【内容摘要】：
中小企业在国民经济中具有十分重要的地位,已经被越来越多的业内人士所认可，而且融资问题已成为制约中小企业生存和发展过程的重要瓶颈。基于此，重新审视中小企业的融资现状并从中找出解决中小企业融资问题的出路，都有重要的理论和现实意义。中小企业的信贷规模与其占国民经济的重要地位的极度不匹配将会导致中小企业的发展受到抑制,进而影响中国经济的可持续发展。本文主要针对目前我国中小企业融资中存在的问题及原因,并提出相应的对策建议。
【关键词】：中小企业融资、 融资现状、问题、对策建议
【正文】
在我国，中小企业已成为推动国民经济发展的重要力量之一，改变着市场的多样性，带来国民经济的活力。中小企业起了至关重要的作用：一方面,加强了国家整体经济实力,提高国家在全世界的地位；另外一方面,中小企业解决了国内的诸多问题,如产业升级问题,劳动力过剩等问题,然而中小企业却在自身发展过程中遇到了诸多的问题,大多数问题却都没有很好的得到解决,以至于目前很多中小企业的发展面临着很大的风险,这些问题绝大多数都是融资问题导致的,想解决根本问题，研究融资问题是解决中小企业发展的首要任务，然而制约着中小企业融资问题有很多方面的因素，如银行、政府、金融机构和中小企业自身等方面的原因。
一、中小企业信贷融资问题的一般理论分析
（一）中小企业对所融资金特征
中小企业流动金需求特点:短、频、快、小。即使能够从银行取得贷款,贷款审批程贷款审批程序比较复杂,资金即使到了位,已错失良机,已失去短期借款的初衷;而且中小企业的贷款风险比较大、频率快的特性增加了银行贷款的管理成本,影响银行贷款的积极性。
（二）中小企业信贷融资的渠道
企业信贷融资的途径一般来讲,中小企业的融资是银行贷款无论是流动资金贷款, 固定资产贷款还是项目贷款,都是传统的银行信贷业务构成了企业资金来源的重要方式。但随着市场经济的不断发展,中小企业的竞争越来越激烈,对资金的需求越来越大,频率越来越快,银行便为企业提供了灵活多变的中小企业融资方式,例如票据承兑 ,票据贴现业务等。一般来讲,目前适合中小企业选择的融资方式不多,主要是息贷款,票据融资,委托贷款等。
二、中小企业融资现状
（一）中小企业融资通道过窄
目前，中小企业的融资方式主要外源融资和内源融资两种方式。其中，内源融资是我国中小企业主要筹资方式。所谓内源融资就是企业不断将自己的资金转化为投资的过程，这些资金是公司经营活动结果产生的，主要由留存收益和折旧构成。内源融资是利用中小企业的内部资金，不涉及到商业银行等金融机构，不存在苛刻的融资条件，所以比较容易取得资金，但是内源融资受公司盈利能力及股权结构的影响，融资规模受到较大的制约，不能满足中小企业的大规模融资的需求。
企业的外源融资方式主要包括：银行存款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上也属于外源融资的范畴内。中小企业的外源融资主要以银行贷款为主，但是由于自身的特征，经营规模小、财务规范性差、缺乏完善的管理体系等问题，中小企业抵御风险的能力比较弱，偿债能力弱。根据市场研究数据表明，在贷款不良率上，中型企业为5%，小型企业达到了14%左右，而一般大型企业的贷款只有1%，远远低于中小型企业，所以商业银行在选择贷款客户时，更倾向于盈利能力较强，规模大的企业。即使商业银行第一目的是追求经营利润，是赚钱更多的资金，但是相对于高额的利息收入来说，资金的安全问题才是摆在第一位。在政府多次出台政策扶持中小企业发展背景下，由于银行系统的资金安全对于国家稳定、国民经济的发展都有非常重要意义，银行为确保资金安全，只能小幅度的放开对中小企业的贷款业务，并且银行对于中小企业的融资条件较为苛刻，所以中小企业在融资上遇到的瓶颈较大，普遍存在贷款受限、资金短缺等问题。
（二）中小企业融资成本高
融资成本是企业在筹资资金过程中所发生的各项费用，是资金所有权与资金使用权分离的结果，实质上就是资金使用者支付给资金所有者的报酬，企业的融资成本包括融资费用和资金使用费。中小企业的融资成本主要包括：向商業银行等金融机构的贷款、贷款利息支出、评估费、担保费、中介费，还有银行承兑汇票的手续费、利息费用等等。随着我国利率市场化的不断深入，各金融机构在贷款利率方面虽然有所改变但是大部分金融机构仍然会因企而异，以销售类比，金融机构给大型企业的贷款好比批发，贷款多、利率低；而中小企业向商业银行等金融机构相当于零售业务，贷款利率高，获得的贷款额度小。此外，调查数据显示，中小企业的贷款金额小、笔数多、手续复杂，一般商业银行表现的不积极，而小贷公司融资的利息支出为同期同档央行基准利率的4倍，这就大大增加了中小企业的贷款管理成本和资金使用费用，进而使中小企业的融资成本居高不下。
