证券投资风险分析

中文摘要1

一、引言2

二、投资风险分析方法3

（一）基本分析3

1. 什么是基本分析3

2. 基本分析方法的优缺点4

（二）马科维茨多元化证券组合4

1. 模型的建立4

2. 马科维茨投资组合理论缺乏可操作性5

（三）资本资产定价模型5

1. 资本资产定价模型的假设5

2. 资本资产定价模型因素-收益与风险5

3. 资本资产定价模型6

三、实证分析8

（一）基本分析实证分析8

（二）资本资产定价模型实证分析9

1. 有色金属行业的股票组合9

2. 结论：股票组合的步骤11

四、结束语11

参考文献13

摘 要：本文采用三种有代表性的证券分析理论— 基本分析,多元化投资组合,资本资产定价理论来确定证券的投资方向，解决投资者如何在同样的风险条件下选择最大的收益率或在同样的收益率下选择最小的风险，如何组合几种股票来减少一只股票所带来的风险等等问题。本文根据资本资产定价模型的原理，运用最小二乘法的线性回归方法，构造相应的模型，对证券的风险与收益特征进行了分析,找出最具投资价值的股票组合。

关键词： 基本分析  资本资产定价模型  多元化投资组合