目 录
一、银行理财产品的发展历史概要2
二、 银行理财产品现状3
（一） 、市场规模不断扩大3
（三）、监管趋严，转型迫在眉睫4
（四）、受分业经营限制，银行理财产品资管效能低下5
三、银行理财产品的发展趋势5
（一）、依托大数据平台，积极布局智能投顾5
（二）、积极转型，合法合规销售理财产品，促进理财业务的发展6
（三）、转变传统观念，加大金融科技投入，加强战略合作意识6
（四）、加大产品研发中心的投入，提高产品创新7
（五）、树立品牌，打造明星产品7
四、总结7
内 容 摘 要
近年来，我国金融市场竞争激烈，银行传统的盈利模式已经深受利率市场化的影响，同时随着互联网金融的崛起，互联网理财产品的大量涌现，越来越多的客户对理财产品有了更多的自主选择权。银行理财业务的发展与转型迫在眉睫。同时近年来金融市场的快速发展为理财产品提供了越来越丰富的投资工具，银行理财业务继续发展将成为必然趋势。虽然我国银行理财产品的发展已经有十多年的历史，但是发展仍然存在诸多不足。所以本文将从我国银行理财产品现状出发，总结出当前银行理财产品发展急需解决的问题，对我国银行理财产品的发展趋势做出预测，希望对理财产品的发展建言献策。
关键词：理财产品 现状 发展趋势
银行理财产品现状及发展趋势
近年来，随着我国居民收入水平的不断提高，如何配置资产、进行财富管理成为面临的重大课题。银行理财产品作为银行为投资者提供的一种金融服务，泛指银行为个人客户所提供的，针对特定目标客户群开发设计并销售的资产管理计划。是包括财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理在内的一项综合理财服务。作为银行零售业务的重要内容，银行理财产品有着不可替代的作用和难以估量的升值空间。我国银行开展理财业务至今已有十多年的历史．仍处于起步探索阶段，随着全球金融一体化的发展，我国对金融市场的开放，中外资银行竞争激烈，当前存在的一些问题已经成为影响我国银行业务发展的障碍。因此了解我国银行理财产品的现状，对于预测我国理财产品发展趋势有着重要意义， 更有利于金融市场参与者更好的投资理财，繁荣我国的金融市场。
一、银行理财产品的发展历史概要
虽然我国银行理财产品的发展历史并不长，但是我们仍然可以根据其历史标志事件摸清楚银行理财产品在我国金融市场的大致发展状况。理财产品的发展大致可以划分四个阶段：萌芽发展期、快速发展期、低迷期、恢复发展期。第一阶段，萌芽发展期。标志事件是中信实业银行推出理财中心，各大银行相继推出理财产品，但这一时期，由于缺乏经验以及监管的不健全，理财产品的发展处于较为混乱和缓慢发展的情况。第二阶段，快速发展期。光大银行在2004年9月推出“阳光理财B计划”，各大银行相继效仿，我国银行理财产品开始飞速发展，但这个时候的金融市场仍然较为混乱，市场制度不完善。直至2005年，《商业银行个人理财产品暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》的颁布，从法律上规范了我国的金融市场，继续推动金融市场的良性发展。在这一时期，理财产品的种类较为单一，也较为保守。第三阶段，低迷期。银行理财产品的低迷期，主要是由于美国次贷危机引发的全球金融海啸，各国经济都受到不同程度的打击，我国很多银行理财产品出现了零收益甚至负收益的现象。随着金融危机影响的逐渐淡化，我国利率市场化的推进，银行理财业务进一步得到发展，银行理财产品也重新步入正轨，进入恢复发展期，这一段时期理财产品不仅仅快速恢复，更得到了快速的发展。在利率下调和股市剧烈波动的刺激下，银行理财产品需求不断扩大，呈现出井喷式发展行情。目前金融市场已经成为年销售过万亿的巨大市场，产品的数量剧增和规模也爆发增长，理财产品市场不断完善和规范。更多的人开始接受理财的概念，加入金融市场。金融理财产品的高速发展，也充分说明了我国经济的不断发展和金融市场的完善。
