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内 容 摘 要2
国内外P2P网络借贷发展状况研究3
一、P2P的发源地3
P2P的模式现在有很多种，主流的是P2P和P2B模式：3
二、国外P2P的发展历程3
三、国内P2P的发展历程3
四、国内P2P的发展现状4
1.陆金所4
2. 宜人贷4
3. 钱保姆4
五、网贷平台的未来发展趋势5
参 考 文 献6
1.电子文献：6
内 容 摘 要
中国 P2P 行业正经历从初期探索走向行业整合，激烈的市场竞争和监管细则出台必将使得粗放式增长告一段落。但是，中国 P2P 市场空间远大于欧美等国，虽然新三板 P2P 公司和行业领先企业尚存在一定差距，但如果能够抓住未来发展潮流，深耕垂直领域，仍有望伴随中国 P2P 网贷行业扬帆起航。
国内外P2P网络借贷发展状况研究
一、P2P的发源地
起源于英国，后来发展到美国，最后引入到中国。
P2P的模式现在有很多种，主流的是P2P和P2B模式：
P2P:P2P，英文为peer-to-peer，即个人对个人的网上借贷模式，即通过P2P平台将小额资金聚集起来借给有资金需求的人，而资金借出人也能从中获得收益。
P2B英文解释为person-to-business，即个人贷款给企业的一种借贷模式。借款企业必须要有第三方担保机构进行担保才能进行网上贷款。
二、国外P2P的发展历程
2005年P2P的萌芽在英国诞生，Zopa是世界最早的P2P网贷公司，2005年3月成立于英国伦敦，并在美国日本和意大利推广。Zopa目前有50余万会员，融资额1.35亿英镑。它提供的是P2P社区小额贷款服务，在1000—25000美元之间，利率完全由会员自主商定。他们运用信用评分的方式首先将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，当然，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。为了降低风险，Zopa会自动将出借人的资金分割为50英镑的小包，由出借人自己选择将这些小包出借给不同的借款人，借款人按月分期偿还贷款。
那么是什么使以美国为代表的西方国家的P2P发展这么快呢？
我分析原因主要是以下三点：
1、美国的利率市场化早已完成，对个人的无抵押借款的利率高达 15-25%(一旦逾期违约率更高 [参考 Laurie Kulikowshi, “Peer Lending Grows as Business Owner Option”， The Street, Jan 2012])，甚至信用卡的 APR 都达到 18%。而在P2P平台上的借款利率则只有11%(3 年期的借款)和14%(5 年期的借款)，所以P2P平台的贷款产品对想借钱的人来说更有优势。正如大家看了上面可能预计到的，美国P2P超过70%的借款用途都是Debt Consolidation，即在P2P平台上借一笔低息的钱，把所有透支的信用卡额度都还清... 看来，在钱面前美国人民也不笨啊。
2、美国的小微、个人贷款其实已经做得非常好了，通过FICO评分、征信局数据，以 Wells Fargo为代表的美国银行对小企业和个人的风险定价已经做得非常科学。可是美国有个大问题，那就是 ~ 地广人稀啊?? 所以银行再牛也不可能到每个县市都开网点，对想借钱的人的开发迫切需要一个交易成本更低的选择，而嫁接网络的P2P平台刚好解决了这个问题。
3、虽然无抵押、无担保而且又在网上完成借贷，可是受惠于诚实守信的美国人民及美国良好的社会征信服务，P2P平台上的违约率基本可以接受。在P2P平台上投资理财的人发现他们的回报还是正的，而且比美国经过了N轮QE后的利息那是高的多(例如LendingClub 2011年的综合违约率是3.9%，而出借人的综合收益是7.83%，所以还是有的赚的)。
三、国内P2P的发展历程
2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式，其后一部分具有创业冒险精神的投资人随之尝试开办了P2P网络借贷平台。基于以上问题的重复叠加出现，各个网络借贷平台于2011年底开始收缩借款人授信额度，很多平台借款人因此不能及时还款，造成了借款人集中违约。以信用借款为主的网络借贷平台于2011年11月—2012年2月遭遇了第一波违约风险。
