目 录
一、家庭个人理财业务发展背景及现状2
二、家庭个人理财业务发展存在的主要问题3
（一）分业经营的制约3
（二）组织机构设置的制约3
（三）人才的制约3
（四）规模与成本的制约3
（五）理财产品的制约4
三、解决我国目前家庭个人理财存在问题的对策4
（一）加快我国银行业从分业经营向混业经营转变4
（二）构建良好的外部环境，促进银行个人理财业务的发展完善。4
（三）加强个人理财教育5
（四）基于生命周期理论对目标客户进行细分5
1. 单身期的个人理财投资策略5
2. 家庭形成期的个人理财投资策略6
3. 家庭成长期的个人理财投资策略6
4 .退休前期的个人理财投资策略6
5.退休期的个人理财投资策略6
内 容 摘 要
近年来，我国居民的储蓄不断增加，居民的理财需求也不断加大，我国理财行业的发展成多元化趋势，个人理财业务潜在的市场巨大。纵观我国理财行业，自改革开放以来，我国经济对外开放，吸引和引进外国的经济发展先进经验，但是由于我国经济发展起步晚，再加上我国的具体国情，使我国的理财发展模式有所不同，理财行业在产品营销、创新能力、市场开拓等很多方面存在不足，同时，这也与我国具体的经济发展水平相关。本文则从我国理财行业的发展现状，及存在的问题来进行分析，并针对不足来提出相应的解决措施，来更好的发展和完善我国的理财行业。
关键词 家庭个人理财 发展现状 前景
对我国家庭个人理财业务的探讨
中国经济强劲发展，居民收入快速增长，市场蕴藏巨大理财需求。经过改革开放近30年的发展，特别是从上世纪90年代末以来，中国经济连续保持快速稳健的发展态势，居民收入有了较快增长，人们的物质文化生活水平进一步提高，中国人正变得越来越富有。据统计，截至2014年末，我国居民储蓄存款余额已达49.5万亿元，相比去年同期增长近9.3%。
一、家庭个人理财业务发展背景及现状
随着市场经济的快速推进，居民金融意识也在不断增强，个人金融资产多元化格局逐步形成。通过何种投资方式使自己多年的积蓄快速实现增值，正成为大家关注的热点。个人金融投资理念的不断成熟为个人理财业务的发展带来了巨大的市场需求。如此大的基数释放出一个不大的比例就会产生巨大的市场容量。从个人角度来看，个人居民储蓄的增加，金融投资产品和渠道的多样化，个人资产及消费欲望的增加，人口老龄化及老年人口相对贫困化，从一而终就业模式的消失及社会保障体系重建，人生模式的多样化及财务风险的增加，使得专业性的金融系统理财服务成为一种需要。尽管房地产，股票、债券、基金、邮品、自主创业等为人们提供了很多的投资渠道，但对数量众多的普通居民而言，由于缺乏基本的投资理财分析能力和法律保护意识，再加上个人的时间和精力所限，不是盲目投资就是不敢投资，个人资产始终得不到良好配置。因此，人们希望有这样一个机构或组织，能够成为自己投资理财的好参谋，帮助自己投资，激活手中的闲置资金，从而取得更大的利益。
早在20世纪90年代末期，我国一些商业银行就已经开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务，可以说是我国理财业务发展的开端。如果从1997年中国工商银行上海分行推出多项个人理财系列服务算起，中国个人理财业务已经经历了一二十年的发展历程。然而我国理财业务真正开展起来，并受到广泛关注，还是在2003年以后。2003年以来外汇理财业务受到商业银行的大力推广，品种创新层出不穷。到2004年下半年，人民币理财业务出现了快速发展势头。2004年7月，光大银行上海分行率先推出人民币理财产品——阳光理财B计划第一期，预期年收益率达到2.8%，成为个人人民币理财市场“始作俑者”。2004年9月，银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务。民生银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行、和兴业银行等五家股份制商业银行相继加入到人民币理财市场的争夺中去。2005年年初，四大国有商业银行相继获得银监会批准，经营人民币理财产品。2006年、2007年，我国银行理财产品在数量和规模上都呈现逐年成倍增长的趋势，随后，受到自身发展过程中所累积的问题及全球性危机的双重影响，个人理财业务曾一度陷入短暂的停滞而后转入稳步发展阶段。截止2015年2月，共有89家银行发行了3105款个人理财产品，产品发行数量环比上升1.80%。
二、家庭个人理财业务发展存在的主要问题