银行理财产品现状
从我国银行理财产品的发展进程来看，目前理财产品的发展速度是相对较快的，银行针对不同的风险承受能力客户群体以及资金不同的客户群体，推出各种各样的理财产品。就以往的发展历史比较而言，现在的理财产品不仅数量增加，其质量也在提升，运作相对合规。对比国内外银行理财产品的发展情况，我国目前的银行理财产品大致有以下的特点：
（一）、市场规模不断扩大
近几年，在“放松管制、放宽限制、防控风险”的政策环境下，资管机构依靠政策红利，业务发展速度较快，资管规模快速增长。2017年，全国共有591家银行业金融机构发行了理财产品,共发行25.77万只,平均每月新发行产品 2.15万只，累计募集资金173.59万亿元，平均每月募集资金14.47万亿元。其中，个人类理财产品募集金额占全部理财产品募集金额的 63.62%。2017年发行产品数较2016年增长27.51%，募集资金额较2016年增长3.36%。我们知道，银行在发展理财产品上，天然具有优势。银行具有庞大的网点分布，优质的客户群体，由于我国银行长期以来过分依赖存贷款，虽然各大银行都在大刀阔斧地进行改革，但是其缺乏变革以往模式的能力，改革进度相当缓慢。发展理财产品往往只是为了应对其他机构以及银行同行业之间的竞争，银行理财产品往往是银行让渡利息差变相吸收储蓄的行为。
（二）、自主开发不足，产品同质化现象严重，缺乏具有市场竞争力的核心产品
我国银行理财产品快速发展的同时，越来越面临产品同质化的尴尬局面。首先，相比于外资银行，我国银行受制于分业经营的限制，不能直接投资于资本市场，在产品设计和配置上，都落后于外资银行。尽管有些银行积极引进外资战略投资者以提升自身竞争力，但是受限于监管规定，产品投资标的和投资领域受限，设计的理财产品依然无法满足不同风险偏好的客户群体，导致研发的理财产品缺少吸引力，导致客户的流失。其次，我国银行在产品设计上缺乏经验。我国银行很少自主设计复杂的结构性理财产品，在大多情况下，只能充当外资银行的销售渠道，被动地接受既定价格，依靠网点优势赚取微薄的佣金。尽管随着理财产品竞争压力的加大，我国银行在理财产品设计上尝试创新，但发展速度仍然是缓慢的，范围狭隘，进一步形成了产品同质化现象严重。再次，银行高层管理者对理财业务的重视程度不够，对理财产品的开发缺少政策和资金的倾斜，导致理财产品的低成本低产出，在原产品的基础上进行简单的修改，不断加重同质化。具有市场竞争力的核心产品相对匮乏，理财产品的收益率也是不尽人意。
（三）、监管趋严，转型迫在眉睫
2016年下半年，证监会连续发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《基金管理公司子公司管理规定》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》等多项约束性文件，加强对机构资管业务的监督与治理。2017年上半年，银监会罕见两周连发7文，主要整治“三违规”“三套利”“四不当”等银行业市场乱象，旨在弥补监管短板，加强监管效能。2018年上半年，经国务院同意，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，重点针对资管业务存在的多层嵌套、杠杆不清、监管套利、刚性兑付等问题，设定统一的标准规制，我国资管行业首次迎来统一的监管标准，是我国资管行业乃至金融业发展的重要里程碑。新规对银行理财影响深远。一方面，随着刚性兑付的逐步打破，投资者对理财产品的风险溢价会上升；另一方面，监管趋严在提高理财管理成本的同时，银行理财的转型也迫在眉睫。银行理财将向真正的净值化转型，这不仅影响到银行的资管部门，对银行的客户部门（零售、私人银行和公司部）也是挑战。银行理财未来也将走向子公司化，实现与母银行的风险隔离。
