目 录
一、民营企业概述
（一）民营企业含义
（二）民营企业概述
二、民营企业财务管理现状
（一）盲目投资导致资金断链
（二）管理意识淡薄导致管理混乱
（三）融资难导致财务费用高企
（四）后续教育重视不够导致人才流失
三、民营企业财务管理风险形成的原因
（一）投资决策盲目的主要原因
（二）财务管理混乱的主要原因
（三）融资难、融资成本高的原因
（四）财务人才流失的主要原因
四、加强财务风险管理的重要性与措施
（一）加强财务风险管理的重要性
（二）加强财务风险管理的措施
五、结论
内 容 摘 要
随着我国经济的发展，以及国际经济地位的逐步提高，企业如何科学、高效的进行财务风险管理以增强自身综合竞争力，已经成为当今企业所必须研究的一个重要课题。而财务风险的客观存在性，促使企业领导人必须正确、充分的认识风险，并找到行之有效的解决措施，才能降低财务风险，提高企业管理水平。本文主要从民营企业的概述、财务风险管理的成因、现状与解决措施方面进行研究，从而优化降低财务风险，增强企业市场竞争能力。
关键词：财务风险 风险研究 风险管理
民营企业财务风险管理研究
前 言
随着市场经济的不断发展，民营企业占我国企业总量的比例越来越大。近年来，国内外经济持续下行的压力，给企业带来了不可避免的经营风险和财务风险。而财务管理是一个企业管理工作的核心，因此，应该积极发挥财务风险管理的重要作用，让财务管理更好地为企业发展服务，使企业能够站稳脚根，实现可持续发展。本文在论述民营企业财务风险管理现状的基础上，充分阐述了企业财务风险的形成原因，提出了加强民营企业财务风险管理的措施。
一、民营企业概述
（一）民营企业含义
民营企业是一个相对模糊的概念，综合多数学者的观点，个人认为民营企业是指个体、私营企业、自然人和私营企业控股或由其运营的各种组织形式的企业。包括个体、私营企业，乡镇企业，三资企业，国有民营、公有私营企业等组成。
（二）民营企业概述
1、资本来源于非政府机构和个人。从民营企业的定义可以看出来，企业的资本最终来源通常都是非政府机构（即非国有资产）和自然人。
2、经营以市场为导向。民营企业的经营目标就是实现资本增值、追求资本收益最大化，有将其利润进行再投资以实现进一步资产增值的内在投资欲望。在这一目标的驱动下，民营企业最大的特点就是其经营活动完全以市场为导向，将资本向市场需要的产品上转移，将资本投向边际生产率高的产业。
3、具有灵活性和竞争性。民营企业作为国家的非主导经济体，无法得到像国企那样的优惠政策扶植，民营企业完全在市场经济中生存、发展，具有很强的市场竞争性。为与此相适应，在投资、生产、销售、分配等各个方面，民营企业表现出极大的灵活性。在企业用人方面，民营企业对有才能的管理人员和科技人才的重用也一直是其明显有别于某些国有企业的内在优势。
4、多为家族式企业。我国的民营企业大多是家族式企业或合伙企业，据民营企业治理结构的调查表明，同姓兄弟股份比例为14％，异姓兄弟股份比例为3％，企业业主和亲友股份所占比例之和高达83％；技术人员、管理人员和其他人员各占3％，集体股份占3％，其他法人和机构占4％。这一切都表明，家族治理模式仍是占主导地位，70％的民营企业基本上仍采用家族集权式管理模式。企业的产权、治理结构不够合理，制约了竞争力的提升。
5、管理体系不完善。在大多数民营企业中，重要职位由家族成员担任，实行集权化领导，专制式决策。在企业经济管理过程中，通常是以伦理规范代替行为规范。而出于节约人力成本的考虑，内部组织机构及人员极其精简，管理层次不清、管理方法单调,没有建立起有效的现代企业管理制度。
二、民营企业财务管理现状
（一）盲目投资导致资金断链
不少企业在投资前没有做好市场调查，以致于投资项目不符合市场需求或者企业对市场需求估计过高，造成企业的产能闲置、产品滞销现象严重、库存商品大量积压。而且很多民营企业在资金充盈时往往不顾自身能力和发展目标，投资决策草率，缺乏风险意识。企业盲目扩张投资规模，而未充分考虑投资项目的回报率，或由于资金溃乏使得投资无法取得预期收益，致使企业无力清偿债务，资金面临断链的风险，严重的可至企业破产。