虽然我国个人理财业务近几年来已有了一定的发展，而且理财产品的种类也日益丰富，但从各商业银行个人理财业务的运作情况可以看出，我国商业银行个人理财业务仍存在着诸多需要解决的问题。具体体现在以下几个方面：
（一）分业经营的制约
我国现阶段采用分业经营、分业监管体制，银行理财服务受到政策限制，不能涉足证券、保险领域。银行、证券、保险这三个行业，都是严格分开经营的，业务不能交叉，三个市场处于相对分隔状态，三者都只能在各自行业内为各自的客户理财，而无法利用其他两个市场实现增值，银行除了存贷业务，只能代销基金、保险等产品。因此，个人理财服务还只能停留在咨询、建议或方案设计上，不能真正代理客户进行组合投资，使客户的财富资源得到保值、增值地目的，这在很大程度上制约了商业银行个人理财业务的发展。
（二）组织机构设置的制约
个人理财业务是为客户提供一站式服务的一种新型综合性业务，它的顺利开展必须依赖于前、后台业务的整合。而在目前国内商业银行的组织机构设置中，个人理财业务工作通常都归口在个人银行业务部。由于个人理财业务涉及非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务和中间业务，而上述业务当前又是分别由个人银行部、中间业务部、房贷部等多个部门管理，造成前台业务条块分割，无法实现为客户提供一站式服务。
（三）人才的制约
家庭或个人投资者的理财理念由自主理财转变为委托理财是必然的发展趋势，这个过程少不了专业人士的参与。参照国外先进经验，只有同时具备金融、地产等不同领域的专业知识，同时拥有较为丰富的从业经验，并且能够借助专业理财工具、大型数据库和强大专家网络为客户提供有价值的投资建议，从而为客户合理理财的复合型人才，才算得上合格的理财专业人士。
比较而言，国内的现状要落后许多。以银行业为例，很多人认为我国银行业服务和外国有相当差距，金融产品太少，尤其是创新的品种太少，是造成理财需求与理财服务产生断裂的原因。事实上，投资者对金融产品的需求往往都是被动的，你不推荐，他就感觉不到。有专家认为，造成需求与服务断裂的主要原因是具备证券、保险、投资等知识的全能型人才极度缺乏，从业人员对现有金融产品认识不足，往往只熟悉自己的领域，不知道怎么把跨越各领域的不同金融产品组合到一起。这也成为制约理财业务的一项因素。
（四）规模与成本的制约
过去，国内金融机构相当普遍地认为开展家庭或个人金融服务的投入大、成本高、业务规模小，总体来看得不偿失。根据国外的经验，发展家庭或个人金融服务业务并获得盈利也绝非易事。开展家庭或个人金融服务业务，从一开始就需要大量的资金用于人员的业务培训、市场拓展、品牌推广以及信息服务等。此外，为了满足投资者的实际需求，还必须对投资者行为有明确的认识，并对投资者信息进行周密的分析，同时还需掌握投资者的收益情况。在这些事情的基础上才能得出最基本的判断，并为不同投资者提供更具个性化的金融服务业务。
但是，中间阶层的兴起在中国已经是一种不可阻挡的发展趋势，因而大力发展家庭或个人理财服务是金融机构不容错失的选择。有一个被广泛引用的例证，就是亚洲金融危机中韩国和印度尼西亚的不同表现。研究表明，亚洲金融危机中韩国是应对能力最强、恢复也最快的国家，其重要原因之一是韩国在经济起飞阶段形成了一个庞大的社会中间阶层，与此形成鲜明对照的是，印度尼西亚受到相当剧烈的冲击，其重要原因之一就是印尼社会缺少一个庞大社会中间层有关，金融结构的稳定性相对较低。由此可见，我国相对稳定的金融结构和逐渐成长的中间阶层相互促进，将成为我国大规模发展家庭或个人理财业务并有效降低成本的有力保证。
（五）理财产品的制约
在家庭或个人金融业务品种方面，国内商业银行的业务品种单一集中，业务覆盖范围狭窄。银行传统业务如在家庭或个人存款业务方面，大多数商业银行仍以活期和定期储蓄存款为主，还没有推行家庭或个人结算账户和提供家庭或个人支票结算工具。现有的业务品种广度浅显限制了广泛地吸收社会闲置资金，同时由于没有设立存款单流通市场，大规模发展大额可转让定期存单业务及推出多种形式定期存单，变被动吸收大额存款为主动推销存单吸收存款等家庭或个人存款业务也就无从谈起。而在家庭或个人贷款业务方面则以住房、汽车等小额贷款品种为主，其中也只有提供的家庭或个人住房贷款总规模比较大，而其他贷款则由于市场外部环境及风险等因素，一直未得到开展或未得到充分的开展。而家庭或个人中间业务主要以代收代付、转账结算、国债认购等为主，业务手续复杂，条件过于严格。有些业务本身开展时间不长，其功能和技术操作性有待进一步完善。