2013年起国内各大银行开始收缩贷款，很多不能从银行贷款的企业或者在民间有高额高利贷借款的投机者从P2P网络借贷平台上看到了商机，他们花费10万左右购买网络借贷系统模板，然后租个办公室简单进行装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从240家左右猛增至600家左右，2013年底月成交金额在110亿左右，有效投资人9到13万人之间。
2014年起，国家表明了鼓励互联网金融创新的态度，并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持，使很多始终关注网络借贷平台而又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融领域，组建自己的P2P网络借贷平台。
在中国，靠谱的P2P模式的小额贷款一端一定要放在线下，因为：
1. 在中国线上审批机制不成熟(无法分别材料真假，无法实地考核征信，无法直观判断经营情况，无法贷后催收管理)
2. 线下潜在的贷款客户的小微企业、个人非常集中(北京就有2000万人)
3. 线下审核的人员成本相对不高
4.还有最重要的一点，目前中国真正有资金需求，而又还的起钱的人都在线下，他们既没有习惯也没有意愿在网上找哪里可以贷到钱(举个例子，纯线上的、目前国内的某个一线P2P平台的平均贷款额是5,000 元，用途多是买手机之类，这一类人的还款能力较低，直接导致该平台上的违约率较高;而我们作为线上线下结合 O2O 模式的贷款、理财平台，平均借款额在4万元，我们的借款人也都是靠有利网线下合作机构开发、担保的小微企业，还款能力，被审查的深度相对更高
四、国内P2P的发展现状
为了更好地反映国内P2P公司发展情况，我们筛选陆金所、宜人贷和钱保姆三家作为代表来进行介绍。
1.陆金所
根据数据统计，陆金所2014年营收为1亿美元，2015年营收为7.06亿美元，2016年到2018年营收预计则分别是31.03亿美元、61.66亿美元、98.43亿美元。截止2017年8月，陆金所累计完成注册人数 31,800,152 人，近7天收到本金和利息的人数有853,578人，交易量非常大；在背景保障方面，陆金所是中国平安旗下成员之一，总部位于国际金融中心上海陆家嘴，实力非常雄厚。
2. 宜人贷
从宜人贷公布的 2016 年报看，全年净收入 32.38 亿人民币（4.66 亿美元），较 2015年全年增长 146%；净利润 11.16 亿人民币（1.61 亿美元），较 2015 年全年增长 305%。2016 年全年，宜人贷 57%的借款人和借款总额的 38%通过线上渠道获取，线上渠道促成金额的 97.8%通过移动渠道促成。从最近7天宜人贷的数据看，有14644人获得借款，10886656人收到利息，交易量也非常活跃。在背景保障方面，宜人贷作为美国上市公司，背后资金实力也相当雄厚。
3. 钱保姆
经过几年的发展，钱保姆已拥有完整的产品、研发、风控、财务以及客服等职能体系，经营管理及技术研发团队大多来自于互联网、金融、银行、证劵等行业，在金融领域和互联网行业有着非常深的理论基础和实践经验，同时还具备丰富的金融服务机构风险管理控制、互联网技术安全经验，致力于为用户打造极致的互联网产品体验。钱保姆至今始终坚持以“用户”为中心的经营理念，首创“金融+生活”的创新型模式，全心打造一个“会理财，更会生活”的新钱保姆，为用户提供覆盖衣、食、住、行、玩等各个生活场景的金融生活服务，让用户在财富增值的同时拥有更高品质的生活。
所以，在西方国家，P2P是原本已经完全利率市场化的信贷市场的补充。其发展虽然迅速，但是后劲有限，主要是因为国外人民不太喜欢存款，所以可以用于作为存款替代品的P2P平台的投资资金不是特别多，例如美国2011年的存款只是国民总可支配收入的4%，英国是5%，而中国是25%。
五、网贷平台的未来发展趋势
从互联网行业各细分领域发展走向来看，一般都会经历自由探索、行业整合、规范发展，市场成熟四个阶段。随着 2013 年以来行业的爆发式增长和问题的逐步出现，目前中国 P2P 正处于由自由探索走向行业整合的关键性时期。中国 P2P 行业正经历从初期探索走向行业整合，激烈的市场竞争和监管细则出台必将使得粗放式增长告一段落。但是，中国 P2P 市场空间远大于欧美等国，虽然新三板 P2P 公司和行业领先企业尚存在一定差距，但如果能够抓住未来发展潮流，深耕垂直领域，仍有望伴随中国 P2P 网贷行业扬帆起航。
参 考 文 献
1.电子文献：
[1] 来源：网贷天下专栏 作者：总裁谈金网贷天下s://.sohu.com/a/193041853_264594
[2] 来源：百度s://baijiahao.baidu.com/s?id=1581432724487317383&wfr=spider&for=pc