较早的有郑州亚细亚公司，其在创办四年时间内先后开办了15家大型连锁百货分店，在资本不足4000万元的条件下，进行近20亿元的超级扩张。在这种情况下，一旦新项目没有按预定的时间产生效益，项目又由于大量资金的抽调而营业额下降，就会导致整个企业造血功能不足，引发财务危机，资金链轰然断裂，使企业最终走上了不归路。近两年的如重庆晋愉地产公司，前几年房地产行业红火的时候加速扩张，但由于自身实力有限，在国家对房地产持续调控下，至2015年初公司现金流几乎为零，不得不申请破产，对社会造成了不良影响。
（二）管理意识淡薄导致管理混乱
民营企业大多投资者就是经营者，其大部分又不是财务人员出身，而且以业务为主，其决策通常以业务判断为标准，缺乏全局的财务理念，财务管理意识淡薄。同时一些经营者，也普遍存在重技术轻管理和重销售轻理财现象，忽视财务管理对企业生产经营活动的指导作用，对财务管理是企业管理核心的认识不够。由于对财务管理缺乏重视，一般很少设立完善的、切合实际的规章制度，包括财务岗位职责管理制度、大额资金支付及费用报销管理制度，应收账款管理制度等，主要靠经营者的经验判断，主观性、随意性较大，缺乏科学根据，造成会计信息的失真，很容易产生经营风险和财务风险。
（三）融资难导致财务费用高企
融资难、融资贵，是当前民营企业尤其是中小民营企业发展所面临的最大“瓶颈”。据统计，2015年民营企业500强中，有241家企业认为融资较难。而国务院有关部门发布的《2015年企业负担调查评价报告》显示，66%的企业反映“融资成本高”，比2014年提高了6个百分点。
银行贷款是民营企业最主要的直接融资渠道，但国内银行贷款往往只考虑硬性风险，都要求有形资产抵押，中小企业以及像零售、互联网这类轻资产的企业很难贷到款。这就迫使它们只能转向间接融资，如小贷公司、信托资本等。而间接融资的年利率至少是百分之十几，有的甚至达到了基准利率的4倍以上，除了少数房地产公司能够承受外，大多数的实体企业是负担不起这么高的利息的。一个现实的例子，有一家大型民营企业，去年做一个跨国并购项目的时候，在国内用资产抵押都没贷到款，但在欧洲通过信用就融到了几亿英镑。一些权威媒体调研发现，有些地方甚至存在银行临时抽贷，导致企业资金链断裂的现象。
（四）后续教育重视不够导致人才流失
企业在市场中竞争不光是产品的竞争，也是管理上的竞争。而财务管理又是一个公司的核心，财务人员的能力对公司管理的影响也是很重要的。而大多数民营企业（特别是中小民营企业）都不太重视财务人员的培养工作，认为会计只要能把账算清楚、出纳只要能把钱管好就行了，而忽视了财务管理中的管理职能才是一个企业财务部门的重要工作。而与财务相关的知识又是在不断更新中，需要财务人员不断地去学习，除了自学外也需要公司提供一些学习培训的机会。大多数民营企业的人力资源部门对本公司财务人员的后续教育计划也是漠不关心，没有制定财务人员在本专业职称、职业资格等方面提升的奖励制度，造成了高级财务管理人才的流失。
三、民营企业财务管理风险形成的原因
（一）投资决策盲目的主要原因
1、家长式的决策程序。在当前大部分实行家族治理的民营企业中，科学的决策程序和决策机制尚未形成，企业的决策实际还是家长个人的决策，仅仅依靠自己传统经验、感性认识以及直观感觉来做出决策，缺乏系统详尽的比较、分析和论证。当企业的规模日趋壮大，业务流程日趋复杂，外部环境的变化越来越令人难以琢磨时，仅凭企业主个人的能力、素质、经验是难以满足发展需要的，往往容易导致决策的失误，这对企业发展来讲无疑存在着巨大的风险。
2、投资缺乏科学管理。大多数民营企业由于缺乏专业的管理人才，往往事前对投资项目不进行或不认真进行可行性分析；投资实施过程中也很少对项目进行再论证，资金使用随意，没有自始至终的监督机制；项目完成后，不论成功还是失败，很少进行事后的分析总结，以便为下一次投资奠定基础，而是简单地以盈利与否作为衡量投资成败的标准。
（二）财务管理混乱的主要原因
