3

2.2.1 较强的杠杆效应3

2.2.2 双边交易机制3

2.2.3 风险责任承担3

2.2.4 交易限制4

2.2.5 资金疏通性4

2.3 融资融券的业务功能4

2.4 融资融券的风险类型5

2.4.1 市场风险5

2.4.2 客户信用风险5

2.4.3 操作风险5

2.4.4 流动性风险6

2.4.5 业务规模风险6

3 招商证券的融资融券业务风险管理现状7

3.1 招商证券的基本概况7

3.2 融资融券业务规模7

3.3 融资融券业务风险管理体系8

3.4 融资融券业务风险揭示8

3.4.1 具有与普通证券交易相同的风险8

3.4.2 提前结束交易的平仓风险9

3.4.3 投资亏损放大的风险9

4 招商证券的融资融券业务风险管理存在的问题分析10

4.1 风险组织架构不完善10

4.2 业务流程存在缺陷10

4.3 缺乏统一风险管理目标11

4.4 问题的成因分析11

4.4.1 券商自有资金有限11

4.4.2 证券公司和投资者的风险管控能力较弱11

4.4.3 恶性竞争现象普遍存在于金融机构12

5 招商证券融资融券业务风险管理的优化建议13

5.1 完善风险组织架构13

5.2 优化业务流程13

5.3 优化风险管理目标14

6 结论15

文献