（三）中小企业主要以信用贷款为主，较难取得抵押贷款和担保贷款
企业取得商业银行贷款主要包括质押贷款、抵押贷款、担保贷款和信用贷款。其中，信用贷款是指以借款人的信誉为标准发放的贷款；抵押贷款，是指按《中华人民担保法》规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押发放的贷款，而以第三人的承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一定一般保证责任或者连带责任而发放的贷款为担保贷款。中小企业获得银行贷款主要是信用贷款，抵押贷款和担保贷款较少。
近几年，我国商业银行的贷款业务中有60%为抵押贷款业务，在抵押贷款业务中，房地产、企业存货、知识产权、固定资产是主要的抵押物品，其中房地产等不动产的抵押已成为融资的主要方式之一。目前我国商业银行的抵押贷款业务主要存在于东南沿海地区以及经济发达的一线城市，因为这些地区的房价高，房地产的价值高，而中小型企业的办公楼、厂房大多是租用其他企业的，没有高价值的不动产作为抵押，只能局限于企业拥有的存货等动产进行抵押，这些抵押物价值低、数量少，故中小企业很难取得商业银行的抵押贷款。担保贷款中的担保人一般要求是经营绩效较好的企业，一般情况下，这些绩效较好的企业往往考虑到作为担保人需要承担一般保证责任甚至是连带责任都不愿意为无关联的企业做担保，特别是偿债能力较弱的中小企业。无高价值资产抵押和无担保人担保大大降低了中小企业从金融机构获得贷款程度。
三、中小企业融资结构存在的问题
（一）金融机构向中小企业贷款的激励机制不足
我国大部份的中小企业劳动密集型居多，还没有建立起现代企业制度，财务管理水平不高，信息不透明和失真的情况普遍存在。这些问题增加了中小企业 贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。
（二）融资模式单一，融资渠道不畅
中小企业在其资金筹集的方式上，存在融资模式单一的问题，其初始资金的积累基本来源于自身劳动积累、亲友借贷、合伙集资等自筹方式，普遍存在融资难的问题，由于融资难而极大的影响了企业各项工作的开展。尤其是在当前中小企业的融资实际来看，往往融资渠道十分单一，在融资过程中，就现有的融资渠道来看，主要是通过私募基金以及风险投资和银行借贷，即便有的中小企业想通过发行债券的方式进行融资，但是成功的几率很小，而正是由于其缺乏正常高效的融资渠道，就会导致其资产负债表难以将自身的财务情况真实的体现出来。与此同时，中小企业在从银行信贷时，由于产权不明、无抵押资产等原因，导致其难以满足银行贷款的条件，同时一些中小企业自身的信用意识较为薄弱，尤其是缺乏政府在政策上的支持，极大的影响了中小企业的融资，进而对其发展带来影响。
(三)银行贷款难
间接融资是我国中小企业外来融资的主要来源,然而,银行业在放贷方面更倾向于大型企业。由于中小企业受自身规模及经营模式的限制,贷款存在“急、小、高、短”的特点,而目前我国银行业在贷款业务上存在设计、运行缺陷——大额和小额的贷款单查程序基本一样,都需要经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序,使得银行对中小企业的贷款达不到规模效益。
(四)民间借贷监管粗放
我国对民叫借贷进行监管时,往往缺少系统的、组织有序的监管方案。政府在科技型中小企业的发展中发挥着中流砥柱的作用，创新资金、政策性贷款和相关优惠措施是政府对科技型中小企业提供资金支持的主要方式，尽管如此，仍然还存在着以下几个方面的问题。首先，法律法规不健全。针对科技型中小企业的相关法律比较笼统，缺乏具体的指导应用，各项政策的目标界定不是很明确。其次，科技型中小企业融资需求和政府提供的资金支持不匹配，政府扶持力度难以满足科技型中小企业的发展需求，创新基金和政策性资金的可使用额度偏低、手续复杂、要求高、竞争力强，下拨资金速度慢，往往是事后以相关费用凭证报销，因此，打击企业参与的积极性。
四、解决我国中小企业融资难的对策
由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。
(一)提升中小企业自身的素质
1.积极规范地推进中小企业改革
要立足于现有基础，通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作，引进专利和先进技术等途径，积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术 产业的方向发展，逐步淘汰落后设备和落后工艺，提高企业在市场中的竞争力和知名度。金融管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条 件，争取合适的融资方式。