1、任人唯亲，使财务管理水平偏低。民营企业高层管理人员一般都是家族成员，非家族成员很难进入公司的核心层。而财务部门掌握着整个企业的经济命脉，更是被企业主视为高度机密，所以财务部门负责人一般都是由亲戚担任，优秀的专业人才难以升入这个职位。而这些财务负责人很多并没有财务方面的专业知识，财务部门其他员工的专业知识也就不会很高，致使财务部门本身的水平受到很大限制，无法制定科学的财务制度和内部控制制度，这些现象在中小民营企业中尤为突出。
2、财务人员参与企业管理力度不够。由于受财务部门专业水平的影响，大多数民营企业还只停留在记帐、报表和简单的纳税申报这些基本的财务核算层面上，对如何运用财务信息指导生产经营活动考虑不多，财务人员参与经营决策则更为少见。
3、外部会计监督的缺失。目前，我国对企业实施会计监督的手段主要是会计规范和审计监督。由于我国目前还没有专门针对民营企业的审计监督，而政府财政、税务、工商等部门因受人力、物力的限制，难以最大限度利用现有的会计规范对民营企业日常的会计行为进行监督，这就使得来自民营企业外部的监督少之又少。除了上市公司和有融资需要的公司会接受来自外部的审计外，其他企业的财务管理基本上都是按照企业主自己的意愿来管理。
（三）融资难、融资成本高的原因
1、企业自身原因。由于民营企业财务管理混乱，造成企业经营风险过高、财务信息不可靠，部分企业甚至存在逃避银行债务、多头抵押等不规范的行为等问题。
2、银行信贷规模的差异化。近年来，由于经济处于下行通道，银行为了控制信贷风险，信贷资金有流向国企等大企业的趋势，这也是商业银行经营中“信贷分配”的正常现象。国企等大企业抵押品充足，经营模式较为透明，对银行来说，放贷给大企业不仅安全性较高，并且信贷的操作成本也较低。再加上对钢铁、煤炭、有色金属等产能过剩行业的信贷收缩，以及对房地产行业的调控，使得流向民营企业的信贷资金进一步减少，造成融资更加困难。如民营钢企四川川威集团和重庆晋愉房产都是由于银行收缩贷款，融资出现问题而造成破产。
3、“信息不对称”造成融资成本高。由于中小民营企业的财务制度不健全，数据不完整、准确度低，因此银行为解决“信息不对称”问题需要耗费大量的人力物力。进而，利率上浮幅度必然较大。
4、各种费用的收取加大了融资成本。银行除正常收取贷款利息外，为了增加自身利润，有时还以各种名目向企业收取中间业务收入（如咨询费、顾问费、管理费等）。另外企业还要承担因办理担保和抵押而产生的担保费、抵押费、验资费、公证费、保险费等等。
（四）财务人才流失的主要原因
由于民营企业大多是家族式管理，使得财务管理工作在企业中的作用和受重视程度大大降低，财务人员参与企业管理的程度也受到限制。民营企业的用人机制虽然造就了财务人员的一专多能，专业能力较强的财务管理人员往往很难在这种企业中实现自己的职业报负，如果职位和薪酬不能达到他（她）们的期望，他（她）们就会选择离开这个企业，这样就造成专业人才的流失和财务部门人员的不稳定，也会给企业的财务管理工作带来负面影响。
四、加强财务风险管理的重要性和措施
（一）加强财务风险管理的重要性
企业财务风险防范与控制是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分。在市场经济环境下，企业的领导者、经营者及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能减少各种不利因素造成的财务风险，使企业财务管理有序有效，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的目标。
(二)加强财务风险管理的措施
1、完善民营企业的治理结构
在我国，由于绝大多数民营企业都是家族企业，而从企业管理角度而言，应努力克服家族治理的各种制约因素，实现产权制度、管理制度、治理结构、传承制度的创新。
（1）实行企业所有权和经营权的分离。随着市场经济日趋成熟和完善，市场竞争的加剧，企业规模的扩大，业务流程的延长，创业者自身的管理能力已经越来越跟不上企业发展的需求，明确各自的权利和责任，严格实施权责对称的经营决策制度，同时又能相互协作、形成合力。从体制上杜绝投资决策一人说了算的局面，减少决策失误，遵循公正、公平原则。家族成员开始逐步退出执行机构，集中精力研究公司的发展战略及监督机制。