三、解决我国目前家庭个人理财存在问题的对策
（一）加快我国银行业从分业经营向混业经营转变
混业经营是当今西方商业银行普遍采用的一种经营模式，中国商业银行实行混业经营既是适应金融国际化、应对外资银行挑战的需要，也是拓展自身业务特别是个人理财业务的需要。商业银行应积极与证券、保险、信托等非银行金融机构合作，努力发展交叉性金融业务。而且，也应该从现阶段的相互业务代理发展到更广泛的行业间接触，国内的商业银行可以适当考虑与外资金融机构合作，开发新的金融产品和更加便利的产品营销模式，此外还可以利用多个市场实现理财目标。借鉴海外的经验，国外银行金融产品的“生产线”是贯穿整个系统的，他们早就把金融商品融入银行系统内部，可随时分析产品的经营状况和经营方式，迅速反馈产品在市场上的情况，分析其为银行带来了怎样的利润，然后再反馈给前方的业务人员，为他们提供决策的依据。
（二）构建良好的外部环境，促进银行个人理财业务的发展完善。
首先，要加强银行个人理财市场监管和法律规范。目前，我国现行法律中涉及商业银行个人理财的很少，造成监管空白，使商业银行个人理财业务发展陷入恶性竞争的境地，如对中高端客户争夺激烈，竞相承诺最低收益率，没有作好必要的风险提示，理财业务不收费等。所以，国家必须尽快颁布相关的法律、制定相关的政策，完善商业银行个人理财业务的市场监管和法律规范，以改善目前的这种发展状况。
其次，要加快我国金融市场的发展步伐。第一，尽快实现利率市场化。利率市场化后，银行就可以在除了产品和服务竞争以外，展开价格的竞争，进一步可以在货币价格上进行商品创新，实行更为灵活的定价策略。第二，完善我国的资本市场。中国的资本市场不健全，导致可供投资的渠道有限。股票、保险、债券品种单一，基金刚起步，外汇资本项目尚未完全放开，金融衍生产品发展滞后，这使得理财市场的发展受到局限。第三，当前客户对银行的理财要求是希望银行能够提供一揽子的保值增值服务，但我们的银行目前基本上只能设计一些简单的金融理财服务方案。因此，政府应对现有限制银行个人金融理财业务的政策法规进行修改，从而使各商业银行可以丢掉经营政策上的镣铐，大胆开展个人理财业务。
再者，我国银行的机构设置还主要是分支行制，层层叠叠的管理层次很多，没有按照个人客户的需求来详细划分业务部门，从而损失了效率。而国外实行的是事业部制，如花旗银行的组织架构是以客户为中心，按照产品划分的扁平化的分支机构。这种机构设置可以减少管理层次，建立一种紧凑的横向组织。在同一类业务上，实行垂直管理，使管理链条大大缩短，提高了管理效率。同时，花旗银行还通过银行再造，对中后台业务实行专业化、集中化、标准化的设计，将后台服务中心、数据中心、票据处理中心等集中设置，有利于充分地利用资源、降低成本、提高效率、控制风险
所以，我国商业银行在设计组织架构时，要大胆突破按照行政区划、政府层级序列来设置银行分支机构的传统模式，根据区域经济发展的现实状况和不同特点来合理设置分支机构和配置资源。
（三）加强个人理财教育
将个人理财教育纳入中小学生培养体系。目前，我国还没有一个城市将理财教育纳入中小学生培养体系中，政府相关部门、金融监管部门和教育系统必须发挥领导推进作用，提高人民对个人理财教育重要性的认识，制订理财教育中小学实施计划，编制具体教材，将个人理财教育列为中小学必修课程。学校应该让学生树立正确的金钱观，传授基本理财知识，包括金融常识和个人理财技能和方式，实际操作训练和理财氛围的营造，教会学生养成良好的金钱支配习惯。
并且利用各种媒介提高社会公众的个人理财能力。鉴于个人理财对提高市场经济效率，提升社会福利方面的重要作用，政府相关部门应该通过各种媒介宣传理财重要性，普及基本理财知识。比如：建立主体网站，宣传储蓄、贷款、投资、保险等方面的知识；发行如何管理个人财富的小册子；联合银行、保险等金融机构定期举办针对各年龄阶段和社会阶层的理财教育活动和知识竞赛，树立全民健康理财文化。
（四）基于生命周期理论对目标客户进行细分
提供合适的理财产品，生命周期理论是指导个人理财的核心理论之一，它从生命周期整体出发考虑理财，掌握生命周期各阶段的特点，可根据客户的年龄、风险承受能力、家庭收入组成、理财目标的不同等内容对目标客户进行细分，设计合适的理财产品。根据生命周期理论，可以将人的一生分为以下五个阶段:
1. 单身期的个人理财投资策略