（四）、受分业经营限制，银行理财产品资管效能低下
我国对于银行业管理采用分业经营的模式，银行无法直接投资资本市场。从目前中国银行保险监督管理委员会的成立来看，共同监管体制初现模型，这将降低监管成本和提高监管效率，分业经营最终会被混业经营所取代。就目前阶段而言，银行理财产品的投资领域小，资产管理效能低下，并没有很好地发挥资源优化配置的作用，其理财产品收益率可窥一斑。未来一旦合规性问题解决之后， 理财产品市场的发展将会有更加广阔的前景。届时银行将成为综合金融产品超市，为社会闲置资金提供平台，社会闲置资金到时候就能通过理财产品更好地参与到实体经济建设中，发挥资金的优化配置作用，改善其效能低下的弊病。
三、银行理财产品的发展趋势
（一）、依托大数据平台，积极布局智能投顾
随着利率市场化的推进、金融科技应用的加快、人口结构显性转变，中国的资产管理时代已然到来，作为解决财富管理市场供需不平衡的重要手段，智能投顾不仅成为资本追逐的风口，而且成为金融精准服务用户需求的主要辅助抓手。长期来看，智能投顾大幅降低投资门槛，弥补了中低收入群体投资顾问市场的空白，真正实现了金融服务的平等化和普惠化。在具体的实践中，国内的商业银行早在2016年就推出了多款智能投顾产品，自2016年12月上线以来，截止2018年1月，国内首支智能投顾产品“摩羯智投”的资产管理规模超过100亿元。从银行的发展战略上来看，银行应该积极布局智能投顾，开发具有竞争力的智能投顾产品，不断满足需求个性化的客户群体。不乏引进战略投资者，资本市场上市，或强强联合。回顾人类发展的历史，每一次科技变革都催生出新的商业变革，银行业应当快速适应并主动拥抱科技，以大数据为驱动，面向国际，勇于创新，格物致知，练好内功，引领未来。与此同时，商业银行应重新审视自身的数据宝藏，充分运用大数据技术挖掘数据价值。注重用户数据的积累，通过自身网点、POS、网上银行、手机银行等各种线上线下渠道，加强对于用户数据的收集和积累。与各类掌握大量用户数据的机构，如电商平台、电信运营商等外部机构加强合作，拓展用户数据的外部来源。同时，整合银行不同板块、不同条线之间的用户数据，消除内部的数据壁垒，构建统一的用户数据视图。充分运用大数据分析技术，强化数据的分析应用。将大数据分析成果充分运用到风险防控、精准营销、客户服务、精细化管理等各个领域，全面挖掘数据资产的效益。
（二）、积极转型，合法合规销售理财产品，促进理财业务的发展
去年银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，要求银行业金融机构实施专区“双录”，即设立销售专区并在销售专区内装配电子系统，对自有理财产品及代销产品销售过程同步录音录像，今年监管机构出台《指导意见》，明确提出打破刚性兑付的监管要求。首先，要求以净值化管理模式替代之前的预期收益率模式，及时反映基础资产的收益和风险；其次，提出刚性兑付认定标准，出现四种情形可认定为刚性兑付；再次，明确刚性兑付行为的惩处标准，对两类金融机构采取不同的惩处方式；最后，鼓励对刚性兑付行为进行投诉举报。这有助于从根本上解决投资者不清楚自身承担风险大小等问题，推动资管产品和服务加快转型，引导资管业务尤其是银行理财产品回归“受人之托、代人理财”的本质。打破刚性兑付将促进资管业务更加规范健康，从长远看将利好资管行业发展。对于这一监管要求的提出，银行面临不小的挑战。所以，银行必须针对监管要求，切实履行好“卖者有责”，在产品设计、尽职调查、信息披露等方面做好充分准备。要加强投资者教育，对客户做产品适销性评估，引导客户选择合适的产品，尽量减少打破刚性兑付初期的负面影响。对理财产品做出相应的重新设计，利用好过渡期，积极转型，在监管下合法合规销售理财产品，促进其理财业务的健康发展。
