目 录
一、我国中小企业发展现状
（一）中小企业概念界定
（二）中小企业经济总量在国民经济中的占比及重要性
二、我国中小企业融资现状
（一）概述
（二）主要融资渠道
（三）融资期限分析
（四）融资成本分析
三、中小企业融资难的主要原因
（一）中小企业管理不规范
（二）金融体系建设欠缺及社会信用环境较差
（三）政策支持力度不够
四、解决中小企业融资难的对策及建议
（一）社会信用环境建设
（二）政府扶持力度及中小企业担保体系建设
（三）自身规范管理建设
（四）加大金融创新力度
内 容 摘 要
随着社会的快速发展，更多中小企业迅速形成和发展，中小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用，但中小企业的发展需要强有力的金融支持，由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，融资难一直制约着中小企业的发展。本文通过首先介绍中小企业相关理论分析。其次，介绍了我国中小企业融资的现状。并分析制约中小企业融资难的主要原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。
关键字：中小企业，融资，现状，对策
一、我国中小企业发展现状
(一)中小企业概念界定
中小企业是一个相对概念，是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前我国主要根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，对16个行业，结合行业特点进行划分。如对于农、林、牧、渔业，营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。由于中小企业共同具有的一个特征是“独立所有权，独立管理，不在行业中占据垄断地位”。大部分中小企业由业主自己管理和经营，资金和营业额不算太大。正是由于中小企业规模庞大，财力不足，发展中遇到很多障碍。他们的资产，信贷和营业收入也有一定的限制。因此，中小企业一旦出现资金不足的问题，很多时候会自行筹集资金。融资使用信贷和其他融资渠道将导致公司因自身实力而无法成功融资。
（二）中小企业经济总量在国民经济中的占比及重要性
中小企业经济总量在我国经济发展中的重要作用主要体现在以下两方面：
1.中小企业的数目和市场份额
中小企业的市场份额占据了整个经济市场的半壁江山，比起国有企业、外资企业来，中小企业在国民发展、居民就业等方面，做出了巨大贡献。
至2015年末,全国工商登记中小企业超过2000万家,个体工商户超过5400万户。截至2016年12月19日,新三板企业数量达到10163家,仅占中小企业数的0.03%左右。2016年新三板股权融资突破1400亿元。涉及中小企业3000多家,总股本达到5851.55亿股,市值突破3.7万亿元。中国中小微企业占全国企业总数的 99.7%，其中小型微型企业占 97.3%，提供城镇就业岗位超过 80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的 60%，上缴利税占 50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的 75% 以上和新产品开发的 80% 以上，都是由中小企业完成的。
2.中小企业在国民经济发展中的地位
2008年之前，大部分专家和学者都认为：经济的强大主要取决于大公司、大集团，由于大公司、大集团在经济总量中所占比重较大，所以大公司、大集团发展好了，经济环境自然也就好了。不过，多事的2008年发生了一场空前绝后的金融危机。危机过后的今天，经济学界就有了这么一个普遍的观点：中小企业才是中国国名经济的救世主。当危机来袭的时候，一部分大公司、大集团倒闭了，无法再为国家财政税收贡献力量；而就是在这个时候中小企业挺身而出，它为当时的中国政府解决了77%的失业人口的工作问题。
（1）中小企业在居民就业中的地位
我国是一个工业化水平较低、人口密度大的农业大国，合理安排居民就业、使农村居民享受城市居民的待遇是国家稳定、社会进步的首要条件。有关部门统计得出，在相同的工资水平下，同时对国有企业、国有控股企业和中小企业同时投入100万元，国有企业能吸收150个劳动力就业，而国有控股企业吸收23个劳动力，那么中小企业呢？中小企业吸收、解决了600个劳动力就业。同样的投入，却有着4倍的大差距。在2016年里,中小企业利税贡献稳步提高,并成为就业的主渠道。
（2）中小企业在国家税收中的地位
国家要发展，税收是关键。