单身期主要指大学毕业参加工作至结婚的这段时期，一般为1－5年。这时候。年轻的单身男女大多有自己独立的收入，尽管收入水平一般不高，但由于没有什么经济负担，可支配收入比较多。他们从学校刚毕业踏进社会时，总会有一些愿望需要达成。但是单身青年大多具有以自我为中心的消费倾向，其消费和开支会比较大。这段时期是提高自身、投资自己的大好时期，个人进修、结婚创业等也会是这类人的主要理财目标。理财机构应该针对这类客户可承受风险(波动、损失)的能力强的特点，为这类客户设计有一定风险的理财方案，投资组合中股票比重可占很大的比例，甚至可用一部分做投机用途以增加收益，也有人偏好投资外汇、期货和期权，储蓄和债券所占的比例可以很小。相对应的理财方案应该是：风险投资>节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。
2. 家庭形成期的个人理财投资策略
家庭形成期是指从结婚至有第一个孩子的期间。这一时期是家庭的主要消费期，经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量，往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品，贷款买房的家庭还须一笔大开支(月供款)。处于这一阶段的客户，其理财目标的选择可能更着重在家庭的建设和为未来生育子女准备资金积累。理财机构提供的理财工具有：信贷计划、储蓄计划、税收筹划、消费理财和购房计划等，以购房计划为主的投资组合最为合适。相对应的理财方案应该是：购置住房>购置耐用品>节财计划>应急基金>风险投资。
3. 家庭成长期的个人理财投资策略
子女大学期是指子女读大学到子女参加工作的这段时期。这一阶段的客户群体事业有成，自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，各项投资也应扩大，但子女正在读大学，子女的教育支出很大，家庭的收支基本平衡，有时在子女开学时期还会出现负债，所以，信贷也成为这一阶段常用的理财策略(个人助学贷款)。理财机构提供的理财工具有：储蓄计划、消费理财、信贷计划、税收筹划、保险理财和教育投资等，但最主要的是信贷计划和保险理财。相对应的理财方案应该是：助学贷款>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。
4 . 退休前期的个人理财投资策略
退休前期指子女参加工作到个人退休之前的这段时期，一般为10～15年左右，这时个人的年龄一般为43～63岁之间。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经经济独立，家庭收入增加，支出减少，资产逐渐增加，负债逐渐减少。此时个人的事业一般处于巅峰状态，但身体状况开始下滑。这一时期，扩大投资、准备养老金等成为个人的主要理财目标。同时，这一时期的个人风险承受能力下降，因此这一时期的个人理财投资策略中，应适当降低风险资产的比重，以获取更加稳健的收益。相对应的理财方案应该是：资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金。
5. 退休期的个人理财投资策略
退休期指退休后的这段时期，这时个人的年龄一般为55岁以后。进入退休期，个人肩负的家庭责任减轻，锻炼身体、休闲娱乐是生活的主要内容，收支情况表现为收入减少，而休闲、医疗费用增加，其他费用降低。这一时期，个人最主要的目标就是安度晚年，享受夕阳红，并开始有计划地安排身后事，医疗保健等成为个人的主要理财目标。同时，这一时期的个人风险承受能力较低，对资金安全性的要求远远高于收益性，所以在资产配置上要进一步降低风险资产的投资比例。
总体上来讲，中国目前理财服务尚处于初级阶段。分析其主要原因，金融分业经营的现状还未完全打破，投资市场的不完善阻碍了家庭或个人理财市场的发展，各金融机构的软硬件服务水平参差不齐，也缺乏高素质的人才。虽然居民家庭或个人财富的增加、金融市场的改革、监管体制的进步都形成了我国家庭或个人理财市场发展的动力，但市场基础的缺陷还是存在的。可是家庭或个人理财业务已逐渐成为金融业发展的新焦点，各金融机构均把发展家庭或个人理财业务作为抢占市场份额、赢取中间业务收入的重要手段，我国商业银行家庭或个人理财业务也势必发展到一个崭新的阶段，相信未来几年中国理财市场将取得长足进步。
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