（三）、转变传统观念，加大金融科技投入，加强战略合作意识
在今年3月，中国银行保险监督管理委员会王兆星副主席在中国银行业协会第七届会员大会四次会议（换届大会）上的讲到，金融科技等新一代信息技术的发展和应用给银行业带来了全新的挑战和机遇，为银行业的发展注入了新的活力。一是积极与金融科技公司开展跨业合作。2017年，工、农、中、建、交分别与京东、百度、腾讯、阿里、苏宁达成了战略合作，在大数据风控、用户画像、人工智能等领域展开了合作。二是银行业自身也在加大金融科技的投入。越来越多的银行对信息化技术建设高度重视，并将金融科技的应用渗透到各个业务环节，甚至带来了一些业务场景的重大变革。行业平均离柜率在过去几年中大幅攀升，从2010年平均45.2%上升到2017年的87.58%。三是银行业内部的合作也在加强。去年9月，16家金融机构组建金融云公司，用于承接银行业重要信息系统批量上云的服务，银行业金融云实力逐步增强。在市场竞争激烈的环境下，银行应该清醒地认识到，只有跟随时代发展潮流，彻底转变传统的等客上门服务观念，积极布局互联网，加大对金融科技的投入，加强与企业的战略合作，才有利于银行扩展理财产品的销售渠道和方式，促进理财业务的发展。
（四）、加大产品研发中心的投入，提高产品创新
银行应该认识到，在理财产品同质化异常严重的情况下，理财产品的发展不再基于简单的产品创造数量上，而是基于产品创新，产品的创新性是产品销售的关键。 一方面， 理财产品的人才队伍建设决定了产品能否被设计出来，另一方面创新意识的培养也很重要。 因此， 银行要想将来提高产品的质量和市场的占有，就需要加大产品研发中心的投入，大力建设人才队伍，培养创新意识，不断更新观念，设计出有竞争力的创新的理财产品，推动产品升级。同时，加强理财经理的知识更新培训，培养一批高级理财规划师。
（五）、树立品牌，打造明星产品
理财产品的发展，必然要摆脱同质化现象，以此建立各银行的理财产品的品牌形象，这就要求银行在研发产品的时候，需要树立品牌意识，加速打造具有竞争力的明星产品。要做到这一点，研发的产品就需要从各种各样的理财产品中脱颖而出，产品需要体现自身的差异性，形成自己鲜明的特点。这不仅仅要求理财产品本身的差异性突出，产品的销售对象也要有差异性，满足不同的理财需求。有让人耳目一新的看法，增加银行理财产品的个性化魅力，提高客户认同度，从而增强客户粘性。
四、总结
在全球金融一体化的市场下，银行理财产品的发展壮大对银行有着重要的意义。不仅是市场对银行理财产品的要求，同时也是银行提升综合竞争力，服务于实体经济的重要手段。本文只是从我国理财产品的发展过程中，简单地归纳出理财产品的发展现状中存在的急需解决的问题，针对这些存在的问题和我国现行的监管要求，简要概括出现今市场环境下银行理财产品的发展趋势，希望我国银行能针对自身的理财业务发展情况，大力发展具有竞争力的理财产品，提高国民闲置资金的使用效率和提升国际竞争力，为以后激烈的市场竞争未雨绸缪。
参 考 文 献
刘梅禹．浅析我国商业银行个人理财的现状及存在问题［J］．现代经济信息，2011-10
新华网，招商银行推行“摩羯智投”系统，2018-2-9
中国理财网，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，2018-4-28
中国理财网，中国银行业理财市场年度报告（2017），2018-2-2