（2）向产权主体多元化转变。企业通过转让部分股权改变民营企业的产权现状，解决产权主体一元化的问题，同时可以缓和民营企业融资难的压力，通过有效地融合社会资本，与非家族成员共享企业的资产所有权、剩余索取权和经营控制权，来实现企业的进一步扩张。只有多元化的产权结构才能使企业成为公众型企业，才能实现人才资本与货币资本的有效结合，为建立现代企业治理结构奠定基础。
（3）建立有效的人才机制。聘请有真才实干的人员担当重任同时通过建立有效的激励、约束机制，吸引留住人才，通过人力资本的努力推动货币资本的增值，为企业长期、稳定的发展奠定基础。
2、加强财务制度、内部控制的建设
相较国有企业、外资企业而言，我国民营企业的财务制度、内部控制制度建设是非常薄弱的，为了加大企业经济行为的控制力度，必须规范完善企业内部则务控制制度。财务部门应该按照现行法规制度的要求，结合企业实际情况，建立健全符合企业发展要求的内部财务控制制度，财务部门只有严格认真地按制度执行，才能在企业管理中行而有据，管而有力。健全内部财务控制制度主要应包括以下内容：
（1）加强合法、合规性控制。很多企业主把其个人消费，以及其家庭的所有开支都拿到单位报销，这种现象在民营企业非常普遍。但是相关原始凭证并没有企业相关名称，很显然不符合会计法规的相关规定。这些原始凭证一旦入帐，很可能为企业带来财务和税务风险，造成利润不实，所以必须对其加强合法合规性监督。
（2）完善会计内部牵制制度。会计内部牵制就是把会计工作中不相容的职务分开，会计内部牵制的指导思想就是要求对经济业务的会计处理，特别是对现金、财产物资的控制和会计处理进行必要的分离。
（3）建立授权批准控制制度。授权批准控制要求企业明确规定涉及财务会计及相关的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容，单位内部的各级管理层必须在授权范围内行使职权和承担责任，经办人员也必须在授权范围内办理业务。
3、强化资金管理，加强财务控制
企业能否发展不完全取决于是否盈利，当然一个企业长期不能实现盈利，其必将倒闭。但即使盈利的企业如果在一定时期内不能获取现金偿还到期债务，造成资金链断裂，也必将面临破产。加强现金流风险控制，企业可以采取以下主要措施：
（1）建立现金流风险预警系统。为了应对国际、国内变幻莫测的经济形势，建立现金流风险预警系统的意义愈加显著。通过对现金流的科学分析，设立预警指标，增加对现金流的监测监控功能，当企业现金流偏离正常状态时，提醒企业将面临现金流风险危机。
（2）加强现金资产的安全监控。现金资产是最易侵占挪用的资产，对库存现金、银行存款,通过实施集中的现金管理，对现金支出的源头进行控制，防范权力过度分散导致腐败行为。企业获取现金能力比获取利润能力更加重要，现金保有量比固定资产对企业发展更具决定作用，现金流的重要性越来越受到重视，管理者在关注经营状况的同时，更应重视现金流风险控制，以保证和推动企业稳步发展。
（3）加强成本控制。企业在竞争激烈的市场经济条件下，要想生存或谋求发展壮大，除了技术领先、资本雄厚之外，管理在其中起到越来越重要的作用。而成本控制是企业管理活动中永恒的主题，成本控制的直接结果是降低成本，增加利润，从而提升企业的竞争力。如果企业的成本比竞争对手具有优势，那么他就可以运用低价竞争手段， 扩大市场占有率，进而增加生产量，获得规模效应，占领市场。
4、重视财会队伍建设，提高财务人员综合素质
民营企业要充分认识到财务管理的重要性，进行必要的投资，培养和聘请高素质的会计人员，树立任人唯贤的观念。建立财务人员后续教育制度，严格执行《会计法》关于财务人员在职培训的规定，对会计人员进行适时知识更新，鼓励财务人员思考和创新，为其参与企业的经营管理和决策创造条件，并对财务人员进行阶段考核，竞争上岗。
5、建立预算管理制度，加强风险控制
（1）建立预算管理，有效控制风险。在发达国家，推行全面预算管理已经成为诸多企业成功的秘诀，我国民营企业实行全面预算管理也有利于降低企业风险。首先，全面预算体系可以初步揭示企业下一年度的预计经营情况，根据所反映出的预算结果，预测其中的风险点所在，并预先采取某些风险控制的防范措施，使管理者对各种环境变化做出系统的而不是混乱的反应，从而达到规避与化解风险的目的。
