债转股问题探讨_答辩问题

答辩问题

问题1、债转股是我国在什么背景下的措施？对企业有什么积极意义？

答：产生的背景：债转股是国有企业改革处于攻坚阶段，国有银行不良资产巨大的情况下的一种政策性选择。

对企业的积极意义：1、债转股有助于国企减负，提高经济效益    2． 债转股可降低国有商业银行的金融风险     3．债转股可使资产管理公司在企业盘活、盈利后获得收益。

问题2、最优股权结构应该是怎样的？

答：1 .要注重防范风险。债转股在化解原企业的财务风险的同时，要防范一些新的风险，一要注意政府审批行为和过程。债转股是一个充满商机的商业化运作过程，要防止其变成一种层层申报、审批的官僚化刻板程式。二要防范道德风险。许多企业视债转股为政府的恩赐，从而把债转股看作是一次债务豁免、债务核销，产生赖债、拖债的道德风险。三要规避定价风险。在债权变股权时，要坚持市场的公平原则，进行合理定价，转让价要接近实际资产价值，避免不良资产转为不良股权的“原地打转”风险。

2 .要充分考虑金融资产管理公司的退出方式。资产管理公司的退出方式主要有三种：一是债转股后企业的成长性、盈利性和投资价值不断提高，逐步被社会所认同，资产管理公司可通过谈判、协商的方式转让给资产管理公司以外的投资者。二是由债转股企业的集团企业或母体企业回购资产管理公司的股权。三是资产管理公司通过券商推荐上市，以证券化的方式退出股权。资产管理公司应结合实际情况，选择合适的退出方式。

3 .要注意相关部门的配合协作。实施债转股工作，涉及经贸委、人民银行、财政部、地方政府、国有企业、资产管理公司等众多部门和政府机关。要搞好债转股工作，只有各相关部门从大局、从长远出发，朝着有利于稳定经济秩序的建立和让国有企业早日脱困的目标，坚持按现代企业制度的原则办事，精诚团结，相互理解、配合、协作。