2.规范企业会计制度和财务管理制度,提高信息透明度
首先应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、 准确性和真实性。其次应经经营管理者的披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系。降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。
3.建立良好的信用观念意识，注重树立诚信守信的中小企业形象
为增强中小企业的整体竞争实力，建立自身市场的良好信誉。定期向债权银行提供完整、准确的财务信息，并在经营过程中充分尊重银行的债权，杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身信用等级。
（二）金融机构的自我完善
1.金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，不应以所有制性质去导向市场
在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，就可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。
2.多种融资方式共同发展
继续扩大我国股票市场的规模，尽快设立创业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上市的同时，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还要解决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实现股权的全流通，尽快推进我国创业板市场的建设。创业板主要要看企业发展的潜力，这样为中小企业尽早进入国有企业创造条件。
3.积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力
为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力推进以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资。同时还要大力发展创业投资基金。
4.建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务
大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。
（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度
1.政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施
建立中小企业融资支持体系，首先必须有一个良好的法律环境。目前我国除了《中小企业促进法》外，还比较缺乏这类法律法规，中小企业融资与发展缺乏必要的法律支持和保护。因此，应完善《公司法》、《破产法》、《担保法》和《贷款通则》等法律的有关条款，加快研究制定《中小企业信用管理法》；对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。以这些法律来确定中小企业发展的基本方针和中小企业融资的主要政策措施。
2.完善我国对中小企业资金的扶持政策
政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。
结论
中小企业在我国经济发展中有着不可忽视的影响力。可是因为制度环境与中小企业自身的缘由所致使中小企业面对的最大的困境就是融资的方面，因此要从内部与外部两个层面着手去处理中小企业的融资困难。必须还要明确的指导，中小企业的融资问题就是一项长远而困难的任务，要求我们国家政府多方面的一同努力，如果不具备社会各界的辅助，中小企业就无法从源头上确保融资的顺利达成，同时实现发展企业的愿望。因此，必须要注重中小企业，一直注重中小企业所带有的问题，适时处理中小企业的各种问题就是我们如今社会最重要的一项。在以后，确信中小企业必定为社会带来更好的经济价值，也必定会有非同凡响的成就。
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