据国家统计局和税务局的报表显示，我国的省级、地级市、县级政府的财政收入中有82%的比重来自于中小企业。值得一提的是，在我国的县域经济发展中，中小企业更是地方财政收入的龙头大哥大。在有些地区，中小企业的数目，直接决定了地方政府和机关建设的好坏、以及当地的公共设施建设。也就是说，哪个地区的中小企业数量多，那里的财政收入就相对充裕，人民群众的生活质量就比其他地区要好很多。人民富裕了，政府投资增加了，税收减少了，这样才能给中小企业带来一个良性循环，使其早日步入国际中小企业发展的轨道。
二、我国中小企业融资现状
（一）概述
据中国产业调研网发布的2018年中国中小企业市场现状调研与发展趋势预测分析报告显示，我国中小企业是以内源融资为主，尤其是经营规模小、产品单一的小企业更是如此。虽然发达国家的中小企业，其内源融资的比例也很高，但不同之处在于，发达国家是主动追求，而我国的中小企业是迫于无法从外部筹资而不得已为之。中小企业内源融资的能力还被相对沉重的税赋负担所削弱，比如，小规模纳税人采取简易方式缴纳增值税，无法享受到税额抵扣，不少中小企业的经营者同时还需缴纳个税等。总之，虽然我国中小企业大部分是自我筹资，但其总量较小，不足以支持中小企业的发展。
中小企业的外源筹资基本上以银行信贷为主，比例高达65.7%。但由于中小企业没有足够的抵押物，担保人是不容易找到，并愿意为其担保的，所以中小企业获得银行贷款是很难的。就银行审查的环节来说，其贷款程序也非常麻烦，极大的阻碍了中小企业实施借贷。而其所借贷的资本较小，且较为频繁，再加上各金融行业为了监督与管理中小企业的借贷，需要投入大量的资本，且存在着极大的危机，银行不愿意去实施这方面的借贷。
博鳌亚洲论坛2013年年会上发布的《小微企业融资发展报告》表明，超过62.1%的小微企业无法获得任何形式的贷款，完全依靠企业自有资金和留存收益经营发展；且剩余的37.9%的可获得贷款企业中，超过80%的企业在最近一年仅有不到两次的贷款经历，而获得5次以上贷款的企业仅占3.7%。进一步分析可以发现，中小企业的贷款状况与其营业收入和资产总额存在相关性，即营业收入越高、资产总额越大的企业获得贷款的几率越大。
另外，企业获得的贷款金额与营业收入和资产总额存在显著的正相关关系。由和可知，营业收入越高的企业，获得的贷款金额也越大。例如，营业收入处于2000万~6000万的企业，获得贷款额在500万以上的占到57.1%，远高于营业收入较低的企业。同样，资产总额对企业可获得贷款规模的影响也十分明显，资产在300万以下的企业获得的贷款额度大都在100万以内。此外，企业贷款规模还与其经营年限成正相关关系，经营10年及以上的企业中，贷款规模在101万-500万的企业占比达到29.6%，贷款500万元以上比例达16.5%，远远高于经营年限较短的企业。
（二）主要融资渠道
以融资途径为分类依据，可分为3种：第一类是政策融资：这是非常容易被中小企业所忽略的融资渠道，每年国家和各级政府都会提供一定资金对于中小企业特别是科技型的中小企业进行扶持。在我国出台的那些关于融资的政策中，中小企业也可以在其获得许多优惠，例如利息补贴，而这对于中小企业本身来说，是特别重要而且有意义的，有利于使企业获得非常充足的资金。第二类是信贷融资：就中小企业使用的融资途径来说，第二种使用的最为频繁，即为债务融资。这是申请银行、贷款公司或担保公司的贷款，或者融资租赁方式获得债务融资。然而有大多数中小企业对于银行贷款方式不清楚，且没有相应的抵押物。第三类是权益融资：这是一种不需要抵押物和支付利息，但是融资成本最高的融资渠道，且很不容易获得融资。使用最多的模式就是将企业的股权实施销售、稀释、专卖等，以此获得融资。中小企业在这三个主要融资渠道中，最常见的融资方式是中小企业的债务融资，而最困难和融资成本相对较高的渠道是权益融资。而最有效但是经常被中小企业忽略的就是政策融资。所以，对于中小企业而言，其要充分的考虑的到各种融资渠道的优劣，并结合自身企业的情况，选择最为合适的融资方式。在此基础之上，中小企业才可以以最快的方式壮大，并在残酷的市场中提高相应的竞争能力。
（三）融资期限分析
《2013年小微企业融资发展报告》显示，超过60%的小微企业其融资期限在1年及1年以下。1年以上中长期融资需求的小微企业中，短期借款的比例高达32.9%，3年及3年以上期限的贷款仅占13.4%，这表明中小企业难以获得长期信贷支持，普遍存在“短贷长用”的现象。
将中小企业按借款按用途进行分类，其购买原材料和短期应付款是最主要的两大用途，分别占总借款额的56.7%和35.4%。相比之下，用于购买新设备以及新建厂房等固定资产投资的比例较低，这说明中小企业在融资过程中偏好短期流动资金。
中小企业在不同的发展阶段融资需求也存在一定的差异，在中小企业发展初期，受限于资产规模和资金不足，企业较为关注短期的发展，随着企业规模不断扩大，更加关注企业的长期发展。将企业按照经营年限划分，可以发现经营年限越长的企业，对长期资金的需求越大。相关调查发现，经营年限在10年及以上的中小企业长期借款以及将借款用于设备和厂房等固定资产投资的比例远远高于成立年限较短的企业。
（四）融资成本分析
