投资组合理论在个人理财中的应用研究

1 引言 …………………………………………………………………………………………5    2 研究思路与研究方法 ………………………………………………………………………… 5 3 个人理财概述 ……………………………………………………………………………… …5 3.1 个人理财的基本概念根据美国理财师资格鉴定委员会的定义………………………… 6 3.2人理财的意义以及价值……………………………………………………………………6 3.3我国个人理财业的发展………………………………………………………………7   3.4.1银行存款作为理财工具的性质特点 ……………………………………………………9  3.4.2银行理财产品的性质特点…………………………………………………………9           3.4.3债券作为理财工具的性质特点……………………………………………………………10  3.4.4股票作为理财工具的性质特点……………………………………………………10  3.4.5基金作为理财工具的性质特点 …………………………………………………………10  3.4.6保险作为理财工具的性质特点……………………………………………………………10 3.4.7房地产作为理财工具的性质特点…………………………………………………………10  3.4.8其他理财工具………………………………………………………………………………11 3.4.8.1外汇作为理财工具的性质特点……………………………………………………11  3.4.8.2黄金作为理财工具的性质特点…………………………………………………………11  3.4.8.3期货、期权作为理财工具的性质特点…………………………………………………11   3.4.8.3.3收藏品作为理财工具的性质特点……………………………………………………11 4有效投资组合理论………………………………………………………………………………11 4.1一些基本定义…………………………………………………………………………………12 4.1.1持有期收益率………………………………………………………………………………12 4.1.2期望收益率…………………………………………………………………………………12 4.1.3方差、标准差………………………………………………………………………………12 4.1.4协方差与相关系数…………………………………………………………………………12 4.2有效投资组合理论……………………………………………………………………………12 4.3不同类型理财主体对应不同的投资组合……………………………………………………12 5有效投资理财的应用……………………………………………………………………………13 5.1有效投资组合理论在理财中的应用…………………………………………………………13 5.1.1理财工具的选择……………………………………………………………………………13 5.1.1.1选择负相关较大的投资工具……………………………………………………………13 5.1.1.2投资工具数目适量………………………………………………………………………13 5.1.2投资时间安排………………………………………………………………………………13 5.1.3投资比例的确定……………………………………………………………………………14 5.2投资组合的实际案例分析……………………………………………………………………14  5.3投资组合应用于个人理财中存在的问题及改进措施………………………………………14  5.3.1投资组合理论在个人理财应用中的评价…………………………………………………14  5.3.2投资组合理论在个人理财应用中存在的问题……………………………………………14  5.3.2.1（一）前提假设条件多…………………………………………………………………15  5.3.2.2模型中参数不易确切取值………………………………………………………………15  5.3.2.3无法顾及组合的时效性…………………………………………………………………15 5.3.3投资组合理论在个人理财应用中的改进措施……………………………………………15  5.3.3.1政府应加强对市场的监管和引导………………………………………………………15  5.3.3.2结合行为金融学、心理学等学科………………………………………………………15  5.3.3.3利用生命周期理论………………………………………………………………………15  6 结论……………………………………………………………………………………………15参考文献…………………………………………………………………………………………16致 谢………………………………………………………………………………………………16

投资组合理论在个人理财中的应用研究

摘要

近年来我国经济的飞速发展使得中产阶层的数量剧增，但市场经济也造成了居民对购房、养老、子女教育等问题的担忧，由此催生了人们对个人理财的需求。个人理财是一门综合科学，它的核心内容是资产管理，因此不可避免的涉及到有效投资组合理论。个人理财中的投资规划这一重要环节，就是以投资组合理论为指导依据的，投资组合理论既是个人理财的理论基础，又是实际操作中的实施方法，所以投资组合理论在个人理财应用中的重要性毋庸置疑。

虽然国内已有专门为个人和家庭提供的理财顾问服务，但服务大多还停留在对金融产品的销售上，很少有真正用到投资组合理论指导实际操作的。本论文就是研究，如何把投资组合理论应用到理财实务中去。

关键词：投资组合；个人理财；理财工具