（2）建立预算管理，合理分配资源。全面预算管理的导入必定促使企业建立科学的全面预算管理体系，设置专门的预算管理机构，这不仅可以避免瞎指挥，而且能大大增强预算的科学性和准确性。比如，由专人担任的预算人员往往熟悉市场行情，会根据市场实际行情定期和不定期地收集常用的各种主要材料的市场价格等信息，确保预算中信息的真实性。真正做到知己知彼，百战不殆。并且，通过预算，企业可以综合考虑企业资源的分配情况，在有限的资源环境下，只有那些最符合企业既得利益的才能被优先考虑，公司各个部门只有协调一致，才能保证整个经营活动的顺利进行。
（3）分析评价预算执行情况，提升企业管理水平。在全面预算管理过程中，预算并不是僵化的、一成不变的事物。在预算年度结束之后，必须对实际执行情况与预算目标之间所存在的差异大小及差异原因进行分析。一是通过分析评价，掌握预算的运行状况、成绩、存在的问题及环节，并借以查明产生问题的原因，从而为堵塞漏洞、纠正偏差提供思路；二是提供分析评价，对预算执行结果进行评价并兑现奖惩，而且为下一轮预算管理确定预算目标提供重要依据。对于各责任中心的管理人员，预算的完成程度就成为评价其经营业绩的一个尺度。只有这样，才能保证企业的预算真正起到计划和控制的作用。
总之，建立和完善预算管理制度，认识到计划管理的重要性，改变有了计划却不按计划办事的习惯思维，既要尊重领导“一支笔”的权威性，又要将这一权威性控制在计划允许的范围内。
6、改善民营企业融资环境
（1）加快发展地方性民营金融机构。我国金融业长期以来一直是国有控股，直到最近两年才逐步向民营经济开放。民营经济发展现在碰到的最大问题就是从银行直接获得贷款十分困难，金融业这种国有垄断的格局，使其信贷政策更加偏向于国有企业，阻碍了民营经济的发展。由此我们可以看到，现在银行业己经不能适应民营经济的发展需要，金融业的创新已迫在眉睫。同一区域内的小银行在服务小微企业上，往往比大银行更有优势。小银行只在较小的地域范围内营业，小银行的所有者、经营者与小企业主往往都是邻居，属于熟人社会，他们之间基本上不存在信息不对称问题，因此，小银行更容易了解和把握区域内小企业以及小企业主的信用状况和还款能力，更能有针对性地提供金融服务。因此加快发展地方性民营金融机构，使民间资本合法地为更多的民营企业服务，这也是改善民营企业融资现状的一条有效途径，国家应该给予政策优惠和鼓励。
（2）加快建立、完善信贷担保体系。担保基金和担保机构是民营企业融资服务体系中最重要的组成部分之一。目前，民营企业在很大程度上是由于它们缺乏有效的资产抵押和信用担保，以及民营企业贷款风险高、银行债权难以维护等原因造成的。有了担保基金和担保机构的支持，银行就可以降低风险，而民营企业又能更容易地获得贷款。
五、结论
企业风险管理的核心是对财务风险的管理,财务风险管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行预先的控制和管理,以避免由财务风险转化为财务危机和生存危机,从而使企业获得持续生存和持续发展。因此,提高对企业财务风险管理重要性的认识,加强财务风险管理的控制并采取相应的风险应对策略,对企业的健康发展具有重要的意义。
参 考 文 献
[1]秦丽霞. 论企业财务风险管理的重要性及控制措施【J】.职业时空，2011年第9期
[2]袁亚非. 2016年3月10日全国政协十二届四次会议发言
[3]赵庆明. 化解小微企业融资难需要一大批民营小银行【N】.上海证券报，2014年9月11日
[4]胡广伟. 浅析民营企业财务管理中存在问题及对策【J】.中国市场，2014年第47期
[5]徐计锋. 民营企业财务风险的评价与防范浅析【D】.上海财经大学浙江学院
[6]杨思静、左芊. 浅谈民营企业财务管理现状分析及对策研究【J】.中国商贸，2011年第02X期
[7]林海彬. 探究新形势下民营企业财务管理新思路【J】.财经界，2015年第33期
[8]周西平. 对民营企业财务管理问题的思考【J】.企业家天地：下旬刊，2010年第7期