融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物，融资成本的实质是资金使用者支付给资金所有者的报酬。由于企业融资是一种市场交易行为有交易就会有交易费用，资金使用者为了能够获得资金使用权，就必须支付相关的费用。如委托金融机构代理发行股票、债券而支付的注册费和代理费，向银行借款支付的手续费等等。因此，企业融资成本实际上包括两部分：即融资费用和资金使用费。融资费用是企业在资金筹资 过程中发生的各种费用；资金使用费是指企业因使用资金而向其提供者支付的报酬，如股票融资向股东支付股息、红利，发行债券和借款支付的利息，借用资产支付的租金等等。
商业银行向中小企业放贷时，往往转嫁一些隐性的成本，这是导致中小企业贷款利率居高不下的重要因素。
超过40%的小微企业借款成本超过10%。相关数据显示，信托计划的融资成本约为16%-18%，P2P网贷平台的融资成本大约为20%，小贷公司的融资成本则在22%以上。
三、中小企业融资难的主要原因
在剖析当前中小的融资的情形之后，发现使得中小企业融资存在困境的来源可分为3种：第一个是企业自身层面，缺乏融资风险意识，信贷水平较低。第二个是金融系统层面，首先是金融机构服务于中小企业的制度体系不完善，其次是我国金融系统的整体的布局是不合理的；随后，商业银行给中小企业提供的衍生商品数量并不是无限度的。第三个是政府层面的，首先我国金融机构没有建立完善的专门为中小企业的服务产品，其次就是我国还没有完善的企业信用评价体系，最后就是促进中小企业融资的政策是不完善的。。以上都为企业融资存在困境的核心因素。
中小企业管理不规范
中小企业对于企业自身的管理较差以及对于企业自身信用的建立是不完善以及不重视的，造成银行和企业之间关系中严重的信息不对称，给银行造成严重的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下，银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度，采取严格的审查标准。这样，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中。
（二）金融体系建设欠缺及社会信用环境较差
中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。
由于中小企业信用观念淡薄，导致社会信用环境较差，失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。
政策支持力度不够
政府对中小企业融资支持力度不够，迄今为止未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。近年来这一方面有所改善，但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验等原因，许多担保机构存在这样或那样问题，具体表现在：1.对一些中小企业，银行有贷款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位，影响了银行贷款的投入；2.抵押担保评估手续繁杂，有效时间短，评估费用高。如土地房屋和动产分属不同的部门评估，有的评估费高达原值的2%，企业不堪重负；3.抵押办了落实难。企业抵押贷款到期不能偿还，银行要取得抵押物也难，使抵押形同虚设；四是抵押物变现难。由于缺乏中介机构的帮助，加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定，银行成了百货公司。抵押贷款不抵押，挫伤了银行信贷投入的积极性。
解决我国中小企业融资的对策及建议
参阅许多发达国家解决中小企业融资难问题的经验来看，通常都会从政府组织保障、法律法规体系建设、税收政策优惠、构建担保网络、拓展融资渠道等多方面着手，协同解决中小企业融资问题。
（一）社会信用环境建设
在创建信用体系时，诚信至关重要，针对中小企业，不仅要提升诚信宣传力度，还要鼓励诚信竞争，在全社会形成一个诚信文化的氛围，这样就能为建立健全中小企业的信用体系提供一个坚实的诚信思想基础。再者就是大力推进中小企业制度创建，尤其是信用制度，不仅要建立，更应该顺应时代变化，不断完善，做好中小企业的信用的收集以及信用等级评价的体系制度，使得中小企业的信用体系的信息查询机制尽量规范，并全方位考虑。只有完善的信用体系，才能让中小企业的信用可以及时被查询到，一方面使得银行可以从政府的这个官方的平台，减少对于中小企业信用真实度的怀疑性且可以针对贷款额度，做好分配工作，同时，这也会增进中小企业对于自身企业信用等级的重视程度。促使中小企业可以解决融资问题，提高自身的生存能力，从而使得社会的诚信文化更加的好。
（二）政府扶持力度及中小企业担保体系建设
政府服务和支持中小企业主要体现在建立全面的中小企业服务机构体系和建立合理的担保体系主要包括风险管理和补偿机制两个方面，从而提高金融机构的贷款意愿。
