券投资风险分析与控制

证券投资风险分析与控制

内容摘要：存在投资就会存在风险，风险和收益总是相伴而生的，因而风险分析与控制也就成为了金融投资领域所关注的两大主题。证券市场是金融市场的重要组成部分，它不但有金融市场的特征，而且也有自身的特点。证券投资风险源于市场内外各种因素的不确定性和价格的波动性，直接影响了证券投资的最终收益。因此，进行证券投资风险分析和控制，有着重要的现实意义。

本文以证券投资风险为研究对象，针对国内外投资风险理论研究的不足，研究了证券投资风险分析与控制问题。在对证券投资风险的基本概念和本质属性全面系统的研究基础上，提出了新的证券投资风险的定义。从定量、定性以及定量定性相结合的角度进一步提出了证券投资风险的新测度指标。在新风险测度指标基础上，研究了证券投资组合与单个证券投资风险之间的关系。提出了最小风险点优化模型，理论分析表明此模型比传统的优化模型更为科学合理。

本文深入研究了新风险测度指标下证券投资风险预测与控制问题，提出了以新风险测度指标为目标函数的资源配置优化模型，并给出了其求解方法。推导出了下偏矩(LPM)优化模型的转化形式，有效的克服了下偏矩模型中协方差矩阵的病态问题。并研究了基于本文提出的优化模型的风险控制问题。

关键词：风险测度;最小风险;资源配置;投资组合;风险控制

目      录

一、证券投资风险的概述1

（一）证券投资风险的含义1

（二）证券投资风险的分类与形式1

二、证券投资风险研究的现状及存在的问题2

（一）证券投资风险研究的现状2

（二）证券投资风险研究存在的问题2

三、常见的投资风险分析方法2

（一）股票投资的基本分析原则2

（二）传统的股票投资基本分析方法的优缺点４

四、证券投资风险的风险控制４

（一）事前控制4

（二）投资策略中的风险控制4

（三）微观层面的风险控制5

（四）事中控制5

（五）事后总结6

五、结论６

参考文献…………………………………………………………………………13