中小企业服务体系可以分为高度统一的服务体系和多元化的服务体系，前者以美国为主要代表，后者则主要是大部分亚洲国家和地区。美国专门设立为中小企业服务的政府机构——中小企业管理局（SBA），负责对中小企业进行管理和提供服务，服务范围包括立法、融资、信息、咨询等方面。多元化服务体系则是把不同的服务职责交给不同的机构，这方面香港经验更值得大陆借鉴，香港目前已形成了从官方机构到半官方机构、联合会、商会等非营利组织和社会中介机构共同构成的管理和服务体系。
另一方面，政府通过关注金融机构在向中小企业提供金融服务时的风险管理和补偿机制来帮助中小企业获得融资，主要包括金融机构对中小企业不良资产的处置优惠和对金融机构的风险补偿。完善的不良资产处置制度能够帮助商业银行提高资产质量，促进银行拓展中小企业业务。商业银行对中小企业贷款重组的自主权也能够有效避免还款困难的中小企业经营的进一步恶化。提供风险补偿是提高金融机构向中小企业贷款意愿的有效机制。
（三）中小企业自身规范管理建设
中小企业获得金融支持的前提是自身有较高的信用度。中小企业借款难是一个世界性的问题，究其原因，与其自身存在的不足有较大的关系，为解决中小企业融资难问题，人们提出种种建议，然而，任何方面的加强与完善，都取代不了中小企业的自身发展和自身信用度的提高。
1．提高融资能力。一是企业应实行严格预算控制制度，建立一套资金需要量的预测办法，使预算管理贯穿于融资管理的全过程；二是加强融资活动中成本控制，要考核成本完成情况，建立融资管理人员责任制；三是要建立一套有效运用资金的方法，加强内部管理，把有限的资金用活用好、用出效益。
2．加强自身的经营管理水平。一是要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的银行融资；二是企业要把握住产品经营寿命周期，在产品市场饱和之前，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展。
3．强化信用观念，构筑良好银企关系。有些中小企业没有长远眼光，为了减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债、废债，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。为此，中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。
（四）加大金融创新力度
解决中小企业的融资问题难通常与地方经济环境和信用环境都有着非常密切的关系，在进行中小企业融资方面可以依据地方特点进行重点创新。一是注重新融资方式发展在当地的群众基础，重点因势利导，去芜存精；二是推动和构建良好的地方信用环境形成机制；三是大力引导和鼓励具有地方特色的新兴融资方式的发展壮大；四是规范新兴的融资方式，从地方法规和政策层面保障其健康有序的发展；五是强化当地银监会和央行把控地方总体信用风险的能力，确保地方金融体系的和和谐发展。如江西赣州市推行的“新市民创业贷款”和江西定南县推行的“个人委托中小企业信用担保机构贷款模式”都是非常切合当地实际创新性融资方式。
“新市民创业贷款”是指赣州市为鼓励扶持“新市民”这一特殊群体自谋职业、自主创业,帮助解决其创业过程中的资金不足以及贷款难、担保难问题而开办的一种创业扶持贷款。具体是由政府出资成立了新市民创业贷款担保中心，并设立担保基金，为经办银行发放此类贷款提供反担保，实行全程免费服务。
“个人委托中小企业信用担保机构贷款模式”其实质是一种民间借贷模式，主要由中小企业信用担保机构担当民间借贷双方的中介人和担保人，实现一种规范化的民间借贷行为。中小企业信用担保机构按规定收取一定的担保费和手续费，借贷行为发生以后，中小企业信用担保机构按照委托合同对贷款的使用情况进行监督并协助出借人收回，并承担部分因评估不准而造成的不良损失。
五、结语
解决中小企业融资难问题，需要政府部门、中小企业、金融机构和社会中介组织等有关各方的共同努力。中小企业自身要通过改善经营管理、改进生产技术、提高核心竞争力和持续发展能力，逐步增强对信贷资金的吸引力，坚持诚实守信，提高资信度，依靠良好的信用、真实的信息赢得银行的信任和支持。有关中介组织，要加强对中小企业的服务，帮助中小企业解决发展中遇到的困难问题，更好地促进中小企业发展。此外，破解中小企业融资难，还应重视对国外经验的研究。世界上有些国家已建立了一套在完善信用体系基础上的包括信用机构、担保机构、中小银行、创业投资体系在内的中小企业直接、间接融资的市场体系和政策支持及扶持体系，为中小企业融资提供多种方式的融资支持服务，其中有些成熟的经验和做法也值得参考与借鉴。
参 考 文 献
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